Iš anksto su šiomis 4 puslaidininkių atsargomis

Puslaidininkių akcijos buvo nepalankios tarp atskirų investuotojų, o kai kurios investicinės įmonės atsitraukė nuo stalo ir sumažino šio sektoriaus akcijas. Su įspėjimu, kad lustų sektorius yra ypač nepastovus, keli ilgalaikio augimo ekspertai ir prisidedantys prie „MoneyShow.com“, įžvelgti galimybes erdvėje tiems, kurie nori prieštarauti neigiamam sutarimui.

Kodis Vilardas, Prekyba su Cody

O jeigu aš jums pasakyčiau, kad perku revoliucinės technologijų įmonės akcijas – vieną iš dviejų ar trijų geriausių kompanijų svarbiausioje pasaulio technologijų pramonėje.

Tai įmonė, kuri tikriausiai ruošiasi užimti rinkos dalį pirmą kartą per mažiausiai pusę dešimtmečio pramonėje, kuri susiduria su potencialia dešimtmetį trukusia pasiūlos apribojimo problema, kurią ši bendrovė galėtų išspręsti, suteikdama jai potencialų trilijonų dolerių vertės verslą. su dar vienu šalutiniu verslu, kuris yra viena iš dviejų ar trijų pirmaujančių įmonių, sprendžiančių kitą trilijonų dolerių vertės šalutinį verslą. Ar minėjau, kad prekiaujama 12 P/E su 3% dividendais?

Atsargos yra "Intel" (INTC). Išskleiskite visa tai, nes aš paminėjau, kad dauguma investuotojų mano, kad „Intel“ yra nuobodu. Sutikau dar visai neseniai. Žiūrėk, INTC jau daugelį metų buvo negyvi pinigai. Tiesą sakant, ar žinojote, kad INTC vis dar yra gerokai žemiau savo 2000 metų burbulo piko, kai jo uždarymo kaina 74.88 m. rugpjūčio 31 d. buvo 2000 USD.

„Intel“ nuobodus senų procesorių puslaidininkių verslas praranda rinkos dalį; įmonė beveik tapo panaši į IBM arba į GE panašią finansų inžinerijos įmonę, kurios anuitetų verslas smunka su nuobodžiais generaliniais direktoriais ir nerizikuoja.

Tuo tarpu artimiausiu metu visi požymiai rodo, kad naujausias bendrovės mikroschemų rinkinys „Alder Lake“ iš tikrųjų yra pigesnis ir geresnis nei konkurentai, ir tai gali pakeisti bendrąjį pelną, augimo tempus ir galiausiai P/E kartotinius.

Taip pat yra Sapphire Rapids mikroschemų rinkinys, kuris yra ketvirtos kartos Intel Xeon Scalable Processor duomenų centro serverio CPU. „Intel“ teigimu, tai „pasiūlys didžiausią duomenų centro procesoriaus galimybių šuolį per dešimtmetį ar ilgiau“. Jei taip atsitiks, kad ji užimtų kokią nors rinkos dalį, tai taip pat pakeistų daugelį metų prarastą rinkos dalį kitoje pagrindinėje esamoje „Intel“ veikloje.

Tikėtina, kad INTC akcijos padvigubėtų, jei bendrovė užimtų kokią nors reikšmingą dalį šiose dviejose įmonėse, ir greičiausiai bent šiek tiek padidėtų nuo dabartinių aukštų 40 USD lygio, jei bendrovė užimtų rinkos dalį tik nešiojamųjų ir stalinių kompiuterių versle.

Viena iš priežasčių, kodėl man taip patinka šios prekybos rizika ir (arba) atlygis, yra ta, kad manau, kad minusas čia tikriausiai apsiriboja maždaug 20 proc., nes manau, kad mažai tikėtina, kad mes kada nors eisime per vieną dieną ir pamatysime. INTC sumažėjo 50% (tačiau gali atsitikti), o jūs turite gana gerus šansus, kad akcijos padvigubės dėl rinkos dalies padidėjimo.

Ir svarbiausia, kad „Intel“ čia tokia patraukli yra virtualaus skambučio parinktis, kai gaminami lustai kitoms įmonėms. Taiwan Semiconductor, Samsung ir Intel bandys sukurti naujas puslaidininkinių lustų gamyklas, kad patenkintų didžiulę naujų lustų paklausą visame fiziniame pasaulyje, pradedant automobiliais, kompiuteriais ir telefonais iki marškinių ir nešiojamų drabužių.

Pirmaisiais praėjusiais metais puslaidininkių pramonė perkopė pusę trilijono dolerių metinių pardavimų, o šis skaičius ir toliau išliks pasaulietinio augimo istorija ateinantį dešimtmetį ar du.

„Intel“ privertė JAV vyriausybę ir valstijų vyriausybes investuoti didelę pinigų dalį, kad padėtų joms sumokėti už tai, kad per ateinančius penkerius metus į naujus gaminius tikriausiai bus investuota beveik 100 mlrd. USD. Šios gamyklos gali sukurti trilijono dolerių vertę, jei „Intel“ tai padarys, o puslaidininkinių lustų paklausa išliks tokia pati kaip ir greičiausiai.

„Intel“ pagaliau turi tikrų, iš tikrųjų gana nuostabių potencialių katalizatorių ir galimybę pirmą kartą per daugelį metų užimti rinkos dalį, net jei rinka to nekenčia. Čia įdiegtos „Intel“ investicijos man šiek tiek primena tuos laikus, kai bandžiau pirkti Tesla (TSLA) 45 m. sugrąžino 2019 USD už akciją, nes kaip ir „Intel“ dabar, investuotojai ir analitikai „Tesla“ nekentė ir abejojo.

Su „Intel“ mano skaičiavimais, jei įmonė neužims jokios rinkos dalies ir (arba) praras rinkos dalį, akcijos išliks maždaug tokio lygio arba kris arčiau 40 USD. Tuo tarpu galimas INTC padidėjimas per ateinančius dešimt metų gali siekti 500–1000 %, jei įmonė užims rinkos dalį ir užsiims tam tikru savarankiško vairavimo verslu, ypač jei puikus verslas pasiteisins.

Ši „Intel“ investicija, kaip ir bet kuri, turi savo riziką. Tačiau dėl augimo potencialo ir tikimybės, kad tai pirmas kartas nuo Tesla 2019 m., kai matote, kaip aš svarstau naują idėją.

Nieko nėra lengva, o „Intel“ laukia daug darbo, kad išnaudotų dalį šio potencialo, todėl išliksiu subalansuotas, net jei INTC savo asmeninėje sąskaitoje ir mūsų rizikos draudimo fonde padariau 3 aukščiausias pozicijas ir planuoju. pirkti daugiau dėl bet kokių silpnybių abiejose vietose. Būkite atsargūs, kaip visada.

Turtingas Moroney, Dow teorijos prognozės

Nepaisant dviejų mėnesių akcijų išpardavimo, operacijos "Qualcomm (QCOM) sustiprėjo. Bendrovė pranešė apie teigiamus gruodžio ketvirčio rezultatus – pelnas vienai akcijai ir pajamos išaugo mažiausiai 30% šeštą ketvirtį iš eilės. Ji paskelbė gaires kitiems dviem ketvirčiams, kurios lengvai viršijo analitikų lūkesčius. Be to, „Quadrix“ jis ir toliau pelno aukštus įvertinimus, patekdamas į 15 % geriausių mūsų tyrimų rezultatų pagal pagreitį, kokybę ir uždarbį.

„Qualcomm“ pirmiausia kuria puslaidininkius ir sistemų programinę įrangą, jungiančią prie belaidžių tinklų (81% pardavimų per 12 mėnesių, pasibaigusių gruodžio mėn., ir 61% veiklos pelno). „Qualcomm“ taip pat licencijuoja savo patentus kitoms įmonėms (18%, 33%) ir turi nedidelį strateginių investicijų segmentą (mažiau nei 1%, 6%).

„Qualcomm“ mato stiprybę visose savo galutinėse rinkose, įskaitant mobiliuosius įrenginius, automobilius ir visapusišką internetą. Vadovybė tikisi, kad per ateinantį dešimtmetį jos prieinamos rinkos išaugs septynis kartus ir pasieks 700 mlrd. Pažymėtina, kad „Qualcomm“ siekia toliau veržtis į automobilių rinką, tuo pačiu sumažindama savo išmaniųjų telefonų skaičių.

Praėjusiais metais „Qualcomm“ paskelbė apie kelis sandorius, kuriais automobilių gamintojams tiekiamos pagalbos vairuotojui technologijos, pvz. "General Motors" (GM) ir BMW. Vadovybė teigia, kad pajamos iš automobilių gamintojų per 10 metų turėtų pasiekti 10 milijardų dolerių, palyginti su dabartiniu 1 milijardu dolerių.

Be to, „Qualcomm“ tikisi, kad puslaidininkių pardavimai prijungtiems įrenginiams (daiktų internetui) iki 75 m. fiskalinio laikotarpio, kuris baigsis rugsėjo mėn., padidės daugiau nei 9% iki 2024 mlrd. Bendrovė taip pat sukūrė naują puslaidininkį, skirtą žaidimams skirtiems rankiniams įrenginiams, jungiantiems prie 21G tinklų.

Taikydama šią strategiją „Qualcomm“ sumažins savo poveikį Apple (AAPL), kuri ir toliau kuria daugiau savo komponentų, skirtų „iPhone“, „iPad“ ir „Mac“. Prognozuojama, kad „Apple“ iki 4 m. sudarys tik 2024 % Qualcomm pajamų, palyginti su daugiau nei 10 % praėjusiais metais.

„Qualcomm“ ir toliau teigiamai vertina išmaniųjų telefonų pramonės perspektyvas. Vadovybė tikisi, kad išmaniųjų telefonų puslaidininkių pardavimas iki 12 m. kasmet padidės bent 2024 %. Akcijos prekiaujama 18 kartų mažiau, nei puslaidininkių atsargų mediana yra 21.5, o jos penkerių metų norma yra 28. Qualcomm įvertinta kaip „ilga - Terminuotas pirkimas“.

Tony Daltorio, Market Mavens

Taivano puslaidininkiai (TSM) yra mano mėgstamiausia puslaidininkių įmonė; tai didžiausias pagal sutartį gamintojas pasaulyje. Sausio mėnesį įmonė pareiškė, kad 2022 metais išleis rekordinę sumą – net 44 milijardus dolerių – pajėgumų plėtrai, nes bendrovė bandys padėti sumažinti pasaulinį lustų trūkumą ir patenkinti augančią pažangių lustų, naudojamų dirbtiniu intelektu ir 5G pagrindu, paklausą. taikomosios programos automobiliams, duomenų centrams ir išmaniesiems telefonams.

Kompanija, tiekianti lustus beveik visiems pirmaujantiems pasaulyje lustų kūrėjams, šiemet skyrė nuo 40 iki 44 mlrd. siekti savo tikslo investuoti 30 mlrd. USD per trejus metus, kurie baigsis 2021 m.

Įmonės generalinis direktorius CC Wei teigė, kad bendra liejyklų pramonė per metus išaugs 20 proc. Tačiau „Taiwan Semiconductor“ to nepakanka. Wei pridūrė, kad TSM viršys šį rodiklį, augdamas nuo vidutinio iki didelio iki 20 %. Jis taip pat padidino bendrovės sudėtinio metinio augimo tempo (CAGR) prognozę „keleriems ateinantiems metams“ iki 15–20% JAV doleriais, ty daugiau nei buvo prognozuota maždaug 10%.

Nepaisant šių didžiulių išlaidų planų, Wei patikino TSM investuotojus, kad 53% bendrosios maržos norma kelerius metus į priekį yra pasiekiama ir kad bendrovė gali uždirbti tvarią daugiau nei 25% investicijų grąžą.

Tikėtina, kad jis bus teisus. Praėjusį rugpjūtį bendrovė klientams pranešė, kad įvairioms gamybos paslaugoms ji padidins kainas iki 20%. Didžiausias TSM kainų koregavimas per dešimtmetį pradėjo daryti įtaką paskutinį 2021 m. ketvirtį ir neabejotinai padidins bendrovės pelno maržą 2022 m.

Tikėtina, kad „Taiwan Semiconductor“ pajamos per visus 2022 m. padidės maždaug 25%, kaip prognozuota, nes kainų padidėjimas padeda pakelti vidutinę pardavimo kainą ir šiais metais „Samsung“ sąskaita bendrovė gauna daugiau užsakymų iš „Nvidia“ ir „Qualcomm“. TSM akcijos yra perkamos bet kokio išpardavimo metu technologijų akcijose.

Benas Reynoldsas, Tikras dividendas

Skyworks sprendimai (SWKS) yra pirmaujanti puslaidininkių įmonė, kurianti, kurianti ir parduodanti patentuotus puslaidininkinius gaminius, kurie naudojami visame pasaulyje. Įmonės produktų portfelyje yra stiprintuvai, antenų imtuvai, keitikliai, moduliatoriai, imtuvai, jungikliai.

„Skyworks“ produktai naudojami įvairiose pramonės šakose, įskaitant automobilių pramonę, prijungtus namus, gynybą, pramonę, mediciną ir išmaniuosius telefonus. Dabartinė įmonės versija yra beveik prieš 20 metų įvykusio susijungimo rezultatas. Bendrovės rinkos kapitalizacija yra 23 mlrd.

„Skyworks“ paskelbė 1 m. pirmojo ketvirčio fiskalinių metų rezultatus 2022 m. vasario 3 d. 2022 mlrd. USD pajamos buvo lygios, palyginti su ankstesniais metais, tačiau 1.51 mln. USD didesnės, nei tikėjosi analitikai. Koreguotas 10 USD pelnas vienai akcijai sumažėjo 3.14 USD arba 0.22 ​​proc., palyginti su praėjusiais metais, tačiau buvo 6.5 USD geresnis nei tikėtasi.

Bendrovė taip pat pateikė antrojo fiskalinių metų ketvirčio perspektyvą. „Skyworks“ tikisi, kad pajamos ir pajamos vienai akcijai augs dviženkliais rodikliais, palyginti su ankstesniais metais.

Skyworks turi pažangių produktų portfelį, kuris padeda įmonei suteikti tam tikrų pranašumų prieš savo kolegas belaidžių technologijų srityje. Bendrovė taip pat gavo naudos iš augančio išmaniojo telefono aktualumo vartotojų gyvenime. Nepaisant to, „Skyworks“ savo verslui daugiausia priklauso nuo šios rinkos. Tai taip pat labai priklauso nuo Apple (AAPL) už pusę savo metinių pajamų.

Išmaniųjų telefonų rinka tampa prisotinta, todėl „Skyworks“ ieško papildomų augimo būdų, įskaitant automobilių ryšio ir išmaniųjų namų sritis. „Skyworks“ rezultatai Didžiosios recesijos metu buvo solidūs, nes 0.36–0.72 m. bendrovė uždirbo 0.55 USD, 0.75 USD, 1.19 USD, 2007 USD ir 2011 USD pajamas už akciją.

Per pastarąjį dešimtmetį „Skyworks“ pajamas už akciją padidino beveik 21%, pirmiausia dėl išmaniųjų telefonų plitimo. Tikimės, kad per ateinančius penkerius metus „Skyworks“ pelnas vienai akcijai padidės 10% per metus, o tai bus mažesnis nei istorinis vidurkis dėl išmaniųjų telefonų prisotinimo, tačiau tai, mūsų manymu, atspindi įmonės kokybę.

Akcijomis prekiaujama 11.9 karto didesne už mūsų apskaičiuotą 11.55 USD pelną už akciją 2022 fiskaliniais metais. Mūsų penkerių metų tikslinis kainos ir pelno santykis yra 15, o tai reiškia, kad per šį laikotarpį daugkartinė plėtra gali siekti 4.8 % metinį įnašą. Iš viso mūsų numatomas 10 % pelno augimo tempas, 1.6 % pelningumas ir vidutinis vienženklis įnašas dėl daugkartinės plėtros numato 16.5 % metinę grąžą per penkerius metus.