Ar „Alphabet“, „Apple“ ir „Microsoft“ vertybinės akcijos?

Kaip vertės investuotojas, kaip ir bet kas kitas, esu susitelkęs į įvairius man priklausančių ir rekomenduojamų akcijų vertinimo rodiklius. Tačiau niekada nenorėčiau būti įtrauktas į savavališką vertės apibrėžimą, pagrįstą tiesiog finansine metrika, tokia kaip kaina ir buhalterinė vertė arba net P/E santykis.

Galų gale, daugelis gali nesuskirstyti akcijų į kategorijas Johnsonas ir JohnsonasJNJ
, "Walt DisneyDIS
ar net Meta platformosFB
kaip vertę, atsižvelgiant į tai, kad jie prekiauja padidintais buhalterinės vertės kartotiniais. Tačiau jie yra Russell 1000 Value indekso ir dabartinių rekomendacijų nariai Protingas spekuliantas informacinis biuletenis

SKELBIMAI

Mano nuomone, pasirinkti patraukliomis kainomis turinčias akcijas, turinčias nemažą vertėjimo potencialą, yra daug daugiau nei keli vertinimo rodikliai. Iš tiesų, aš jau seniai įrodinėjau, kad augimas yra bet kurios įmonės investicijų privalumų vertinimo komponentas. Tiesą sakant, XNUMX–XNUMX metų tikslinės kainos buvo pabrėžtos Protingas spekuliantas visada atsižvelkite į ateities lūkesčius dėl pardavimų ir pajamų, jau nekalbant apie prekės ženklo stiprumą, konkurencinę padėtį, produkto platumą ir gylį bei valdymo meistriškumą.

Be jokios abejonės, yra daugybė meno kūrinių, kurie patenka į vertės investavimo mokslą, bet aš kitaip neturėčiau, ypač dėl to, kad trys didžiausios mano investicijos yra pagrindinės Russell 1000 augimo indekso sudedamosios dalys.

Kartu Abėcėlė (GOOG), AppleAAPL
ir "Microsoft"MSFT
sudaro beveik 29 % to augimo akcijų etalono, nors ir toliau manau, kad mano mąstymas jas nuvertina.

SKELBIMAI

Neaiški makroekonominė aplinka 2022 m. sumažino daugumos viešosios reklamos įmonių akcijas. Nors reklamos išlaidų užliūliavimas neturėtų stebinti, tikiuosi, kad „Alphabet“ paieškos verslas ir toliau generuos milžiniškus pinigų srautus. Pelningumas taip pat turėtų pagerėti visam verslui, nes sumažinamos išlaidos, sumažėja naujų samdinių skaičius, o „Cloud“ artėja prie pelningumo.

GOOG kaina yra pagrįsta, 19 kartų didesnė už išankstinį uždarbį, ypač atsižvelgiant į beveik 100 mlrd. USD grynųjų pinigų balanse ir lūkesčius, kad EPS iki 8.00 m. pasieks daugiau nei 2025 USD.

„Apple“ atveju savininkai gauna naudos iš vieno iš labiausiai finansiškai kvalifikuotų žaidimo vadovų Tim Cook, kuris vadovavo įmonės plėtrai į naujus produktus ir paslaugas.

AAPL akcijos per metus sumažėjo daugiau nei 6%, nes bendrovė nebuvo apsaugota nuo iššūkių dėl tiekimo grandinės sutrikimų, kuriuos lėmė COVID ir silicio trūkumas. Tiesa, P/E rodiklis nėra toks nebrangus, kaip buvo anksčiau, tačiau bendrovė uždirbo beveik 23 mlrd. ką tik baigtas fiskalinis trečiasis ketvirtis.

SKELBIMAI

Ateinančiais metais pacientų savininkai turėtų gauti naudos, nes „iPhone“ linija ir toliau stebina, nes ji yra „Apple“ ekosistemos centre ir, regis, pasaulinių vartotojų akyse tapo labiau poreikiu nei noru.

Kaip ir ankstesnės dvi, „Microsoft“ akcijos šiais metais taip pat patyrė spaudimą, o MSFT nuo 15 m. pabaigos sumažėjo daugiau nei 2021%, o tai yra palankus įėjimo taškas tiems, kurie neturi pozicijos.

Perėjimas prie prenumeratos modelio turėjo nepaprastai teigiamą poveikį – 365 produktų rinkinys pavertė gerai matomu pinigų srautų aparatu, o Azure augimas yra labai įspūdingas, atsižvelgiant į jo dydį, mastą ir klientų skaičių. Galiausiai šiuos verslus papildo Xbox žaidimų platformos ir verslo socialinio tinklo „LinkedIn“ augimas.

SKELBIMAI

Ir neabejotinai sunkus ketvirtis technologijų išlaidoms. „Microsoft“ ketvirtąjį fiskalinį ketvirtį, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, išaugo 4%, o pajamos iš debesies šoktelėjo 12% iki daugiau nei 28 mlrd. Dar svarbiau, kad bendrovės išankstinės gairės nustebino aukštyn, o vadovybė teigia, kad 25 m. fiskalinės pajamos ir veiklos pajamos padidės dviženkliu procentu. Tikimasi tolesnio augimo ateinančiais metais, analitikai mano, kad 2023 m. fiskaliniu laikotarpiu EPS pasieks daugiau nei 14.00 USD, o tai reiškia, kad P/E daugiklis būtų labai pagrįstas 2025 kartų.

Apdairus spekuliantas7 akcijos, kurias galima nusipirkti, kol pono rinka yra depresija

Taigi, tiems, kuriems įdomu, ar GOOG, AAPL ir MSFT yra vertės ar augimo investicijos, atsakyčiau taip! Nieko blogo – kas gi nenorėtų patraukliai vertinamų akcijų su labai geru ilgalaikio augimo potencialu?

SKELBIMAI

Atskleidimas: atkreipkite dėmesį, kad minėtų akcijų akcijos priklauso SEC registruotos investicinės konsultantės Kovitz Investment Group Partners, LLC turto valdymo klientams. Norėdami gauti tokių akcijų rekomendacijų, kaip šis, pateiktą „The Prudent Speculator“, sąrašą, apsilankykite theprudentspeculator.com.