Žalios naftos kainos nukrito per 120 USD už barelį ir pasiekė aukščiausią lygį per tris mėnesius po Saudo Arabijos padidino oficialią pardavimo kainą savo arabų lengvosios naftos į Aziją. Energijos prekybininkai vis dar labai vertina, kad tiekimas išliks ribotas, ir toliau palaiko aukštas naftos kainas, atsižvelgiant į trumpalaikes tiekimo perspektyvas.
Remdamiesi griežtesniu rinkos balansu, keli analitikai padidino savo naftos kainų tikslus "Citi" jie tikisi, kad iki 1 m. pabaigos Rusijos gamyba ir eksportas sumažės 1.5–2022 mln. barelių per dieną.
Nenuostabu, kad kai kurios naftos atsargos prekiauja visų laikų aukštumose, būtent "ConocoPhillips" (NYSE: COP), EOG ištekliai (NYSE: EOG), „Marathon Petroleum Corp.“ (NYSE: MPC), „Valero Energy Corp“ (NYSE: VLO), „Civitas“ ištekliai (NYSE:CIVI), Whiting Petroleum Corp. (NYSE: WLL), „Oasis Petroleum“ (NASDAQ: OAS) ir „Matador Resources“ (NYSE: MTDR).
Tačiau dalis analitikų dabar perspėja, kad naftos kainų raliui gali gresia žlugimas.
"Energijos prekiautojai yra įsitikinę, kad ši naftos rinka išliks įtempta, atsižvelgiant į trumpalaikes tiekimo perspektyvas tiek iš OPEC+, tiek iš JAV, tačiau ji nuolat auga. Nuovargis gali įsitvirtinti“, – „Bloomberg“ sakė vyresnysis „Oanda“ rinkos analitikas Edas Moya.
Iš tiesų, reikia konstatuoti, kad energetikos sektorius gali perkaisti.
Kol kas šiais metais iki birželio 7 d., tik vienas „S&P 500“ sektorius gali pretenduoti į didelį naudą – energijos – ir tai labai daug: mėgstamiausias sektoriaus etalonas, Energijos pasirinkimo sektoriaus SPDR fondas (NYSEARCA: XLE) padidėjo 56.3%. Komunalinės paslaugos yra vienintelis kitas žalias sektorius, tačiau šio sektoriaus 2% pelnas nuo metų pradžios nėra ko rašyti. Priešingai, S&P 500 išgyvena Annus horribilis, praradęs 14.8 % nuo metų pradžios.
Kitas rodiklis taip pat rodo, kad naftos kainos (ir atsargos) gali būti arti perpirktos teritorijos.
Ilgalaikis vidutinis aukso ir naftos santykis buvo toks, kad viena aukso uncija nupirktų 16.53 barelio naftos. Kiekvieną kartą, kai aukso uncija nupirkdavo daugiau nei 16.53 barelio naftos, reikšdavo, kad arba nafta buvo pigi, arba auksas brangus. Ir atvirkščiai, nafta buvo laikoma brangia, o auksas – pigus, kai aukso uncija nupirktų mažiau nei 16.53 barelio.
Susiję: Naftos kainos smunka mažos žalios naftos, benzino atsargų padidėjimas
Morgano Stanley's Martijn Rats ir Amy Sergeant teigė, kad nors naftos ir aukso santykis istoriškai buvo prastas būsimų naftos kainų rodiklis, jis vis tiek gali būti įdomus investuotojams, ieškantiems gairių dėl naftos kainų krypties. Tai žinodami, investuotojai gali nuspręsti, ar jie turėtų pirkti daugiau naftos ir parduoti savo auksą, ar atvirkščiai.
Dabartinis aukso ir naftos santykis 15.61 rodo, kad dabartinė WTI kaina 118.30 USD už barelį yra šiek tiek aukštesnė ir turi nukristi iki ~ 117.71 USD už barelį.
Dar vienas rodiklis rodo, kad naftos ir dujų atsargos brangsta.
Jeilio universiteto profesorius Robertas Shileris išrado Shiller P/E įvertinti rinkos vertę. Shiller P/E yra labiau pagrįstas rinkos vertinimo rodiklis nei P/E koeficientas, nes jis pašalina santykio svyravimus, atsirandančius dėl pelno maržos kitimo verslo ciklų metu. Nors vertinimai yra prasta trumpalaikio laiko nustatymo priemonė, jie puikiai prognozuoja ilgalaikes akcijų kainas. Shiller P/E santykis patikimai numatė akcijų efektyvumą per 10 metų.
Energetikos sektoriuje šiuo metu Shiller P/E yra 37.20, o tik nekilnojamasis turtas (47.10), vartotojų ciklas (43.90) ir technologijos (39.10) yra brangesni.
Palyginimui, S&P 500 Shiller P/E yra 32.10, tačiau jo įprastas P/E santykis 20.8 yra šiek tiek didesnis nei energijos 20.7.
Tačiau naftos ir dujų sektoriuje vis dar yra keletas puikių sandorių. Štai penkios.
Rinkos kapitalizacija: 14.9 mlrd. USD
P/E santykis (Fwd): 5.52
YTD grąža: 68.2%
„Ovintiv Inc.“(NYSE: OVV) yra Denveryje, Kolorado valstijoje, įsikūrusi energetikos įmonė, kuri kartu su savo dukterinėmis įmonėmis užsiima gamtinių dujų, naftos ir gamtinių dujų skysčių žvalgymu, plėtra, gamyba ir prekyba.
Pagrindinis bendrovės turtas yra Permian vakarų Teksase ir Anadarko vakarų-centrinėje Oklahomoje; ir Montney šiaurės rytų Britų Kolumbijoje ir šiaurės vakarų Albertoje. Kitas jos turtas yra Bakken Šiaurės Dakotoje ir Uinta centrinėje Jutos valstijoje; ir Horno upė šiaurės rytų Britų Kolumbijoje ir Wheatland pietų Albertoje.
Praėjusį mėnesį „Mizuho“ atnaujino OVV iki 78 USD nuo 54 USD (tai tinka 32% padidėjimui, palyginti su dabartine kaina), remdamasi gerėjančiu užpakaliniu vėju.
Rinkos kapitalizacija: 6.8 mlrd. USD
P/E santykis (Fwd): 5.73
YTD grąžinimai: 64.6%
Kita Denverio, Kolorado E&P įmonė, Civitas Resources, Inc. (NYSE:CIVI) daugiausia dėmesio skiria naftos ir gamtinių dujų įsigijimui, plėtrai ir gamybai Uolinių kalnų regione, pirmiausia Vatenbergo lauke Kolorado Denverio-Julesburgo baseine.
31 m. gruodžio 2021 d. jis turėjo 397.7 MMBoe atsargas, kurias sudarė 143.6 MBbbl žalios naftos, 106.0 MBbbl gamtinių dujų skysčių ir 888.5 Bcf gamtinių dujų.
Benjaminas Halliburtonas, „Building Benjamins“ investicijų vadovas, rekomendavo įsigyti „Civitą“, sakydamas, kad dėl stipraus bendrovės balanso ir didėjančio laisvo grynųjų pinigų srauto kitais metais akcijos gali padidėti iki 110 USD (31.7 proc.), o jos metiniai dividendai gali siekti 6 USD. 1.63 USD šiuo metu.
Rinkos kapitalizacija: 3.9 mlrd. USD
P/E santykis (Fwd): 6.26
YTD grąža: 53.4%
„Enerplus“ korporacija (NYSE:ERF)(TSX:ERF) kartu su dukterinėmis įmonėmis užsiima žalios naftos ir gamtinių dujų žvalgymu ir plėtra Jungtinėse Valstijose ir Kanadoje. Bendrovės naftos ir gamtinių dujų objektai daugiausia yra Šiaurės Dakotoje, Kolorado valstijoje ir Pensilvanijoje; ir Alberta, Britų Kolumbija ir Saskačevanas.
31 m. gruodžio 2021 d. duomenimis, bendrovė turėjo maždaug 8.2 mln. barelių (MMbbls) lengvosios ir vidutinės žalios naftos tikėtinus bendruosius rezervus; 20.7 MMbbl sunkiosios žalios naftos; 299.3 MMbbl sandarios alyvos; 56.2 MMbbl gamtinių dujų skysčių; 19.7 milijardo kubinių pėdų (Bcf) įprastų gamtinių dujų; ir 1,367.9 XNUMX Bcf skalūnų dujų.
Susijęs: Naftos kainų spaudimas tik didės
„Financial Post“ sakė „Scotiabank“ analitikas Jasonas Bouvier pasirinko „Enerplus“. kaip viena iš Kanados energetikos įmonių, turinti mažiausią investicijų lūžį (įskaitant apsidraudimo pelną).
Rinkos kapitalizacija: 65.9 mlrd. USD
P/E santykis (Fwd): 6.76
YTD grąža: 124.1%
Pagrindinė būstinė yra Hiustone, Teksase, Vakarų naftos korporacija (NYSE: OXY) kartu su savo dukterinėmis įmonėmis įsigyja, žvalgo ir plėtoja naftos ir dujų nekilnojamąjį turtą JAV, Artimuosiuose Rytuose, Afrikoje ir Lotynų Amerikoje. Įmonei taip pat priklauso chemijos segmentas, gaminantis ir parduodantis pagrindines chemines medžiagas, įskaitant chlorą, kaustinę soda, chloruotas organines medžiagas, kalio chemines medžiagas, etileno dichloridą, chlorintus izocianuratus, natrio silikatus ir kalcio chloridą; vinilai, susidedantys iš vinilo chlorido monomero, polivinilchlorido ir etileno.
Praeitą mėnesį, „Ecopetrol“ (NYSE: EC) paskelbė susitarimą su sukurti keturis giliavandenius blokus prie Kolumbijos krantų su Occidental Petroleum. „Ecopetrol“ atskleidė, kad jai priklausys 40% blokų akcijų, o „Occidental“ dukterinė įmonė „Anadarko Colombia“ turės 60% akcijų ir bus operatorė.
Rinkos kapitalizacija: 78.1 mlrd. USD
P/E santykis (Fwd): 7.19
YTD grąža: 55.3%
Canadian Natural Resources Limited (NYSE:CNQ) įsigyja, tiria, kuria, gamina, parduoda ir parduoda žalią naftą, gamtines dujas ir gamtinių dujų skysčius (NGL).
31 m. gruodžio 2020 d. bendros įrodytos žalios naftos, bitumo ir NGL atsargos siekė 10,528 13,271 mln. barelių (MMbbl); bendros įrodytos, plius tikėtinos žalios naftos, bitumo ir NGL atsargos buvo 6,998 7,535 MMbbl; įrodyta, kad SCO atsargos buvo 12,168 20,249 MMbbl; visos įrodytos ir tikėtinos SCO atsargos buvo XNUMX XNUMX MMbbl; įrodytos gamtinių dujų atsargos buvo XNUMX XNUMX milijardai kubinių pėdų (Bcf), o bendras įrodytas ir tikėtinas gamtinių dujų atsargas sudarė XNUMX XNUMX Bcf.
Praėjusį mėnesį CNQ paskelbė apie solidžias pirmojo ketvirčio pajamas ir pinigų srautus, kartu su anksčiau paskelbtais dividendų ir išpirkimo planais. Tikėtina, kad, kaip ir dauguma kitų kolegų, bus geras I ketvirtis dar geresnių antrojo ketvirčio rezultatų.
Autorius Alexas Kimani „Oilprice.com“
Daugiau populiariausių puslapių iš „Oilprice.com“:
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html