(„Bloomberg“) – Pirmadienį Federalinės indėlių draudimo korporacijos vadovas perspėjo Vašingtone susirinkusius bankininkus apie JAV finansų sistemoje slypinčią 620 mlrd.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
Iki penktadienio jai pasidavė du bankai.
Ar JAV reguliuotojai pakankamai anksti pastebėjo kylančius pavojus ir ėmėsi pakankamai veiksmų prieš šią savaitę įvykusį „Silvergate Capital Corp.“ ir daug didesnės SVB finansinės grupės žlugimą, dabar vyksta nacionalinės diskusijos.
Staigus SVB žlugimas – didžiausias per daugiau nei dešimtmetį – paliko daugybę Silicio slėnio verslininkų nelaimingų atsitikimų ir neramumų. Vašingtone politikai susitaria dėl pusių, o Bideno administracijos pareigūnai išreiškia „visišką pasitikėjimą“ reguliavimo institucijomis, nors kai kurie sargybiniai lenktyniauja peržiūrėdami praeities krizių valdymo planus.
Jo garbei reikia pasakyti, kad FDIC pirmininko Martino Gruenbergo kalba šią savaitę nebuvo pirmas kartas, kai jis išreiškė susirūpinimą, kad bankų balansai buvo papildyti žemų palūkanų obligacijomis, kurios dėl greito Federalinio rezervo banko palūkanų normų kėlimo prarado šimtus milijardų dolerių vertės. Tai padidina riziką, kad bankas gali žlugti, jei išėmimas privers jį parduoti tą turtą ir patirti nuostolių.
Tačiau nepaisant jo susirūpinimo, dviejų Kalifornijos skolintojų nuvertimas per vieną darbo savaitę buvo ryškus kontrastas su metais po 2008 m. finansų krizės, kai reguliuotojai, įskaitant FDIC, tvarkingai konfiskavo šimtus žlungančių bankų, kurie paprastai atvyko į savo būstinę. penktadieniais uždarius JAV prekybą.
Netgi tamsiausiomis tos eros akimirkomis valdžia sugebėjo įsikišti į Bear Stearns Cos ir Lehman Brothers Holdings Inc., kol savaitgalį rinkos buvo uždarytos.
"Akloji vieta"
Šiuo atveju sergėtojai leido kriptovaliutams palankiai „Silvergate“ sušlubuoti kitą darbo savaitę po to, kai kovo 1 d. perspėjo, kad didėjantys nuostoliai gali pakenkti jos gyvybingumui. Galiausiai bankas trečiadienį paskelbė, kad užsidarys.
Tą pačią dieną SVB pranešė, kad reikia sustiprinti savo balansą, o tai padidino baimę dėl platesnės krizės. Po to sekė indėlių paleidimas ir banko areštas. KBW banko indeksas, sudarytas iš 24 didžiųjų skolintojų, patyrė blogiausią savaitę per trejus metus ir nukrito 16%.
„Su Silvergate buvo šiek tiek akloji dėmė“, – sakė Keithas Noreika, kuris 2017 m. ėjo valiutos kontrolieriaus pareigas. kad taip nutiktų kitiems, turintiems panašių finansavimo neatitikimų“.
FDIC ir Fed atstovai atsisakė komentuoti.
Ši drama jau skatina Vašingtone ginčus dėl Doddo ir Franko reguliavimo pertvarkymo, priimto po 2008 m. krizės, taip pat dėl dalinio jos panaikinimo prezidentui Donaldui Trumpui.
Trumpas sušvelnino mažų ir regioninių skolintojų priežiūrą, kai pasirašė plataus masto priemonę, skirtą sumažinti jų išlaidas, susijusias su taisyklių laikymusi. 2018 m. gegužės mėn. priimta priemonė padidino sisteminės svarbos slenkstį (ženklą, nustatantį reikalavimus, įskaitant metinį testavimą nepalankiausiomis sąlygomis), iki 250 mlrd. USD turto, palyginti su 50 mlrd.
Tuo metu SVB ką tik buvo pasiekusi 50 mlrd. 2022 m. pradžioje jis išaugo iki 220 milijardų JAV dolerių ir galiausiai buvo 16-as pagal dydį JAV bankas.
Skolintojas didžiąją dalį šio stulbinančio augimo pasiekė pandemijos metu surinkęs indėlius iš itin karštų technologijų startuolių ir suskirdamas pinigus į skolos vertybinius popierius, o tai pasirodė esanti paskutinė žemiausia palūkanų norma.
Vėliau toms įmonėms pasibaigus finansavimui ir išeikvojus sąskaitas, SVB pirmąjį ketvirtį atskaičius mokesčius patyrė 1.8 milijardo dolerių nuostolį ir sukėlė paniką.
„Tikras streso testas“
„Tai tikras Dodd-Frank testas nepalankiausiomis sąlygomis“, – sakė Betsy Duke, buvusi FED gubernatorė, vėliau pirmininkavusi Wells Fargo & Co. „Kaip FDIC išspręs banką pagal Dodd-Frank reikalavimus? Investuotojai ir indėlininkai atidžiai stebės viską, ką daro, ir įvertins savo riziką prarasti prieigą prie savo lėšų.
Vienas dalykas, kuris gali padėti: SVB buvo reikalaujama turėti „gyvą valią“, siūlanti reguliuotojams žemėlapį, skirtą užbaigti operacijas.
„Konfidencialiame pertvarkymo plane bus aprašyti potencialūs banko pirkėjai, franšizės komponentai, banko dalys, kurias svarbu tęsti“, – sakė Alexandra Barrage, buvusi FDIC vyresnioji pareigūnė, dabar dirbanti advokatų kontoroje Davis Wright Tremaine. „Tikimės, kad pertvarkymo planas padės FDIC“.
Problemos, sukėlusios tiek Silvergate, tiek SVB, įskaitant neįprastą tam tikrų tipų klientų indėlių koncentraciją, buvo „tobula audra“, sakė ji. Tai gali apriboti, kiek kitų įmonių susiduria su problemomis.
Viena iš komplikacijų yra ta, kad FED turi mažiau galimybių padėti bankams likviduoti, nes šiuo metu jis bando iš finansų sistemos išsiurbti grynųjų pinigų, kad kovotų su infliacija.
Kitas dalykas yra tai, kad bankininkų ir reguliuotojų karta, kuriai vadovavo vairą, nebuvo atsakingi per pastarąjį staigių palūkanų normų didėjimo laikotarpį, o tai padidino tikimybę, kad jie nenuspės įvykių taip lengvai, kaip jų pirmtakai.
Iš tiesų net bankų žlugimas jau kurį laiką buvo retas. SVB's buvo pirmasis nuo 2020 m.
„Matome dešimtmečius pigių pinigų poveikį. Dabar turime sparčiai kylančius tarifus“, – sakė A. Noreika. „Bankai jau seniai neturėjo dėl to jaudintis.
– Padedant Jenny Surane.
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2023 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/banks-topple-regulators-face-reckoning-034507715.html