Kai lokiai muša jaučius, 2 rodikliai rodo, kad jau palengvėja

Nors lokiai pastaruoju metu mušė jaučius, matome dviejų rodiklių lygius, kurie rodo, kad pasiūlymas gali šiek tiek sumažinti pastarojo meto spaudimą. Ir jei indeksams pavyktų uždaryti teigiamą penktadienį po silpno atidarymo, tai turėtų paremti mūsų spėliones apie palengvėjimą.

Paskutinis pardavimo spaudimas išliko ketvirtadienį – visi pagrindiniai indeksai užsidarė ties žemiausiomis dienos sąlygomis arba beveik, o visi, išskyrus vieną, buvo žemiau atitinkamo palaikymo lygio. Iš esmės visi tebėra trumpalaikės nuosmukio tendencijos ir dar neturi rodyti ženklų, kad dėl kainų ir tendencijų pastaruoju metu atsitrauks.

Tačiau dabar manome, kad, atsižvelgiant į stochastinius diagramų lygius ir 1 dienos McClellan OB/OS osciliatorius, horizonte gali būti palengvėjimo.

Dabar pažiūrėkime atidžiau. 

Diagramose

Pagrindiniai akcijų indeksai ketvirtadienį baigė žemesnėje padėtyje su neigiamais vidiniais rodikliais, nes prekybos apimtys išaugo nuo ankstesnės sesijos.

Visi pažeisti palaikymai, išskyrus Russell 2000 (žr. aukščiau). Taigi, visi jie vis dar yra trumpalaikio mažėjimo tendencijose ir yra mažesni nei 50 dienų slenkantys vidurkiai.

Rinkos plotis taip pat toliau silpnėjo, o All Exchange, NYSE ir Nasdaq kumuliacinės augimo / nuosmukio linijos buvo neigiamos ir buvo mažesnės nei 50 DMA.

Tačiau stochastiniai lygiai kiekvienoje indekso diagramoje yra labai perparduoti ir lygiai kelis kartus sutampa su reikšmingais rinkos pakilimais per pastaruosius metus. Manome, kad tai rodo trumpalaikį palengvėjimą.

Duomenys

McClellan 1-Day Overbought / Overpard osciliatoriai tiesiog drovisi būti labai perparduoti ir siunčia panašų signalą kaip ir stochastiniai rodmenys (All Exchange: -93.38 NYSE: -98.7 Nasdaq: -91.86).

S&P 500 emisijų, kuriomis prekiaujama viršijant 50 dienų slenkamuosius vidurkius, procentas nukrito iki 35% ir išlieka neutralus, nes Open Insider pirkimo/pardavimo santykis pakilo iki 50.2, taip pat liko neutralus.

Sumažėjęs Rydex koeficientas (priešingas rodiklis), matuojantis svertinių ETF prekiautojų veiksmus, pakilo iki 0.78 ir išlieka neutralus.

Šios savaitės priešingas AAII lokio ir jaučio santykis yra 0.98, taip pat išlieka neutralus.

Investuotojų intelekto lokio ir jaučio santykis (23.5/50.6) (priešingas rodiklis) išlieka neutralus, nes bulių ir lokių skaičius sumažėjo, palyginti su praėjusią savaitę.

Vertinimas ir pajamingumas

Išankstinis 12 mėnesių S&P 500 pelno įvertinimas iš Bloomberg sumažėjo iki 221.84 USD už akciją. Taigi S&P išankstinis P/E kartotinis nukrito iki 20.2 karto, o pagal „20 taisyklę“ tikroji vertė yra 18.2 karto.

S&P išankstinio pelno pajamingumas yra 4.95%.

10 metų iždo pajamingumas nepakito ir sudarė 1.83%. Manome, kad 10 metų palaikymas yra 1.60%, o pasipriešinimas - 1.93%.

Artimiausia perspektyva

Nors ketvirtadienio nuosmukis tęsėsi pastaruoju metu, palikdamas diagramų tendencijas ir plotį prastos formos, pastarojo meto išpardavimas padidino stochastinį ir McClellano lygį iki tokių taškų, kurie per pastaruosius metus kelis kartus buvo prieš reikšmingus mitingus. Jei rinkos tą dieną užsidarytų teigiamai po silpno atidarymo, tai patvirtintų mūsų prielaidą, kad palengvėjo.