JAV dolerio kursui svyruojant, Japonijos jena yra „karščiausia istorija mieste“. Štai kodėl.

Gruodžio mėn., Ketvirtadienį paskelbtas JAV infliacijos svarstymas, kuris atitiko lūkesčius, „leido valiutų valiutų rinkoms grįžti prie pagrindinio įvykio – galimo Japonijos banko politikos pasikeitimo ir galbūt daug neigiamų pasekmių“ dolerio ir jenos valiutų poroje. Chrisas Turneris, Nyderlandų banko ING pasaulinis rinkų vadovas, penktadienio pranešime sakė.

„Šiuo metu tai karščiausia istorija mieste“, – sakė jis.

Be to, opcionų prekiautojai yra pasiruošę dideliam jenos pokyčiui po kitą savaitę įvyksiančio Japonijos banko politikos susitikimo, sakė Turneris.

JAV doleris penktadienį nukrito 1.2% iki 127.67 Japonijos jenos
USDJPY,
-1.11%.
Pirmą kartą nuo 16 metų spalį pasiekęs 150 jenų lygį, doleris atsitraukė maždaug 1990%.

Dolerio kursas, kuris 2022 m. pakilo, kai Federalinis rezervų bankas ėmė žiauriai kelti agresyvų palūkanų normą, siekdamas suvaldyti infliaciją, nuo rudens traukiasi. ICE JAV dolerio indeksas
DXY,
-0.06%,
valiutos matas, palyginti su šešių pagrindinių konkurentų krepšeliu, yra 10.8% mažesnis nuo spalio mėn. Be to, indeksas sumažėjo per pusę to, ką jis pasiekė po dugno 20 m. sausio 6 d., penktadienio pranešime pažymėjo Marcas Chandleris, Bannockburn Global Forex vyriausiasis rinkos strategas.

Žiūrėkite: JAV doleris patiria pirmąjį „mirties kryžių“ nuo 2020 m., kai ralis atsiskleidžia

„Japonijos jena lėmė žingsnį dolerio atžvilgiu, šią savaitę pakilusi 2.8 proc., kai padaugėjo spėlionių, kad Japonijos bankas gali žengti dar vieną žingsnį nuo savo lengvos pinigų politikos, kai tik kitą savaitę vyks susitikimas“, – rašė jis.

Japonijos bankas gruodį sukrėtė pasaulines finansų rinkas kai ji veiksmingai panaikino ilgalaikę 10 metų trukmės vyriausybės obligacijų pajamingumo viršutinę ribą, kuri yra dalis politikos, vadinamos pajamingumo kreivės kontrole. Manoma, kad toks netikėtas žingsnis gali rodyti kelią platesnio masto griežtinimui paskutinio didžiausio pasaulio centrinio banko, kad išlaikytų itin laisvą pinigų politiką, nors kadenciją baigiantis BOJ vadovas Haruhiko Kuroda neigė, kad tai buvo griežtesnės politikos pirmtakas.

Pasauliniai investuotojai buvo sugniuždyti dėl galimybės Japonijos bankui ilgainiui atsisakyti savo, kaip paskutinio likusio žemų palūkanų inkaro tarp pagrindinių pasaulio centrinių bankų, vaidmens.

Nuo tada BOJ patyrė didesnį spaudimą sugriežtinti politiką. Gruodžio mėn. priimtas sprendimas leisti 10 metų Japonijos vyriausybės obligacijų pajamingumą
TMBMKJP-10Y,
0.511%
prekiauti net 0.5%, palyginti su ankstesne 0.25% viršutine riba, paskatino prekybininkus išbandyti centrinį banką.

Penktadienį Azijoje pajamingumas trumpam pakilo net iki 0.545%. Norėdami sustabdyti kilimą, BOJ nusipirko 1.8 trilijono jenų vertės JGB, kurių terminas nuo 1 iki 25 metų po to, kai ketvirtadienį ji nusipirko 4.6 trilijono ¥ JGB – didžiausią BOJ per dieną perkamą obligacijų sumą, pranešė „The Wall Street Journal“.

Nors Japonijos banko politikos pasikeitimo perspektyva yra pagrindinė jenos prieaugio varomoji jėga, reikia atsižvelgti į kitus neigiamus veiksnius, penktadienio pranešime sakė Stevenas Barrowas, „Standard Bank“ G-10 strategijos vadovas.

„Ekonomikos atsigavimas Kinijoje turėtų paskatinti nuotaikas Azijoje ir suteikti jenai tolesnę paramą“, – rašė jis.

Karo Ukrainoje eiga taip pat bus varomoji jėga, sakė Barrow. Tolesnio konflikto eskalavimo stoka būtų palanki jenai po to, kai Japonija pernai patyrė didelį prekybos sąlygų smukimą, energijos kainoms išaugus Rusijai įsiveržus į Ukrainą. Prekybos sąlygos – šalies eksporto ir importo kainų santykis.

„Mūsų nuomone, nepalankios prekybos sąlygų sukrėtimai paprastai lemia valiutos silpnumą, ir tai pastebėjome ne tik dėl jenos, bet ir kitų didelių energijos importuotojų, tokių kaip JK ir euro zona“, – sakė J. Barrow. „Jei vėlesnis energijos kainų kritimas išliks ir šios prekybos sąlygos pasikeis, jena turėtų kilti.

Jenos stiprumas tikriausiai yra didžiausias, palyginti su doleriu, o ne valiutomis, kurių prekybos sąlygos gali padidėti, pavyzdžiui, euru.
EURJPY,
-1.29%
ir Didžiosios Britanijos svaras
GBPJPY,
-0.93%,
strategas sakė, kad „Standard Bank“ 2023 m. jenų tikslas yra 120 jenų.

Strategai perspėjo, kad BOJ gali neturėti daug ką pasiūlyti savo sausio mėnesio posėdyje.

„Žvelgiant į ateinančią savaitę, sausio 18 d. vyksiantis BOJ susitikimas pritrauks dėmesį, nors gana tikėtina, kad tai sukels neveiklumą“, – penktadienio pranešime sakė „Société Générale“ pasaulinis makrostrategas Kitas Juckesas. „Išsami informacija apie pajamingumo kreivės kontrolės pakeitimus gali būti paskelbta arba ne.

Nepaisant to, doleris/jena „išlieka išskirtinis susidomėjimas“ valiutų keitimo sandorių rinkoje, sakė ING Turneris.

„Vienos savaitės numanomas nepastovumas išlieka labai didelis 20%, o kitą trečiadienį vyksiančio Japonijos banko posėdžio nepastovumo kaina siekia net 40% arba beveik 1.7% USD/JPY arba doleris/jena.

Ketvirtadienį dolerio ir jenos kurso smukimas 2 % parodė, kad valiutų keitimo sandorių rinkoje vis dar gali būti per mažos kainos nepastovumo, sakė jis.

„Šis didžiulis susidomėjimas USD/JPY yra suprantamas. BOJ gali būti prie didžiausių politikos pokyčių per dešimtmečius. Netgi trumpalaikiai JPY palūkanų normų apsikeitimo sandoriai pradėjo judėti ir yra aukščiausiame lygyje (beveik 30 bp) nuo 2008 m.!“, – sakė Turneris.

Prekybininkai greičiausiai nenorės kliudyti dolerio/jenos smukimui, sakė jis, palikdami ¥126.50 kaip aiškų artimiausio laikotarpio tikslą dolerio/jenos atžvilgiu.