„AT&T“ akcijos yra „mažiau patrauklios“, nes klientai ir nerimauja dėl dividendų, teigia analitikas

"Morgan Stanley" analitikas Simonas Flannery sumažino reitingą „AT&T Inc.“ (NYSE: T) iš Antsvoris iki vienodo svorio su 20 USD tiksline kaina.

Pakartotinis reitingas 2022 m. buvo nuolat geresnis, todėl santykinis vertinimas buvo mažiau patrauklus, daugiausia palyginti su „Verizon Communications Inc“ (NYSE: VZ).

Šiuo metu akcijos tebėra nebrangios taikant kai kurias vertinimo priemones ir gali gerai išsilaikyti nepastovioje rinkos aplinkoje. Tačiau analitikas tikisi, kad 2023 m. bus dar vieni didelių investicijų metai, o stiprų KPI pagreitį gali būti sunkiau išlaikyti belaidžio ryšio pramonei bręstant.

AT&T KPI tendencijos, naujausi kainodaros veiksmai ir produktyvumo patobulinimai palaikė finansinius rezultatus. Tačiau pailgintos klientų mokėjimo sąlygos ir didesnės belaidžio ryšio veiklos kaina slėgė laisvą pinigų srautą.

AT&T daugiausia dėmesio skiria augimui skatindama 5G ir šviesolaidžio plėtrą, nors ji vis dar turi reikšmingų pasenusių pajamų šaltinių.

Flannery FCF prognozė praleido pradines AT&T gaires dėl infliacinio sąnaudų spaudimo, o AT&T kapitalo investicijos išliks padidintos, todėl bus atidėtas sverto tikslo pasiekimas ir atidėtas bet koks akcijų supirkimo atnaujinimas.

Ateinančiais ketvirčiais viena daugiausia dėmesio bus skirta klientų nusikalstamoms veikoms esant sudėtingesniam makroekonominiam klimatui, o AT&T pažymi, kad dabartinės tendencijos šiek tiek viršija priešpandeminį lygį.

AT&T toliau agresyviai atnaujina savo laidinį tinklą į šviesolaidinį. Tačiau dar reikia nuveikti ilgą kelią, kad jis būtų pažeidžiamas dėl šviesolaidžio gamintojų, kabelių ir fiksuoto belaidžio ryšio konkurentų konkurencijos.

Verslo laidinio ryšio tendencijoms ir toliau kyla iššūkis pasaulietiniam spaudimui, o 2023 m. gali atsirasti papildomas makroekonominis spaudimas įmonių IT išlaidoms. Konsolidavimas išlieka potencialia AT&T šio ir kito turto galimybe.

AT&T akcijos ir toliau atrodo nebrangios, palyginti su PE ir PE, tačiau jos 5.9% dividendų pajamingumas pakeitė ilgalaikę AT&T pajamingumo priemoką, palyginti su artimiausiu partneriu „Verizon“.

Istorija tęsiasi

AT&T pajamingumas yra ~ 230 bp priemoka už 10 metų iždo pajamingumą, esant žemesnei istorinių tendencijų ribai.

AT&T nenurodė, kad planuoja iš čia padidinti dividendus, sumažinusi išmokėjimą anksčiau šiais metais kartu su WarnerMedia sandoriu.

Kainos veiksmas: Paskutinį ketvirtadienį 2.38 val. T akcijos kainavo 18.45%.

Naujausi T įvertinimai

Žiūrėti daugiau T analitikų įvertinimų

Peržiūrėkite naujausius analitikų įvertinimus

Peržiūrėkite daugiau iš „Benzinga“

Nepraleiskite realiojo laiko įspėjimų apie savo akcijas – prisijunkite „Benzinga Pro“ nemokamai! Išbandykite įrankį, kuris padės investuoti protingiau, greičiau ir geriau.

© 2022 Benzinga.com. „Benzinga“ neteikia patarimų dėl investavimo. Visos teisės saugomos.