Australijos 130 milijardų dolerių turto fondas žada, kad infliacija išliks

(Bloomberg) – Australijos valstybinis turto fondas laikosi pozicijos, kad infliacinis spaudimas išliks visame pasaulyje, lažindamasis, kad auksas ir kitos žaliavos kompensuos sumažėjusią grąžą visose turto klasėse.

Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“

Būsimo fondo generalinis direktorius Raphaelis Arndtas sakė, kad „keli procentai“ įmonės 193 milijardų Australijos dolerių (130 milijardų dolerių) turto dabar yra investuota į auksą, kai šiais metais pirmą kartą žengė į platesnę žaliavų sferą. Jis sakė, kad kylančios palūkanų normos, skirtos kovai su infliacija, kartu su karu ir deglobalizacija, mažina įprastinį akcijų ir obligacijų portfelio padalijimą į 60–40.

„Norime ieškoti apsaugos nuo infliacijos“, – penktadienį interviu sakė Arndtas. „Pirmą kartą pradėjome pirkti žaliavas, auksą, diversifikuodami savo pozicijas.

Šiais metais smukus pasauliniam akcijų ir obligacijų apyvartai, daugelis investicinių įmonių grumiasi dėl būdų, kaip sušvelninti savo lėšas. Arndtas tikisi, kad padidėjusi geopolitinė įtampa ir deglobalizacija paskatins infliaciją, todėl centriniai bankai turės išlaikyti ribojančias palūkanų normas. Tai padidina stagfliacijos riziką, susilpnina akcijų grąžą ir sumažins obligacijų gynybinį vaidmenį.

Perskaitykite, kaip „lockstep“ judesiai sugriauna 60–40 portfelių

„Neprotinga laikytis to paties požiūrio į portfelio kūrimą“, – sakė Arndtas, turėdamas omenyje 60–40 sąvoką. Bendrovė išsamiai išdėstė savo požiūrį pirmadienį paskelbtame tyrimo dokumente.

Vietoj to, fondas orientuojasi į turtą, kuris apsaugo nuo kylančių kainų, pavyzdžiui, žaliavas ir nekilnojamąjį turtą, taip pat rizikos kapitalą, privatų kapitalą ir rizikos draudimo fondus. Tuo tarpu įmonė praėjusią savaitę užbaigė sandorį dėl 3% Sidnėjaus oro uosto akcijų paketo, sakė Arndtas.

Istorija tęsiasi

Infrastruktūros turtas

Arndtas teigė, kad fondas svarsto „labai tikslingus“ nekilnojamojo turto ir infrastruktūros sandorius ir kad Sidnėjaus oro uosto akcijų paketas papildys jo turimą „Telstra InfraCo Towers“ – mobiliųjų telefonų infrastruktūros tinklą.

Fondas taip pat nustatė portfelio likvidumo valdymo funkciją, nes dėl nuolatinių palūkanų normų pokyčių išlieka dar vienas destabilizuojantis įvykis, pvz., JK paaukotos rinkos krizė rugsėjį.

„Tikimės, kad tokių netikėtumų bus ir toliau, kol Fed ištrauks likvidumą iš rinkos“, – sakė jis.

Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“

© 2022 Bloomberg LP