Bankų žlugimas ir gelbėjimas išbando Yellen dešimtmečių patirtį

Iždo sekretorė Janet Yellen, siekdama sustabdyti besivystančią bankų krizę, dirbo prieš laiką, iki sekmadienio, kovo 12 d., saulėlydžio parengti planą, kaip nuraminti JAV ekonomiką.

Ji greitai kreipėsi į ką nors, kas anksčiau buvo per gaisrą, ir daug didesniu mastu: Hanką Paulsoną.

Paulsonas, kuris 2008 m. finansų krizės metu vadovavo Iždo departamentui, patarė vyriausybei imtis neatidėliotinų veiksmų. „Banko veiklą sustabdyti ar net sulėtinti tikrai sunku. Ir norint tai padaryti, reikia galingo ir greito vyriausybės atsako“, – sakė Paulsonas, pasakodamas, ką sakė Yellen.

Savaitės pradžioje Silicio slėnio banke prasidėjo banko paleidimas. Tą penktadienio popietę reguliavimo institucijos perėmė jį. Šis žingsnis sukėlė paniką akcininkams ir indėlininkams, primindamas apie ankstesnes nesėkmes, kurios išprovokavo Didįjį nuosmukį.

Galbūt nė vienas iždo sekretorius neatėjo į biurą su gausiu Yellen gyvenimo aprašymu, įskaitant tarnybą Federalinio rezervo banko pirmininke ir visą gyvenimą studijavęs ekonomiką ir finansus. Ši patirtis buvo išbandyta, nes ji siekė užtikrinti daugybę rinkimų apygardų, įskaitant finansų rinkas, niūrius respublikonus Kongrese ir prezidento Joe Bideno Baltųjų rūmų ekonomikos komandą.

Yellen tą lemiamą laikotarpį praleido prieš dvi savaites rinkdama Federalinio rezervo pareigūnus; Federalinės indėlių draudimo korporacijos ir Valiutos kontrolieriaus tarnybos reguliuotojai; įstatymų leidėjai, įskaitant Kongreso lyderius bankininkystės klausimais – senatorių Sherrodą Browną iš Ohajo ir atstovą Patricką McHenry, RN.C.; ir Volstryto vadovai, tokie kaip Jamie Dimon, JP Morgan & Chase generalinis direktorius.

Tačiau tik nedaugelis galėjo taip gerai susitaikyti su Paulsonu, kuris paprašė Kongreso įgaliojimų supirkti 700 milijardų dolerių sunkumų patiriančio su hipoteka susijusio turto iš privačių firmų, kad išgelbėtų didesnę JAV finansų sistemą.

Jo žodžiai Yellen naršant po banką žlunga: „Kovojame už savo regioninių bankų išlikimą“.

Fed regioninius bankus apibrėžia kaip tuos, kurių bendras turtas yra nuo 10 iki 100 milijardų dolerių, ne tokie maži kaip bendruomenės bankai ir ne tokie dideli kaip nacionaliniai. Regioninės ir bendruomeninės bankininkystės organizacijos sudaro daugiausiai Federalinio rezervų banko prižiūrimų bankų įstaigų.

Istorija tęsiasi

Krizė išaiškėjo trečiadienį, kovo 8 d. Silicio slėnio banko vadovas Gregas Beckeris išsiuntė laišką akcininkams, kuriame nurodė, kad bankas turės surinkti 2.25 mlrd.

Bankas turėjo neįprastai didelį neapdraustų indėlių kiekį, o daugelio investicijų į ilgalaikes vyriausybės obligacijas ir hipoteka užtikrintus vertybinius popierius vertė smuktelėjo augant palūkanų normoms. Dėl to indėlininkai ketvirtadienį, kovo 9 d., suskubo masiškai atsiimti savo lėšas. Tai sukėlė banko paleidimą.

Kitą popietę Yellen kalbėjosi su FED pirmininku Jerome'u Powellu, FDIC vadovu Martinu Gruenbergu, laikinai einančiu OCC vadovu Michaelu Hsu ir San Francisko Fed pirmininku Mary Daly. Reguliavimo institucijos suskubo priskirti Silicio slėnio banką FDIC administratoriui.

Tą savaitgalį iždo, Fed ir FDIC darbuotojai pradėjo ieškoti potencialaus banko pirkėjo. Yellen ir kiti federaliniai pareigūnai susitiko siekdami užtikrinti, kad bankas galėtų suskaičiuoti atlyginimus iki ateinančio pirmadienio ir kad gelbėjimui nebūtų naudojami jokie mokesčių mokėtojų pinigai. Ir visa tai darykite prieš savaitei atsidarius Azijos rinkoms.

Yellen taip pat turėjo nuraminti respublikonus Kongrese. Ji kalbėjosi su McHenry ir kitais įstatymų leidėjais, kurie norėjo sužinoti, ar veiksmai paskatins daugiau reguliavimo. McHenry neatsakė į „The Associated Press“ prašymą pakomentuoti, bet praėjusią savaitę vykusiame Amerikos bankininkų asociacijos renginyje pasakė, kad palaiko vyriausybės sprendimą, kad indėlininkai būtų visiškai sveiki.

Iki sekmadienio vakaro, kovo 12 d., Iždas, Federalinis rezervų bankas ir FDIC išsiuntė bendrą pareiškimą, kuriame paskelbė, kad Niujorke įsikūręs Signature Bank taip pat žlugo ir buvo areštuotas. Pareigūnai taip pat teigė, kad skubaus skolinimo paketas užtikrins, kad visi Silicio slėnio banko ir Niujorke įsikūrusio „Signature Bank“ indėlininkai būtų apsaugoti.

Per kelias dienas trečiasis bankas „First Republic“ buvo sustiprintas 30 milijardų dolerių iš 11 didelių bankų, kad būtų išvengta daugiau regioninių institucijų žlugimo.

Yellen sugalvojo idėją panaudoti banko lėšas „First Republic“ išgelbėjimui ir pirmiausia ją iškėlė Powellui, Gruenbergui ir kitoms reguliavimo institucijoms. Tada ji paskambino Dimonui ir iškėlė idėją. Pranešama, kad po šio skambučio Dimonas pasakė, kad „turime eitynių įsakymus“ ir pradėjo kurti bankų koaliciją, pasak dviejų šiuo klausimu informuotų žmonių, kurie kalbėjo anonimiškai, nes nebuvo įgalioti aptarti privataus pokalbio detalių.

Dimon biuro atstovas neatsakė į prašymą pakomentuoti.

Šis pasakojimas apie Yellen veiksmus per tą savaitgalį paremtas daugiau nei tuzinu interviu.

Buvusi Federalinio rezervo valdytoja Sarah Bloom Raskin sakė, kad Yellen ir kiti politikos formuotojai dabar turės nustatyti, „kaip du bankai, kurių daugelis nemanė, kad sukels sisteminę riziką bankų sistemai“, gali taip kelti grėsmę šalies finansinei būklei.

Prieš metus ji atsiėmė savo kandidatūrą į FED gubernatorių, nes negavo pakankamai Senato paramos. Anksčiau ji dirbo nuo 2010 iki 2016 m. ir prisiekė tuo pačiu metu kaip Yellen, tuometė vicepirmininkė.

Brownas, paraginęs prezidentą Baracką Obamą paskirti Yellen į Fed pirmininko pareigas Beno Bernanke, sakė, kad žmonės „suvokia, kokia ji kompetentinga ir kaip jai pavesta daryti didelius dalykus administracijoje“.

Dabar Yellen turi reaguoti į kaltinimus, kad Bideno administracija gelbsti rizikingus bankus. Kai kurie respublikonai kaltina Bideno administracijos išlaidas, kurios, jų teigimu, sukėlė 40 metų aukštą infliaciją, privertusios FED didinti palūkanų normas, kad sutramdytų kainas, o tai savo ruožtu paveikdavo bankus ir jų investicijas.

Senatorius Timas Scottas, RS.C., praėjusią savaitę vykusiame Amerikos bankininkų asociacijos renginyje sakė, kad „kai pasieksite aukštą infliacijos lygį per 40 metų, tiesa, kai infliacija tokia didelė, turėtumėte nedelsdami pradėti Veiksmas, Fed neturi skalpelio, turi plaktuką ir jam skauda.

Nuo to laiko Bidenas paragino Kongresą sugriežtinti taisykles bankams, kad būtų užkirstas kelias būsimoms nesėkmėms, ir leisti reguliavimo institucijoms skirti griežtesnes bausmes žlugusių bankų vadovams, įskaitant kompensacijų susigrąžinimą ir palengvinimą uždrausti jiems dirbti šioje pramonėje.

Paulsonas sakė: „Mums tikrai pasisekė, kad turime protingą, patyrusį iždo sekretorių“, ir Yellen apibūdino kaip „tokį, kuris siekia sužinoti įvairių nuomonių ir kalbėtis su rinkos dalyviais realiu laiku“.

Tačiau jos išbandymas nesibaigė.

Ji penktadienį sušaukė Finansinio stabilumo priežiūros tarybos posėdį, kad iš dalies aptartų pokyčius Vokietijos tarptautiniame investicijų banke „Deutsche Bank“, kurio akcijos smuko.