(Bloomberg) – Investuotojai kaupia grynuosius pinigus, nes pasaulinio augimo perspektyvos nukrenta iki visų laikų žemumo ir didėja susirūpinimas dėl stagfliacijos, rodo „Bank of America Corp.“ fondų valdytojų apklausa, kuri rodo, kad akcijų rinka nuolat smunka.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
Ataskaita parodė, kad investuotojų grynųjų pinigų lygis pasiekė aukščiausią lygį nuo 2001 m. rugsėjo mėn., o BofA rezultatus apibūdino kaip „labai meškų“. Šį mėnesį atlikta investuotojų, valdomų 872 milijardų JAV dolerių, apklausa taip pat parodė, kad didžiausia rizika laikomi vabzdžiai centriniai bankai, o vėliau – pasaulinė recesija, o stagfliacijos baimė išaugo iki didžiausios nuo 2008 m.
Rezultatai kelia siaubingą skaitymą apie pasaulines akcijas, kurios jau patyrė ilgiausią savaitės nuostolių seriją nuo pasaulinės finansų krizės, kai centriniai bankai atsuka pinigų čiaupą atkakliai aukštai infliacijai. Nors nuo penktadienio akcijos šiek tiek atsigavo, kai vertinimai tampa vis patrauklesni, strategai, įskaitant Michaelą Wilsoną iš Morgan Stanley, teigia, kad laukia daugiau nuostolių.
„BofA“ ataskaitoje strategas Michaelas Hartnettas teigė, kad investuotojai mano, kad akcijos yra linkusios į neišvengiamą meškų rinkos ralį, tačiau didžiausios žemumos dar nepasiektos. Kadangi iš Federalinio rezervų banko tikimasi daugiau palūkanų, rinka dar nėra „visiškai kapituliavusi“, – rašė Harnettas.
Apklausa parodė, kad nuogąstavimai dėl recesijos nugalėjo infliacijos ir karo Ukrainoje keliamą riziką. Lekčiai buvo pakankamai dideli, kad suaktyvintų BofA pirkimo signalą – priešingą rodiklį, leidžiantį nustatyti įėjimo į akcijas vietas. Tokie strategai kaip Kate Moore iš BlackRock Inc. ir Marko Kolanovic iš JPMorgan Chase & Co taip pat teigė, kad susirūpinimas dėl neišvengiamo nuosmukio yra pernelyg išpūstas.
BofA tyrimas taip pat parodė, kad technologijų akcijos yra didžiausios „shortos“ nuo 2006 m. „Frothy“ technologijų akcijos buvo ypač nubaustos per naujausią išpardavimą, nerimaujant dėl būsimų pajamų, kylančių palūkanų normoms. Antradienį Nasdaq ateities sandoriai šoktelėjo net 2.4%, o 1.7 val. Niujorke nusileido iki 8%, todėl technologijų akcijos pakilo.
Apskritai investuotojai yra labai ilgas grynųjų pinigų, žaliavų, sveikatos priežiūros ir vartojimo prekių ir labai trumpų technologijų, akcijų, Europos ir besivystančių rinkų investuotojai.
Kitos gegužės mėnesio apklausos išvados:
Šiuo metu investuotojai tikisi 7.9 Fed palūkanų normų padidinimo per šį griežtinimo ciklą, palyginti su 7.4 balandžio mėn
Nuo 2020 m. gegužės mėn. fondų valdytojai yra labiausiai nuvertinę akcijas; grynasis 13%, palyginti su 6% antsvorio praėjusį mėnesį
Investuotojų pozicionavimas tapo labiausiai gynybiniu nuo 2020 m. gegužės mėn., kai bendras grynasis 43 % antsvoris komunalinių paslaugų, pagrindinių prekių ir sveikatos priežiūros srityse.
Piniginė rizika vertinama kaip didžiausia galima rizika finansų rinkos stabilumui, aplenkdama geopolitinę riziką
S&P 3,529 FED „padidėjimas“ yra 500 12, o tai yra maždaug XNUMX % žemiau dabartinio lygio.
Labiausiai perpildyti sandoriai: ilgos naftos / žaliavų (28%), trumposios JAV iždo (25%), ilgosios technologijų akcijos (14%), ilgosios Bitcoin (8%), ilgosios ESG (7%), trumposios Kinijos akcijos (7%). ir ilgalaikiai grynieji pinigai (4%)
(Atnaujina JAV ateities sandorius šeštoje pastraipoje)
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2022 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/bofa-clients-hoard-cash-2001-071910166.html