Bankams trūksta daugiau nei 1 trilijono dolerių kapitalo, sako šis analitikas, baiminantis, kad trūkumas tik dar labiau padidės.

Šis teiginys gali nustebinti tuos, kurie mano, kad JAV bankų pramonė turi apie 2.2 trilijono USD kapitalo. Tačiau jis sumenkina šią figūrą keliais būdais. Pirma, jis pažymi, kad skiriasi buhalterinis kapitalas ir materialusis kapitalas, kurį bankų reguliavimo institucijos naudoja mokumui įvertinti. Tai siauresnis apibrėžimas, neįskaitant tokių dalykų kaip prestižas ir atidėtųjų mokesčių turtas, todėl bendra suma sumažėja iki 1.49 trilijono USD nuo 2.22 trilijono USD.

Tada, remdamasis Federalinio indėlių draudimo korporacijos duomenimis, jis atima vadinamasis sukauptas kitas bendrąsias pajamas. „QE ir dabar QT dėka įvairus turtas tapo neigiamais grąžos pasiūlymais tiek bankams, tiek nebankinėms įmonėms. Jei už kuponą mokama mažiau nei finansavimo išlaidos, jūs prarandate pinigus“, – sako jis. Tai sumažina kapitalą iki 1.23 trilijono USD.

Dabar ateina prieštaringesnė dalis. Pirmiausia jis nurodo rinkos nuostolius dėl paskolų ir vertybinių popierių, sukurtų 2020 ir 2021 m., dėl šių metų FED palūkanų normų kėlimo. To pakanka, kad bankai taptų nemokūs, o nuo pripažinimo iki rinkos patirtų apie 1.74 trilijono USD nuostolių.

Dar 794 milijardų dolerių nuostoliai atsiranda, jei bankų turimi JAV iždo vertybiniai popieriai, hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai ir valstybės bei savivaldybių vertybiniai popieriai taip pat bus vertinami pagal rinką. Viską sudėjus pagal Whalen skaičiavimus, antrajame ketvirtyje bankai turi 1.3 trilijono USD trūkumą.

Žinoma, ir tai labai svarbu, bankai neprivalo žymėti savo turto rinkai. Taigi koks nerimas? Ši išimtis nėra begalinė – bankams leidžiama nekreipti dėmesio į nuostolius pagal rinkos vertę tol, kol jie turi pajėgumų ir ketinimų tai daryti. „Net jei bankas laikys šį mažos atkarpos turtą, sukurtą 2020–2021 m. portfelyje, iki termino pabaigos, pinigų srautų nuostoliai ir menka grąža galiausiai gali priversti jį parduoti“, – sako Whalenas.

Jis atliko panašią JPMorgan Chase analizę
JPM,
+ 1.64%,
kurį jis vadina vienu iš geriau valdomų bankų. Antrojo ketvirčio duomenimis, Jamie'o Dimono grupė turi 16 milijardų dolerių deficitą ir 58 milijardų dolerių deficitą, jei rinkos vertės koregavimas yra didesnis 17.5 %, palyginti su Whaleno skaičiais.

Didesnis klausimas yra, kada tie turto pardavimai gali įvykti. „Turto pardavimas vyks lėtai, bet skolintojai gali priversti išduoti užstatą, kuris yra 20 punktų po vandeniu“, – sakė jis MarketWatch el. laiške. O tai, kas dabar netvari, tik dar labiau pablogės. „Didesni tarifai tik dar labiau padidina netvarką“, – pridūrė Whalenas.

Parduotuvė

JAV akcijų ateities sandoriai
ES00,
+ 0.01%

NQ00,
+ 0.06%
pradžioje buvo rodomi aukščiau. Žaliavos kilo į viršų, o abi naftos kainos augo
CL.1,
+ 3.70%
ir aukso
GC00,
+ 1.19%.
Doleris
DXY,
-0.24%
buvo žemesnis.

Norėdami gauti daugiau rinkos naujienų ir realių akcijų, opcionų ir kriptovaliutų prekybos idėjų, užsiprenumeruokite „MarketDiem“, „Investor's Business Daily“..

Šurmulys

Fed pirmininkas Jerome'as Powellas 1 val. kalbės Brookings Institution, dabartiniame buvusio FED pirmininko Beno Bernanke darbdavyje. „Šiandien Powello komentaruose matome žiaurią riziką, kuri gali sustiprinti jo lapkričio mėn. FOMC pranešimą, kad gali prireikti pakelti palūkanų normas iki aukštesnių lygių ir kad sulėtėjimas iki 30 bazinių punktų kėlimo nėra kvailas polėkis“, – sakė „Citi“ ekonomistas. Taip pat yra dar du Fed pranešėjai, o gubernatorė Michelle Bowman turi kalbėti apie bankus, kaip gubernatorė Lisa Cook kalba Detroito ekonomikos klube.

ADP apskaičiavo, kad lapkritį privačiame sektoriuje darbo vietų kūrimas sulėtėjo iki 129,000 XNUMX, Pasak jos, darbo vietų skaičius buvo silpniausias nuo 2021 m. sausio mėn. Tuo tarpu Prekybos departamentas padidino savo trečiojo ketvirčio augimo įvertį iki 2.9% nuo 2.6%. Išplėstinė prekybos prekėmis ataskaita parodė, kad prekių deficitas padidėjo 7.7%, didmeninės atsargos padidėjo 0.8%, bet mažmeninės atsargos sumažėjo 0.2%.

Dar laukia Čikagos PMI, laisvų darbo vietų ir laukiančių namų pardavimų turi būti išleista, o smėlio spalvos ekonominių anekdotų knyga – 2 val.

Euro zonoje metinė infliacija lapkritį sulėtėjo iki 10% nuo 10.6%.

„CrowdStrike Holdings“
CRWD,
-1.04%
susmuko po to kibernetinio saugumo įmonė siekė sulėtinti prenumeratos pajamų augimą.

„Horizon Therapeutics“
HZNP,
+ 0.97%
susirinko po to, kai Airijos vaistų gamintojas pareiškė, kad jis derasi dėl jo įsigijimo, o sunkūs smogikai, įskaitant Amgen
AMGN,
-0.22%,
Johnsonas ir Johnsonas
JNJ,
-0.70%
ir Sanofi
SAN,
-2.53%
sukasi aplink kompaniją.

Alzhaimerio vaistas iš Biogen
BIIB,
-0.17%
ir Eisai
4523,
+ 3.83%
saikingai sumažina pažinimo funkciją, bet taip pat turi šalutinį poveikį.

"Walt Disney
DIS,
-1.05%
teigė, kad grįžtantis generalinis direktorius Bobas Igeris inicijuos organizacinius ir veiklos pokyčius, dėl kurių gali būti taikomi vertės sumažėjimo mokesčiai. „Disney“ žiniasklaidos ir pramogų skyrius, kuris apima srautinio perdavimo paslaugas, pažymėjo pakeitimus.

Geriausia žiniatinklio dalis

Ką Kinijos jaunieji protestuotojai nori.

paaiškinti Amerikoje trūksta elektromobilių įkrovimo stotelių.

Pilna anotacija rasistinio Los Andželo miesto tarybos garso įrašas Antrą pagal dydį Amerikos miestą sukrėtė suirutė.

Populiariausi tickeriai

Čia yra aktyviausi akcijų rinkos rodikliai 6 val. ryto.

Lentelė

Sunkumų pasitraukimas pasiekė visų laikų rekordą, pagal Vanguard duomenis. Tokie išėmimai leidžiami tik esant neatidėliotiniems ir dideliems finansiniams poreikiams, apmokestinami pajamų mokesčiais ir 10 % išankstinio išėmimo bauda.

Atsitiktinis skaitymas

Šis 22 metų vyras parduoda žmonių kaulai pragyvenimui.

Katare vyksta dar vienas pasaulio čempionatas kupranugariams.

Lobsta Mikis – milžiniška peliuko Mikio statula su omaro nagais – grįžo į Bostoną.

„Reikia žinoti“ pradedama anksti ir atnaujinama iki atidarymo skambučio, bet užsiregistruoti čia kad jis būtų pristatytas vieną kartą į jūsų el. pašto dėžutę. El. Paštu atsiųsta versija bus išsiųsta apie 7 val. Ryto.

Klausykite Geriausios naujos pinigų idėjos podcast'as su MarketWatch reporteriu Charlesu Passy ir ekonomiste Stephanie Kelton