Atėjo laikas investuojant į bankus imtis akcijų rinkimo metodo. Tai buvo pamoka penktadienio rytą, kai trys didžiausi JAV skolintojai paskelbė savo ketvirtojo ketvirčio rezultatus.
Per pastaruosius dvejus metus investuotojai buvo apdovanoti už plačias investicijas į šį sektorių
Tačiau sektoriui pažengus į priekį nuo pandemijos padarinių, bankai nebežaidžia ekonomikos atsigavimo. Dėl to investuotojams svarbesnis klausimas, kuris popandeminis pasaulis yra geriausias.
Tiesiog pažvelkite į tiesioginę akcijų reakciją į ketvirtojo ketvirčio rezultatus
"JPMorgan Chase
(žymė: JPM),
"Citigroup"
(C) ir
Wells Fargo
(WFC). JPMorgan buvo numylėtinis didžiąją pandemijos dalį dėl išaugusios prekybos ir sandorių sudarymo, tačiau prekybos lygiui traukiantis nuo pandemijos aukštumų, atrodo, kad ateina laikas sužibėti kitiems bankams.
JPMorgan akcijos po penktadienio atidarymo smuktelėjo 5%, o "Citigroup" akcijos atpigo 1.9%. Išskirtinis buvo Wells Fargo, kurio akcijos pakilo 2.6%. Dienos pabaigoje JPMorgan smuko 6.2%, Citigroup – 1.3%, o Wells Fargo – 3.7%.
Štai ką mes iki šiol sužinojome iš banko pajamų ir kaip skolintojai kaupiasi kai kuriose pagrindinėse srityse.
Paskolų augimas išlieka laukine korta. Nors investuotojai nekantrauja, kad bankai paskelbtų didesnį paskolų augimą, remiantis penktadienio rezultatais, jiems gali tekti laukti. Paskolų augimas pandemijos metu sustojo, o kai kuriais atvejais ir smuko, nes įmonės ir namų ūkiai jautėsi pernelyg nekantrūs, kad galėtų skolintis, arba buvo pertekę pinigų, kai vyriausybė išdalijo pinigus namų ūkiams, kad paskatintų ekonomiką.
Nugalėjo JPMorgan, sakydamas, kad paskolos per metus išaugo 6%. Banko turto ir turto valdymo padalinys išaugo 18 proc., daugiausia dėl skolinimo vertybiniais popieriais. Išaugo ir paskolos kortelėms bei automobiliams.
Tačiau Wells Fargo paskolų likučiai sumažėjo 3%, palyginti su praėjusių metų pabaiga, nors bankas pastebėjo paskolų padidėjimą 2021 m. antrąjį pusmetį. "Citigroup" pastebėjo, kad paskolų likučiai per metus sumažėjo 1%.
Paskolų augimo pagreitis padėtų bankams, ypač kai Federalinis rezervų bankas šiais metais ketina didinti palūkanų normas. Dėl to padidėtų skirtumas tarp palūkanų, kurias bankai uždirba už paskolas, ir palūkanų, kurias jie moka už indėlius.
Išlaidos didėja. Ir nors investuotojai gali būti pasirengę šiek tiek ilgiau palaukti, kol paskolų augimas atsinaujins, atrodo, kad jie buvo mažiau atlaidūs didesnėms išlaidoms.
JPMorgan paskelbė didesnes nei tikėtasi išlaidas dėl kompensacijų ir išlaidų rinkodarai bei technologijoms. Dar blogiau, kad bankas tikisi, kad 9 m. visų metų išlaidos padidės beveik 77% iki 2022 mlrd.
„Citigroup“ taip pat paskelbė didesnes išlaidas. Jis užfiksavo 18 % padidėjimą dėl pastarojo meto pardavimų ir banko pastangų racionalizuoti savo veiklą po to, kai 2020 m. spalį reguliavimo institucijos gavo sutikimą dėl vidaus kontrolės trūkumų.
Wells Fargo pasisakė prieš bandą ir per metus sumažėjo 11 % dėl sumažėjusio darbuotojų skaičiaus parduodant įmones ir mažiau pasikliaujant išorės konsultantais. Wells Fargo efektyvumo koeficientas – išlaidų matas kaip pajamų procentas – pagerėjo ir sumažėjo iki 63 % nuo 80 % praėjusiais metais.
Prekyba silpna. Pastarųjų dvejų metų ekonominis neapibrėžtumas leido bankams pasipelnyti iš padidėjusios prekybos veiklos, tačiau tos dienos gali būti praeityje.
Tiek JPMorgan, tiek Citigroup prekybos pajamos sumažėjo 11%, o fiksuotų pajamų prekyba abiejuose bankuose sumažėjo dviženkliais skaičiais. Prekybos pajamos Wells Fargo per metus buvo vienodos.
„Wall Street“ galės geriau pajusti, kas laukia bankų
"Goldman Sachs"
(GS),
Bank of America "
(BAC) ir Morgan Stanley (MS) praneša apie pajamas kitą savaitę.
Rašykite „Carleton English“ adresu [apsaugotas el. paštu]