(„Bloomberg“) – „Barclays Plc“ 600 mln. USD vertės struktūrinių produktų klaidos neturi precedento Volstryte. Tačiau banko ankstesnis netinkamas elgesys galėjo būti pagrindas dokumentų tvarkymui, kuris buvo atskleistas šią savaitę.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
Atrodo, kad pagrindinė reguliavimo pažeidimo problema yra vadinamojo gerai žinomo patyrusio emitento statuso praradimas 2017 m. – JAV vertybinių popierių ir biržos komisijos suteikta teisė, leidžianti bankams parduoti obligacijas JAV su mažiau. padavimo reikalavimai.
„Bloomberg News“ analizė rodo, kad nuo 2007 m. „Barclays“ mažiausiai penkis kartus susidūrė su rizika prarasti šią teisę dėl problemų, pradedant tamsiu fondo atskleidimu ir baigiant manipuliavimu užsienio valiuta. Bankas turėjo ne kartą dėl to susisiekti su SEC ir kreiptis dėl atleidimo, kad neprarastų šios klasifikacijos.
„Barclays“ nėra vienintelis bankas, kuris bendradarbiauja su reguliavimo institucijomis, o WKSI patvirtinimo praradimas paaiškina, kaip gali įvykti limito pažeidimas. Tačiau daugelį metų trunkantis mūšis, siekiant išlaikyti šį statusą, kelia vis daugiau klausimų, kaip tai galėjo nepastebėti vienos brangiausių visų laikų kanceliarinių klaidų.
Dėl šios priežiūros bankas turės apie 450 milijonų svarų sterlingų (600 milijonų JAV dolerių) išlaidų, susijusių su banko parduotų neregistruotų vertybinių popierių supirkimu, klestinčio JAV verslo sustabdymo, galimų reguliavimo baudų, kurios padidins skausmą, ir labai atidėliojamų išlaidų. numatomas akcijų supirkimas.
Skaitykite daugiau apie „Barclays“ klaidą
2019 m. bankas užsiregistravo parduoti 20.8 mlrd. Kadangi tai nebuvo WKSI, ji neturėjo viršyti šios sumos, nepateikus naujų paraiškų SEC. Analitikai šią klaidą pavadino „pagrindine“, „keista“ ir „gėdinga“.
„Barclays kažkaip sugebėjo nesuprasti, kiek vertybinių popierių ji išleido“, – trečiadienio pranešime sakė „Gimme Credit“ analitikė Kathleen Shanley. „Didieji bankai ir toliau sugalvoja naujų ir kūrybingų būdų, kaip prarasti pinigus.
„Barclays“ atstovas atsisakė komentuoti.
SEC būsena
Bankams ir kitoms įmonėms reikia WKSI, kad galėtų išleisti skolos ir nuosavybės vertybinius popierius klientams, neperšokdami per daug reguliavimo lankų. Tie, kuriems trūksta klasifikacijos, vis tiek gali parduoti produktus su ribotais leidimais, tačiau tai yra brangiau ir sudėtingiau.
Daugelis bankų per pastaruosius 15 metų laikinai prarado WKSI patvirtinimą arba susidūrė su grėsme, kad jis bus panaikintas dėl virtinės skandalų, o JAV reguliavimo institucijoms tai nėra neįprasta.
2015 m. laiške SEC komisaras kritikavo reguliavimo instituciją už tai, kad ji per devynerius metus iki 23 m. suteikė mažiausiai 2015 išimčių penkioms institucijoms – „Barclays“, „Citigroup Inc.“, „JPMorgan Chase & Co.“, „Royal Bank of Scotland Group Plc“ ir „UBS Group AG“. .
„Dėl tokio pobūdžio pakartotinio nusikaltimo ir pakartotinio nusižengimo turėtų būti atšaukti ankstesni atsisakymai, o ne suteikiamas visiškai naujas atsisakymų rinkinys. Kara M. Stein rašė nesutinkančiame pareiškime.
Stein savo laiške pažymėjo, kad nuo 2007 m. „Barclays“ atsisako trečią kartą. Remiantis teisės aktų dokumentais, bankas taip pat kreipėsi dėl atleidimo po to, kai 2015 m. iškilo problemų, susijusių su manipuliavimu užsienio valiuta ir investuotojų klaidinimu dėl prekybos tamsiuose fonduose 2016 m.
Investuotojams ir reguliavimo institucijoms klaida kelia nepatogių klausimų naujajam „Barclays“ vadovui CS Venkatakrishnanui, kuris prieš vadovaudamas banko rinkų padaliniui buvo grupės vyriausiasis rizikos pareigūnas.
„Didesnėje schemoje nuostolis nėra ypač reikšmingas“, – sako Alanas Beaney, „RC Brown Investment Management“, valdančios „Barclays“ akcijas nuo 2012 m., generalinis direktorius. „Tačiau tai, kad tai buvo leista, kelia rimtų susirūpinimą per banko kontrolę“.
Kanceliarinė klaida
Įmonės viduje bankininkai pabrėžia, kad problema buvo kanceliarinė klaida, ir bando judėti toliau, net kai „Barclays“ pradeda vidaus tyrimą, padedant išorės advokatui. Kol kas bankas, atlikdamas tyrimą, susilaikė nuo darbuotojų atleidimo, sakė žmonės.
Banko parduodami struktūriniai produktai yra sudėtingi vertybiniai popieriai, kurie paprastai yra susieti su akcijų ar akcijų indekso rezultatais. Produktai yra populiarūs tarp turtingų klientų ir specializuotų firmų, kurioms reikia pagal užsakymą pagamintų briaunų.
„Barclays“ yra pagrindinė struktūrinių banknotų emitenta. Iš daugiau nei 120 milijardų JAV dolerių obligacijų, registruotų SEC 2021 m., Barclays pardavė 11.6 milijardo dolerių – tai yra ketvirta pagal dydį emitenta. Ankstesniais metais jis nuolat atsidurdavo geriausių trejetuke.
Dėl klaidos įmonė turės išpirkti paveiktus vertybinius popierius – vadinamąjį atšaukimo pasiūlymą – už pradinę kainą. Taip pat įprasta praktika, kai emitentas moka palūkanas už struktūrinius vekselius.
Tai taip pat atideda planuotą vieno milijardo svarų sterlingų akcijų supirkimą nuo pirmojo iki antrojo ketvirčio.
Bloga savaitė
„Antros eilės struktūrinių produktų nuosmukio poveikis gali būti poreikis sustiprinti atitikties ir kontrolės procesus. Tai matėme kituose Europos bankuose, kurie turėjo atitikties problemų“, – sakė „Redburn“ analitikas Fahedas Kunwaras. „Bent jau 450 milijonų svarų sterlingų mokėjimas sumažino galimybę išpirkti 2022 m.
Dėl tokių nuogąstavimų pirmadienį akcijos nusmukdė 4 proc. Antradienį jie vėl smuko, kai investuotojai suprato naujienas, kad pagrindinis akcininkas pardavė apie 900 milijonų svarų sterlingų (1.2 milijardo JAV dolerių) akcijų, o tai yra naujausias banko investuotojų pokytis. Tada trečiadienį banko Frankfurto biuruose buvo surengtas kratas dėl Vokietijos tyrimo dėl mokesčių prekybos.
Balandžio pabaigoje skelbiami banko pirmojo ketvirčio rezultatai yra pagrindo optimizmui. Analitikai pabrėžė, kad netikėti mokesčių panaikinimo mokesčiai per daug nesumenkino banko CET1 koeficiento, kuris yra kapitalo stiprumo matas.
„Jefferies“ Londone analitikui Josephui Dickersonui tai rodo, kad „Barclays pirmasis ketvirtis buvo palyginti solidus“. Banko CET1 rodiklis „sudaro apie 13.8 % prieš išlaidas, susijusias su obligacijomis, o tai yra 13–14 % tikslinio diapazono aukštesnėje dalyje.
Ateities skausmas
Didžiosios Britanijos skolintojas, kuris pirmadienį pareiškė, kad išlieka įsipareigojęs vykdyti savo struktūrinių produktų verslą JAV, artimiausiomis savaitėmis atnaujins obligacijų emisiją JAV. Tačiau vargu ar tai bus epizodo pabaiga.
Pasak žmonių, išmanančių apie tai, JAV reguliavimo institucijos pradėjo oficialų šios problemos tyrimą. JK reguliavimo institucijos užduoda klausimus, ar bankas klaidingai pardavė klientams banknotus, sakė kitas asmuo. Įvairios JAV advokatų kontoros investuotojų vardu pradėjo tyrimą. Advokatai tikisi, kad SEC laikysis griežtos pozicijos, nes ankstesnės baudos už atitikties pažeidimus neturėjo pakankamai didelio atgrasančio poveikio.
Investuotojo Beaney teigimu, šie tyrimai „gali baigtis tolesnėmis bausmėmis“.
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2022 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/barclays-600-million-blunder-follows-164405039.html