Berkshire, taikomosios medžiagos ir du kiti akcijų pirkimai, kurie derina augimą ir vertę

Mano patirtis rodo, kad akcijos, turinčios augimo ir vertės charakteristikas, dažnai yra perspektyvios.

Šiuo metu aš tuo tikiu "Berkshire Hathaway" (BRK.B), Applied Materials AMAT
, „Regeneron Pharmaceuticals“REGN
ir Laboratory Corp. of America (LH) tinka.

Ar turėtumėte pirkti šias akcijas dabar, kai siautėja meškų rinka? Mano nuomone, taip. Galbūt nepasiekėme dugno, bet manau, kad šių vertybinių popierių kaina yra patraukli.

Kad akcijos būtų laikomos vertybinėmis akcijomis, mano analizėje, jos turi būti parduodamos už 15 kartų arba mažesnę pajamas už akciją. Kalbant apie augimą, per pastaruosius penkerius metus pelnas vienai akcijai turėjo padidėti vidutiniškai 12% arba daugiau.

Tarp kelių dešimčių įmonių, kurios gali atitikti šiuos kriterijus, rekomenduoju keturias.

Net ir būdamas 91 metų Warrenas Buffettas, Berkshire Hathaway pirmininkas, ir toliau stebina mane savo išmintimi, ryžtingumu ir niuansų suvokimu.

Berkšyras yra besiplečiantis konglomeratas. Jai visiškai priklauso apie 70 įmonių, įskaitant Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp ir Precision Castparts.

Jai taip pat priklauso reikšmingi akcijų paketai dešimtyse kitų, ypač „American Express“.AXP
, AppleAAPL
, Amerikos bankasBAC
, „Coca-Cola“KO
ir Kraft Heinz. (KHC).

Berkshire lengvai pateko į šiandienos sąrašą. Jos penkerių metų pajamų augimo tempas buvo apie 33%. Akcijos parduodamos tik už maždaug aštuonis kartus didesnį pelną.

Manau, kad žemas daugiklis atspindi investuotojų baimę, kad Buffettas yra tik mirtingas; jis kada nors turi mirti arba išeiti į pensiją. Bet aš tikiu, kad jis turi pajėgių leitenantų (ypač Gregą Abelį, Ajitą Džainą, Toddą Kombsą ir Tedą Weschlerį), kurie jį pakeis, kai jis mirs arba išeis į pensiją.

„Applied Materials“ yra pagrindinė puslaidininkių pramonės įrangos tiekėja, įsikūrusi Santa Klaroje, Kalifornijoje. Jos penkerių metų pelno augimo tempas viršija 17%, o akcijos parduodamos už mažiau nei 14 kartų didesnį pelną.

Kaip ir beveik visos technologijų akcijos, „Applied Materials“ nukrito per didelę 2022 m. technologijų akcijų korekciją. Ji sumažėjo 36 proc., o dabar parduodama už maždaug 102 USD už akciją.

Nežinau, ar technologijų akcijų žlugimas baigėsi, bet žinau, kad „Applied Materials“ rodė pelną per 14 metų iš pastarųjų 15 metų. Jos investuoto kapitalo grąža šiemet jau devintus metus iš eilės viršys 20 proc.

Kai kurie investuotojai „Regeneron Pharmaceuticals“ laikė vieno triuko poniu, priklausomu nuo akių vaistų „Eylea“. Mano nuomone, ta kritika nebėra tiesa. „Eylea“ išliko didžiausia bendrovės pajamų gamintoja 2021 m., kai pardavimai siekė 9.4 mlrd. Ir vienas iš pagrindinių šio vaisto patentų nustos galioti 2023 m.

„Regeneron“ turi dar du didelius vaistus: „Regen-Cov“ (skirtas „Covid-19“), kurio pardavimas yra 7.6 mlrd. USD, ir „Dupixent“ (kuris gydo kelias ligas, įskaitant egzemą ir ezofagitą) su 6.2 mlrd. USD. „Dupixent“ yra bendra įmonė su „Sanofi“.

„Regeneron“ taip pat turi keletą patvirtintų vaistų, kurių kiekvieno pardavimas yra mažesnis nei 1 mlrd.

Manau, kad „Regeneron“ yra pigiausias, nes nuo daugiau nei 700 USD už akciją balandį nukrito iki maždaug 586 USD dabar. Jos penkerių metų pelno augimo tempas yra 24%, o akcijos parduodamos už šiek tiek daugiau nei aštuonis kartus daugiau.

Covid testavimas pastaruoju metu buvo užimtas medicininių tyrimų įmones. Tai prisidėjo prie to, kad „Laboratory Corp. of America Holdings“ per penkerius metus išaugo beveik 23%. Tačiau net jei ši pandemija sumažės, manau, kad patekome į pasaulį, kuriame daugiau žmonių dažniau turės daugiau medicininių tyrimų.

Kaina šiek tiek daugiau nei 11 kartų didesnė už uždarbį, manau, kad LH dabar yra patraukli. Tai taip pat gali suteikti jūsų portfeliui šiek tiek stabilumo, jei pandemija tęsis ir nauji Covid-19 variantai ir toliau kankins pasaulį.

Įrašas

Nuo 2001 m. parašiau 16 stulpelių apie akcijas, kurios turi ir augimo, ir vertės savybių. (Tai yra 17.) Vidutinė mano rekomendacijų 12 mėnesių grąža buvo 18.6%.

Palyginimui, „Standard & Poor's 500 Total Return Index“ tais pačiais laikotarpiais vidutiniškai siekė 11.2%.

Iš 16 rekomendacijų rinkinių 12 buvo pelningi, o 11 viršijo indeksą.

Įspėjimas: mano stulpelio rezultatai yra hipotetiniai ir neturėtų būti painiojami su rezultatais, kuriuos gaunu klientams. Be to, praeities rezultatai nenumato ateities.

Mano pasirinkimas prieš metus sumažėjo 0.7%, o indeksas sumažėjo 8.4%. Labiausiai pralaimėjo namų statybininkų grupė „Pulte Group“ (PHM), sumažėjusi 15.4 proc. „Supernus Pharmaceuticals“ (SUPN) geriausiai augo 13.9 proc. Tarp jų buvo AllstateVISI PAPUOŠALAI
, sumažėjo 8.1%, o Amerikos verslo bankas (AMBX) – 6.7%.

Atskleidimas: man asmeniškai ir beveik visiems savo klientams priklauso Berkshire Hathaway. Kai kuriems mano klientams priklauso Allstate.