„Berkshire Hathaway“ pirmojo ketvirčio veiklos pelnas padidėjo, nes sulėtėjo supirkimai

„Berkshire“ taip pat šeštadienį pranešė, kad jos pirmojo ketvirčio veiklos pelnas, atskaičius mokesčius, pirmąjį ketvirtį siekė 7 mlrd. USD, ty mažiau nei 1% daugiau nei praėjusių metų laikotarpiu, nes bendrovė sumažino akcijų išpirkimą, kylant akcijų kainai.

„Berkshire Hathaway“ (tikslas: BRK/A, BRK/B) per pirmąjį ketvirtį atpirko 3.2 mlrd. USD nuosavų akcijų, palyginti su 6.9 mlrd. USD 2021 m. ketvirtąjį ketvirtį. 27 m. bendrovė atpirko 2021 mlrd. USD akcijų.

Pelno ataskaita buvo paskelbta prieš prasidedant Berkshire metinis susirinkimas šeštadienį Omahoje, kai generalinis direktorius Warrenas Buffettas ir pirmininko pavaduotojai Charlie Mungeris, Gregas Abelis ir Ajitas Jainas pateikė keletą valandų klausimų iš Berkshire akcininkų.

Ilgamečiai „Berkshire“ akcininkai atidžiai stebi susirinkimą, kad sužinotų naujausią investuotojo, padėjusio jiems didžiulė grąža bėgant metams.

„Berkshire“ veiklos pajamos, neįskaitant popierinio pelno ar nuostolių iš didžiulio bendrovės akcijų portfelio, pirmąjį ketvirtį sudarė apie 4,773 USD už vieną A klasės akciją, ty 4% daugiau nei tuo pačiu laikotarpiu, „Barron“ apskaičiavo. Pajamos viršijo sutartą 4,277 USD už A klasės akciją. Veiklos pelno padidėjimas, tenkantis vienai akcijai, atspindėjo „Berkshire“ supirkimus, dėl kurių praėjusiais metais sumažėjo jos akcijų skaičius.

Bendras uždarbis siekė 5.5 mlrd. USD arba 3,702 11.7 USD už A klasės akciją, palyginti su 7,638 mlrd. USD arba XNUMX XNUMX USD už akciją ankstesniu laikotarpiu. Pirmąjį ketvirtį bendras pelnas buvo mažesnis už veiklos pelną dėl didelio Berkshire akcijų portfelio sumažėjimo silpnesnėje akcijų rinkoje. Ankstesniu metų laikotarpiu akcijų valdose buvo popierinis pelnas.

Buffettas investuotojams liepia sutelkti dėmesį į veiklos pelną, o ne į bendrą pajamas, nes į bendrą pajamas įeina Berkshire akcijų portfelio popierinis pelnas ir nuostoliai ir neatspindi pagrindinės bendrovės pelno galios.

3.2 milijardo JAV dolerių supirkimai per šį laikotarpį nėra staigmena Berkshire stebėtojams, nes per pirmuosius du metų mėnesius išpirkimų suma siekė 2 milijardus dolerių, remiantis akcijų skaičiumi, nurodytu kovo mėnesį paskelbtame bendrovės įgaliotiniame pranešime. Investuotojai daugiausia dėmesio skiria supirkimams, nes tai rodo Buffetto požiūrį į Berkshire akcijų patrauklumą.

Nedidelis veiklos pelno padidėjimas pirmąjį ketvirtį atspindėjo didesnį Berkshire geležinkelių verslo – bendrovei priklauso Burlington Northern Santa Fe – pelną, taip pat jos didelį komunalinių paslaugų ir energijos verslą Berkshire Hathaway Energy. Pelnas taip pat išaugo didžiulėse bendrovės gamybos, paslaugų ir mažmeninės prekybos įmonėse, tačiau draudimo draudimo pelnas smarkiai sumažėjo.

Berkshire akcijos šiais metais buvo stiprios, o A klasės akcijos penktadienį pakilo 7% iki 484,340 500 USD. Tai gerokai lenkia S&P 13 indeksą, kuris sumažėjo apie 322.83%. „Berkshire“ B klasės akcijų kaina siekė 3.7 USD. „Berkshire“ akcijos nukentėjo per penktadienio rinkos išpardavimą, o B akcijos atpigo XNUMX%.

Grynasis kitų įmonių akcijų pirkimas sudarė 41.4 mlrd. USD po to laikotarpio akcijų pardavimo. Tikėtina, kad tai buvo didžiausias kada nors „Berkshire“ atliktas ketvirčio akcijų pirkimas ir apėmė maždaug 7 mlrd. USD Occidental Petroleum akcijų įsigijimas laikotarpiu.

„Berkshire“ taip pat buvo didelis „Chevron“ pirkėjas, įsigijęs energijos milžino už maždaug 21 mlrd. USD. „Berkshire“ akcijų paketas „Chevron“ kovo 25.9 d. siekė 31 mlrd. USD, remiantis 10-Q, palyginti su 4.5 mlrd. USD gruodžio 31 d.

10-Q nenurodo, kiek „Chevron“ akcijų turėjo „Berkshire“ kovo 31 d. Barron-aisiais apskaičiavo, kad iš viso bus 160 milijonų akcijų, ty 8% akcijų.

Tikėtina, kad didžiuliai pirkiniai nustebins daugelį Berkshire investuotojų, nes 2021 m. Buffettas mažiau žavėjosi akcijomis, nes „Berkshire“ pardavė 7 mlrd. USD akcijų. Po didelių pirkimų akcijų portfelis kovo 390.5 d. išaugo iki rekordinio 31 mlrd. USD, ty 40 mlrd. USD daugiau nei 31 m. gruodžio 2021 d.

Įsigijus didelių akcijų, bendras Berkshire turimas grynųjų pinigų ir ekvivalentų kiekis sumažėjo iki 106 mlrd. USD kovo 31 d. nuo 147 mlrd. USD gruodžio 31 d.

Vienos A klasės akcijos buhalterinė vertė kovo 345,000 d. buvo 31 XNUMX USD. Barron-aisiais apskaičiavimais, nuo maždaug 343,000 2021 USD už akciją XNUMX m. pabaigoje.

„Berkshire“ dabar prekiauja 1.4 karto už numatomą kovo 31 d. buhalterinę vertę. Tikėtina, kad dabartinė buhalterinė vertė yra mažesnė nei kovo 31 d., nes nuo tada sumažėjo akcijų rinka.

Apple

(AAPL), kuri yra didžiausias Berkshire akcijų paketas, antrąjį ketvirtį kol kas sumažėjo 9%.

Neatrodo, kad „Berkshire“ nuo kovo 31 d. iki balandžio 20 d. nusipirko nemažą kiekį savų akcijų, remiantis akcijų skaičiumi balandžio 20 d., parodytu 10-Q. Balandžio 20 d. parodytas akcijų skaičius yra maždaug toks pat kaip kovo 1.47 d. išleistų 31 mln. A klasės akcijų, Barron-aisiais skaičiuoja. Buffettas vėliau metiniame susirinkime sakė, kad bendrovė balandį neatpirko savo akcijų.

Per pirmąsias tris balandžio savaites Berkshire akcijomis prekiavo beveik rekordiniu lygiu, o Buffettas, matyt, nusprendė susilaikyti nuo išpirkimo. Atpirkimas kovo mėnesį, palyginti su vasario mėn., sulėtėjo, nes akcijų kaina kilo. Buffettas Berkshire investuotojams pasakė, kad perkant akcijas bus sąmoningas kaina.

„Berkshire“ automobilių draudimo padalinio „Geico“ ketvirtis buvo silpnas, nes jis užfiksavo 178 mln. USD draudimo nuostolius, palyginti su 1 mlrd. USD pelnu per metus.

„2022 m. pirmąjį ketvirtį GEICO nuostoliai prieš mokesčius atspindėjo padidėjusį pretenzijų sunkumą, visų pirma dėl didelės sąnaudų infliacijos automobilių rinkose, kuri paspartėjo 2021 m. antrąjį pusmetį“, – sakė Berkshire'as. Tos pačios tendencijos spaudžia ir kitus automobilių draudikus. „Geico“ pasirašytos įmokos tuo laikotarpiu padidėjo 2.6%.

Ikimokestinis pelnas „Burlington Northern“ per tą laikotarpį išaugo 9% iki 1.8 mlrd. USD, o gamybos pelnas išaugo 16% iki 2.8 mlrd. USD.

Rašykite Andrew Bary adresu [apsaugotas el. paštu]