„BigCommerce“ pagrindinės tendencijos rodo pažangą po mišraus ketvirtojo ketvirčio, teigia analitikas

Needham analitikas Scottas Bergas pakartojo BigCommerce Holdings Inc (NASDAQ: BIGC) su pirkimu ir 20 USD tiksline kaina.
BIGC pranešė mišrūs 4Q22 rezultatai su nedideliu pajamų praradimu dėl mažesnių el. prekybos apimčių, tačiau pajamos iš prenumeratos atitiko lūkesčius.
Tačiau pastarojo meto pelningumo didinimo pastangos padidino pelną apie 6 mln. USD.
Pastaruoju metu BIGC strateginis dėmesys didesniems klientams buvo visiškai matomas 4 ketvirtį, nes įmonių segmentas išaugo 17 % per metus, o mažmeninės prekybos segmento ARR sumažėjo 8 % per metus.
Bergas mano, kad 4 ketvirčių rezultatai išryškina BIGC finansinį profilį tarpiniu laikotarpiu: tvirtą įmonių segmento augimą, lėtai tirpstantį Mažmeninės prekybos verslą ir nuolatinį pelningumo gerėjimą, dėl kurių nuo 4 m. ketvirtojo ketvirčio teigiama pakoreguota EBITDA.
Atsižvelgdamas į įmonės strategijos pokyčius, pagrindinį įmonės augimą ir didesnį pelningumą, analitikas mano, kad dabartinis vertinimas yra patrauklus net ir šiuo virškinimo laikotarpiu.
Piperis Sandleris analitikas Clarke'as Jeffriesas išliko neutralus ir sumažino tikslinę kainą nuo 12 USD iki 10 USD.
„BigCommerce“ ketvirtojo ketvirčio ir 4 finansinių metų gairės buvo nevienodos: pajamos buvo mažesnės nei numatytos, o veiklos maržos didesnės, nes bendrovė aiškiai nurodė du 23 m. tikslus. „BigCommerce“ mato įmonės el. prekybos lyderystę ir iki 2023 4 ketv. pasiekia pakoreguotą EBITDA pelningumą.
Todėl Jeffriesas manė, kad du pagrindiniai rodikliai, kuriuos reikia stebėti 2023 m., yra įmonės ARR augimas ir pakoreguota EBITDA marža, pasiekusi lūžio balansą iki 4 metų ketvirtojo ketvirčio.
Esant neaiškiai ir nepastoviai elektroninės prekybos ir vartotojų išlaidų paklausai plačiau, analitikas liko nuošalyje, kol buvo geriau matomas įmonių ir mažų ir vidutinių įmonių ARR augimo dugnas.
Kainos veiksmas: Paskutinį čekį penktadienį BIGC akcijos pigo 19.51% iki 9.12 USD.