Billas Ackmanas imasi akcijų „Netflix“ po pardavimo

Santrauka

• 3.1 milijono akcijų paketas vertinamas maždaug 1.1 milijardo dolerių.
• „Netflix“ akcijos nukrito daugiau nei 40%, kai pasiekė aukščiausią lapkritį.
• Guru patraukė įmonės dujotiekis ir mastas.

„Pershing Square Capital“ lyderis, siekdamas išnaudoti staigų „Netflix Inc.“ (NFLX, Financial) išpardavimą per pastaruosius kelis mėnesius Billas Ackmanas (Trades, Portfolio) anksčiau šią savaitę atskleidė srautinio perdavimo milžino akcijų paketą.

Trečiadienį išplatintame laiške akcininkams milijardierius aktyvistas investuotojas teigė, kad Niujorke įsikūręs rizikos draudimo fondas nuo praėjusio penktadienio investavo į 3.1 mln. „Netflix“ akcijų, todėl yra vienas iš 20 didžiausių bendrovės akcininkų.

Bendra akcijų vertė yra maždaug 1.1 mlrd. USD, remiantis dabartinėmis akcijų kainomis.

Nors Los Gatos (Kalifornijoje) įsikūrusios bendrovės akcijos per pastarąjį dešimtmetį išaugo, nes ji pradėjo srautinio perdavimo paslaugą, pakeitusią tradicinę žiūrėjimo patirtį, konkuruojančias platformas iš Disney (DIS, Financial), Comcast (CMCSA, Financial) ir ViacomCBS ( VIAC, Financial), be kita ko, pamažu pradėjo kištis į savo abonentų skaičiaus augimą.

„Netflix“ akcijos nukrito daugiau nei 40% nuo didžiausios dienos – 700.99 USD už akciją – lapkritį.

Praėjusią savaitę akcijos sumažėjo dar 20%, po to, kai bendrovė perspėjo, kad abonentų skaičius per pirmuosius tris 2022 m. mėnesius labai sulėtės, ir pateikė nuviliančių rekomendacijų. Nors Pershing Square aktyviai analizavo „Netflix“, susijusį su jos investicijomis į „Universal Music Group“ (XAMS:UMG, Financial), Ackmanas savo laiške pažymėjo, kad būtent šis nuosmukis paskatino pagaliau paspausti gaiduką.

„Daugelis geriausių mūsų investicijų atsirado tada, kai kiti investuotojai, kurių laiko horizontai yra trumpalaikiai, atsisako puikių įmonių kainomis, kurios atrodo nepaprastai patrauklios ilgalaikėje perspektyvoje“, – rašė jis.

Ackmanas pripažino, kad srautinio perdavimo verslo mastas, galintis pritraukti abonentus ir imti jiems didesnes kainas, buvo dalis to, kas iš pradžių jį patraukė į „Netflix“. Jis taip pat atkreipė dėmesį į didelį turinio srautą, kuris galėtų padėti atremti konkurenciją ir padidinti maržas.

„„Netflix“ yra pagrindinis naudos gavėjas dėl srautinio perdavimo augimo ir linijinės televizijos nuosmukio, kurį lemia puiki klientų patirtis, didžiulis ir įvairus puikaus, nuolat atnaujinamo turinio kiekis, pasaulinis pralaidumo patobulinimas, platinimas ir nuolatinis tobulinimas bei patogumas. įrenginių, kuriuose galima žiūrėti“, – rašė Ackmanas.

Siekdamas finansuoti pirkinį, guru atskleidė, kad įmonė atsisakė „didelės daugumos“ savo palūkanų normos apsidraudimo ir uždirbo 1.25 mlrd. USD pajamų.

„Jei nebūtume pardavę apsidraudimo, tikriausiai galėtume gauti daugiau naudos, remdamiesi palūkanų padidėjimu, daugiausia šiandien, po pardavimo“, – sakė Ackmanas. „Todėl tikėjome, kad galimybė investuoti į „Netflix“ dabartinėmis kainomis siūlo įtikinamesnį rizikos atlygį ir greičiausiai didesnį ilgalaikį pelną fondams.

Turėdami 170.15 mlrd. USD rinkos ribą, „Netflix“ akcijos ketvirtadienį pabrango 7.7% ir siekė 387.46 USD.

Kiti guru, kurie taip pat turi reikšmingų investicijų į įmonę, yra Baillie Gifford (Prekyba, portfelis), Frankas Sandas (Prekyba, portfelis), Ken Fisher (Prekyba, portfelis), „Spiros Segalas“ (Sandoriai, portfelis) ir Chase Coleman (Prekyba, portfelis).

Ackmano valdų apžvalga

Pershing Square 2021 m. ketvirtojo ketvirčio akcijų portfelis dar nepaskelbtas, nes po laikotarpio pabaigos jį turi pateikti Vertybinių popierių ir biržos komisijai per 45 dienas. Žinomas dėl savo aktyvistinių investicijų, rizikos draudimo fondas užima dideles pozicijas keliose prastai dirbančiose įmonėse ir bendradarbiauja su vadovybe, siekdamas atlaisvinti vertę akcininkams.

Daugiau nei 80% „Ackman“ 9.46 mlrd. USD vertės akcijų portfelio, kurį rugsėjo 30 d. sudarė šešios akcijos, buvo investuota į vartotojų ciklinį sektorių, o nekilnojamojo turto plotas sudarė 12.64%.

Trečiojo ketvirčio pabaigoje Ackman turėjo pareigas Lowe's Companies Inc. (LOW, Financial), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Financial), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial), Restaurant Brands International Inc. (QSR, Financial), The Howard Hughes Corp. (HHC, Financial) ir Domino's Pizza Inc. (DPZ, Financial).

Atskleidimas

Aš / mes neturime pozicijų nė vienoje paminėtoje akcijoje ir neketinu inicijuoti jokių pozicijų per artimiausias 72 valandas.

Šio autoriaus nuomonė yra tik jų pačių nuomonė ir GuruFocus.com jų nepatvirtina ir negarantuoja.