Danas Loebas, Niujorke įsikūrusios turto valdymo įmonės „Third Point“ įkūrėjas ir generalinis direktorius, susikūrė aktyvaus investavimo ir agresyvios rinkos pozicijos reputaciją – tai jam pasiteisinusi strategija. Nuo 1995 m., kai įkūrė savo fondą, Loebas sukūrė jį į Volstryto milžiną, kurio bendras valdomas turtas siekia apie 16 mlrd.
Nors Loebas gali būti agresyvus investavimo taktikoje, jis tvirtai laikosi tikrovės šaknų, o jo naujausiame laiške klientui aiškiai atkreiptas dėmesys į tai, kaip nuo vasaros pradžios pablogėjo ekonominės sąlygos. JAV infliacija tebėra aukšta, o pagrindinis VKI kas mėnesį auga, o už Atlanto JK susiduria su galimu finansiniu susideginimu po to, kai premjerės Liz Truss ekonominis planas žlugo įspūdingu fiasko, kuris sukrėtė svarą.
Tačiau net ir dabartinėmis nepastoviomis sąlygomis Loebas randa galimybių ir pažymi: „Mes matome labai patrauklius vertinimus, ypač darant prielaidą, kad ekonominis scenarijus yra trumpesnis nei finansinis Armagedonas, ir mes kalbame apie pozicijas...“
Taigi, įsigilinkime į dviejų akcijų, kurios sudaro didelę „Third Point“ portfelio dalį, detales. Akivaizdu, kad Loebas tai vertina kaip kokybiškas akcijas, bet ne jis vienintelis, kuris šiais vardais pasitiki; pagal „TipRanks“ duomenų bazė, Volstryto analitikai abu vertina kaip „Pirkimai“.
Ovintiv Inc. (VVO)
Pradėsime nuo energetikos pramonės, kur „Ovintiv“ yra pagrindinis angliavandenilių žvalgymo ir gavybos operacijų dalyvis, turintis turtą Teksaso Permės baseine, Oklahomos Anadarko telkiniuose ir Montney formacijose prie Britų Kolumbijos ir Albertos sienos. „Ovintiv“, kurios rinkos riba siekia 13 milijardų JAV dolerių, gavo daug naudos iš dabartinės infliacinės aplinkos, ypač dėl naftos ir gamtinių dujų kainų padidėjimo, ir 8 ketvirčius iš eilės pajamos auga.
Kartu su didelėmis pajamomis „Ovintiv“ taip pat gerokai aplenkė visas rinkas – kur šiais metais matėme bendrą lokį, OVV akcijos per metus išaugo 59%.
„Ovintiv“ praneš apie savo trečiojo ketvirčio rezultatus lapkričio pradžioje, tačiau pažvelgus į bendrovės antrojo ketvirčio finansinį pranešimą, galima susidaryti gerą vaizdą apie dabartinę jos galią. Antrojo ketvirčio pajamos siekė 3 mlrd. USD, o grynosios pajamos siekė 2 mlrd. USD. Vadovybė pranešė, kad bendrovės ketvirtinis grynųjų pinigų srautas ir laisvųjų pinigų srautas buvo didžiausias per daugiau nei 2 metų – pirmasis rodiklis siekė 4.04 mlrd. USD, o antrasis – 1.36 mln.
Dėl šių tvirtų rezultatų „Ovintiv“ padvigubino kapitalo grąžos procentą akcininkams – nuo 25% iki 50% ne GAAP laisvo pinigų srauto. Padidėjimas įvyko ketvirtadaliu anksčiau nei planuota; grynųjų pinigų grąža akcininkams per bazinius dividendus ir akcijų supirkimą kartu sudėjus antrąjį ketvirtį pasiekė 200 mln. „Ovintiv“ siekia 2 mln. USD kapitalo grąžos trečiąjį ketvirtį.
Tokia grynųjų pinigų karvė, kaip „Ovintiv“, galinti duoti didelę grąžą investuotojams tiek grynaisiais pinigais, tiek akcijų vertės padidėjimu, tikrai patrauks sunkiųjų smogikų dėmesį – ir Danas Loebas pirmą kartą įsigijo OVV šių metų pirmąjį ketvirtį. Antrąjį ketvirtį jis padidino savo akcijų paketą 1%, nusipirkęs 2 mln. akcijų. Jo akcijų paketas bendrovėje rugpjūčio 172 d. sudaro 3.87 mln. akcijų, o jo vertė viršija 15 mln.
Šios akcijos taip pat atkreipė Jefferies dėmesį Lloydas Byrne'as. 5 žvaigždučių analitikas yra sužavėtas „Ovintiv“ ir rašo: „Mums patinka OVV aukščiausio lygio kelių baseinų turto portfelis su subalansuotu gamybos portfeliu, kapitalo paskirstymo pasirinkimu ir kainos realizavimo pranašumu, susijusiu su kelių baseinų aukščiausios kokybės turtu... OVV turi ir toliau prekiavo su nuolaida lygiaverčių grupių atžvilgiu, nepaisant kokybiško turto, pagerėjusio balanso, tvirto valdymo ir kapitalo grąžos strategijos.
Kartu su savo optimistiška pozicija Byrne'as vertina akcijas kaip „Buy“. Jo tikslinė kaina – 75 USD, tai reiškia, kad per vienerius metus gali padidėti ~42%. (Norėdami žiūrėti Byme'o įrašą, paspauskite čia)
Apskritai, buliai tikrai veikia šiose atsargose. „Ovintiv“ turi 10 naujausių analitikų atsiliepimų, ir jie visi yra teigiami – vienbalsiai „Strong Buy“ sutaria. Akcijos kainuoja 52.66 USD, o vidutinė tikslinė kaina yra 67.60 USD, o tai rodo, kad per ateinančius 28 mėnesių jos padidės ~12%. (Žiūrėkite OVV akcijų prognozę „TipRanks“.)
Colgate-Palmolive kompanija (CL)
Kitos prekės, į kurias žiūrime, yra „Colgate-Palmolive“, vienas iš labiausiai atpažįstamų pavadinimų buitinių valymo priemonių, asmens priežiūros prekių ir net naminių gyvūnėlių priežiūros priemonių srityje. „Colgate-Palmolive“ geriausiai žinoma dėl savo pavadinimų produktų – „Colgate“ dantų pastų ir „Palmolive“ indų muilo linijų. Tai viena iš klasikinių gynybinių nišų, nes bendrovė prekiauja produktų linijomis, kurių vartotojams vis tiek prireiks net ir sunkioje recesijos aplinkoje. Turint tai omenyje, „Colgate-Palmolive“ pajamos viršijo 4 mlrd. USD per pastaruosius 8 ketvirčius.
Pastarąjį ketvirtį, 2 m., „Colgate-Palmolive“ surinko didžiausias pajamas per pastaruosius porą metų – 22 mlrd. USD. Nors pajamos palaipsniui didėjo, pajamos palaipsniui mažėjo; antrojo ketvirčio EPS sumažėjo 4.4% per metus iki 2 centų vienai akcijai.
Nepaisant kritimo, bendrovės pajamos nesunkiai palaikė paprastosios akcijos dividendus, praėjusį mėnesį paskelbtus už lapkričio 15 d. trečiojo ketvirčio išmokėjimą po 3 centus už akciją. Metinis dividendas, 47 USD, suteikia nedidelį 1.88% pelną, tačiau pagrindinis dalykas yra dividendų patikimumas. „Colgate-Palmolive“ gali pasigirti, kad išmokėjo „nepertraukiamus dividendus“ iki pat 2.6 m.
Šios klasikinės gynybinės akcijos logiškai papildė Loebo trečiąjį tašką, atsižvelgiant į įmonės nurodytą gynybinio investavimo strategiją. Loebo įmonė antrąjį ketvirtį užėmė naujas pozicijas su CL, įsigijusi 2 mln. akcijų. Dabartiniais vertinimais šis akcijų paketas yra vertas gerokai daugiau nei 1.985 mln.
Loebas išdėstė keletą priežasčių, kodėl „Third Points“ stipriai perka CL, sakydamas: „Pirma, verslas yra gynybinis ir turi didelę kainodaros galią infliacinėmis sąlygomis. Antra, bendrovės „Hill's Pet Nutrition“ verslas turi reikšmingos paslėptos vertės, kuri, mūsų manymu, būtų daug kartų didesnė, jei būtų atskirta nuo „Colgate“ vartotojų turto. Trečia, yra palankios pramonės aplinka vartotojų sveikatai, o nauji rinkos dalyviai atsiranda dėl atskirų įmonių ir gali būti konsoliduojami.
„Deutsche Bank“ analitikas, žvelgdamas į būsimą bendrovės trečiąjį ketvirtį (spalio 3 d.) Steve'as Powersas turi teigiamą posvyrį.
„Tikimės, kad CL pateiks tvirtus 3 ketvirčių rezultatus, su užsitęsusiu bendrosios maržos spaudimu (vis dar didelės pagrindinės infliacijos ir sandorių formavimo FX priešpriešinių vėjų produktas), kurį kompensuos stiprus organinis augimas (+7.5–+8 %), subalansuotas visuose geografiniuose segmentuose. ir Hill's. Per visus 22 finansinius metus matome ribotą visų metų EPS pasikeitimą, nepaisant didesnių FX priešpriešinių vėjų, nes stiprus organinio augimo tempas, našumo didinimas ir nuosekliai mažėjantis įvesties ir logistikos sąnaudų spaudimas ketvirtąjį ketvirtį turėtų būti kompensacija“, – pažymėjo Powersas.
Analitikas apibendrino: „Mes ir toliau esame nusiteikę CL istorijai, nes matome esminį burnos priežiūros pagerėjimą ir stiprų pagreitį, kad Hill's šiandienos ekonomine situacija gali gauti dar daugiau naudos iš plataus vartojimo prekių portfelio, nukreipto link vertės.
Susumavus šiuos nepatogius komentarus į skaičių, Powersas nurodo CL tikslinę kainą 85 USD, o tai rodo, kad ateinančiais metais gali kilti apie 20 %. (Norėdami žiūrėti Powerso rekordą, paspauskite čia)
Apskritai, CL turi vidutinį pirkimą pagal Wall Street analitikų sutarimą, remiantis pastarosiomis savaitėmis nustatytais 5 pirkimais ir 7 sulaikymais. Akcijos parduodamos už 70.95 USD, o vidutinė tikslinė 78.67 USD kaina reiškia ~11 proc. (Žiūrėkite CL akcijų prognozę „TipRanks“.)
Norėdami rasti gerų akcijų prekybos idėjų patraukliais vertinimais, apsilankykite „TipRanks“ Geriausios atsargos pirkti, naujai paleistas įrankis, vienijantis visas „TipRanks“ nuosavybės įžvalgas.
Atsakomybės atsisakymas: šiame straipsnyje išsakytos nuomonės yra tik išskirtinių analitikų. Turinys skirtas naudoti tik informaciniais tikslais. Prieš investuojant labai svarbu atlikti savo analizę.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/seeing-very-attractive-valuations-billionaire-153925057.html