Rugpjūčio mėn. vartotojų kainos JAV per praėjusius metus išaugo 8.3 %, ty mažiau nei birželio 9.1 % piko, bet vis dar kelia nerimą.
O tai investuotojams nieko gero nežada, teigia didžiausio pasaulyje rizikos draudimo fondo Bridgewater Associates įkūrėjas Ray Dalio.
Nepraleiskite
„Su infliacija kovojate su ekonominiu skausmu“, – sako jis „MarketWatch“ pinigų festivalyje.
Dalio paaiškina, kad kai Fed padidina palūkanų normas, kad sutramdytų infliaciją, diskonto norma didėja.
„Kai žmogus investuoja, jis moka vienkartinę išmoką būsimiems pinigų srautams. Ir tada, norėdami pasakyti, ko jie verti, imame dabartinę tų verčių vertę, kurią naudosite diskonto norma... ir dėl to visi laivai kartu kyla ir mažėja.
Taigi kur investuotojai turėtų slėptis?
Grynieji pinigai akivaizdžiai nėra optimalūs infliacija mažina jos perkamąją galią. Dalio anksčiau sakė, kad „grynieji pinigai yra šiukšlės“, ir vis dar tuo tiki.
„Grynieji pinigai vis tiek bus neigiama reali grąža, tai vis tiek bus nenaudinga investicija, priklausomai nuo to, kaip ji bus palyginta su kitomis.
Pažiūrėkime, ką turi Dalio rizikos draudimo fondas.
„Procter & Gamble“ (PG)
Remiantis naujausia Bridgewater 13F paraiška SEC, birželio pabaigoje fondui priklausė 6.75 mln. „Procter & Gamble“ akcijų. Tuo metu jos rinkos vertė siekė apie 970 mln. USD, tai buvo didžiausias Dalio portfelio akcijų paketas.
Tai neturėtų būti staigmena. P&G yra gynybinės akcijos, galinčios teikti grynųjų pinigų grąžą investuotojams įvairiose ekonominėse aplinkose.
Balandžio mėnesį P&G valdyba paskelbė 5% padidinusi dividendus, o tai pažymėjo 66-ąjį bendrovės metinį išmokėjimo padidėjimą iš eilės. Šiuo metu akcijos siūlo 2.7% metinį dividendinį pelną.
Nesunku suprasti, kodėl įmonė gali išlaikyti tokią seriją.
P&G yra plataus vartojimo prekių gigantas, turintis patikimų prekių ženklų, tokių kaip „Bounty“ popieriniai rankšluosčiai, „Crest“ dantų pasta, „Gillette“ skutimosi peiliukai ir „Tide“ ploviklio, portfelį. Tai produktai, kuriuos namų ūkiai perka reguliariai, neatsižvelgiant į tai, ką daro ekonomika.
„Johnson & Johnson“ (JNJ)
Užimdama giliai įsitvirtinusias pozicijas vartotojų sveikatos, vaistų ir medicinos prietaisų rinkose, sveikatos priežiūros milžinė „Johnson & Johnson“ davė nuolatinę grąžą investuotojams. per visus ekonomikos ciklus.
Daugelis bendrovės vartotojų sveikatos prekių ženklų, tokių kaip Tylenol, Band-Aid ir Listerine, yra buitiniai pavadinimai. Iš viso JNJ turi 29 produktus, kurių kiekvienas gali generuoti daugiau nei 1 milijardą dolerių per metus.
„Johnson & Johnson“ ne tik skelbia pasikartojančius metinius pelnus, bet ir nuolat jį didina: per pastaruosius 20 metų „Johnson & Johnson“ pakoreguotas uždarbis vidutiniškai išaugo 8 proc.
JNJ paskelbė apie savo 60-ąjį iš eilės metinį dividendų padidinimą balandį ir dabar uždirba 2.7%.
Birželio 30 d. Bridgewater turėjo 4.33 mln. JNJ akcijų, kurių vertė tuo metu buvo maždaug 769 mln.
iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)
Trečias pagal dydį Bridgewater akcijų paketas yra iShares Core MSCI Emerging Markets ETF.
IEMG seka MSCI besivystančių rinkų investuojamų rinkų indeksą ir suteikia investuotojams patogią akcijų poziciją besivystančiose rinkose, pvz., Kinijoje, Indijoje ir Brazilijoje.
ETF turi daugiau nei 2,600 akcijų. Didžiausias jos akcijų paketas yra pramonės sunkiasvoriai, tokie kaip lustų gamybos milžinas Taiwan Semiconductor Manufacturing, Kinijos technologijų didvyris Tencent Holdings ir Indijos tarptautinis konglomeratas Reliance Industries.
Šių metų pradžioje kalbėdamas su kita investavimo legenda Jeremy'i Granthamu, Dalio sakė, kad žiūri į šalis, kuriose yra geros pajamų ataskaitos ir balansai, kurios gali atlaikyti audrą.
„Besiformuojanti Azija yra labai įdomi. Indija yra įdomi“, – sako jis.
Antrojo ketvirčio pabaigoje Bridgewater turėjo 15.31 mln. IEMG akcijų, kurių vertė siekė 2 mln.
Ką skaityti toliau
Šiame straipsnyje pateikiama tik informacija ir jis neturėtų būti laikomas patarimu. Jis teikiamas be jokios garantijos.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/fight-inflation-economic-pain-billionaire-113000758.html