Juodosios gulbės pasaka investuotojams įspėja, kad „Disneilendas“ baigėsi

(„Bloomberg“) – Nassimas Nicholasas Talebas turi žinią investuotojams. Pasiruoškite skausmingam grįžimui į realybę.

Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“

„Disneilendas baigėsi, vaikai grįžta į mokyklą“, – sakė „Juodosios gulbės“ autorius. „Tai nebus taip sklandu, kaip buvo per pastaruosius 15 metų.

Beveik nulinės palūkanų normos sukėlė milžinišką turto burbulų seriją ir padidino nelygybę, pirmadienį Majamyje vykusiame renginyje, kurį iš dalies surengė jo konsultuojama rizikos draudimo fondų įmonė Universa Investments, sakė Talebas. Jis sakė, kad investuotojai iš esmės nepasirengę pasauliui, kuriame yra daug palūkanų, nes Federalinis rezervų bankas padidina palūkanų normas iki lygio, labiau suderinamo su istorija.

Taleb apibūdino investuotojų kartą, kuri per pastaruosius 15 metų pamiršo grynųjų pinigų srautų svarbą, nes finansų krizė sukėlė lengvų pinigų bangą. Jis sakė, kad kriptovaliuta rodo naivumą rinkose po kelerius metus trukusių žemų palūkanų normų.

„Visus šiuos metus turtas didėjo kaip pašėlęs“, – sakė Talebas. "Manau, kad tai yra kaip auglys, tai geriausias paaiškinimas."

Talebas nustatė, kad „navikai“ yra viskas, pradedant Bitcoin ir baigiant nekilnojamojo turto kainomis, kurios išaugo esant žemų palūkanų režimui. Jis įvertino tokį „iliuzinį turtą“ daugiau nei puse trilijono dolerių, nes jis prognozavo, kad Federalinis rezervų bankas ir toliau didins palūkanų normas.

Jis taip pat paminėjo „Twitter“ kaip grynuosius pinigus deginančių įmonių, kurioms bus sunku pagal naują pinigų režimą, pavyzdį. Nors Elono Musko vardu jis ir nešaukė, „Twitter“ pirkėją jis pavadino „puikiu finansiniu protu“, kuriam buvo duota griežta pinigų srautų pamoka. „Pinigų nebelyja“, – pasakė Talebas.

Jo komentarai pasirodė tą pačią savaitę, kai jo ilgametis kolega ir globėjas, Universa investicijų vadovas Markas Spitznagelis, perspėjo investuotojus, kad rinka yra „padeda laiko bomba“, galinti konkuruoti su 1930-ųjų Didžiosios depresijos eros išardymu, atsižvelgiant į skolų bumą. .

Istorija tęsiasi

Skaityti daugiau: „Black Swan“ fondo valdytojas mato „Tinderbox-Timebomb“

Talebas panašiai niūrus.

„Kurį laiką viskas nebus gerai“, - sakė jis. „Turime keisčiausius vertinimus istorijoje.

Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“

© 2023 Bloomberg LP