Gyvenamasis nekilnojamasis turtas, be abejo, yra vertingiausias ir prieinamiausias nekilnojamojo turto klasės segmentas. Dėl jo populiarumo į gyvenamąjį nekilnojamąjį turtą buvo įtraukta neproporcingai daug kapitalo, ypač iš institucinių fondų, o tai padidino vertinimus ir sumažino pajamingumą.
Investicijų į nekilnojamąjį turtą gigantai ir toliau perka namus – tikėtina, kad tai išliks net ir esant aukštesnėms hipotekos palūkanų normoms. Tiesą sakant, „Blackstone“ artėja prie galutinio sprendimo, koks galėtų būti didžiausias tradicinis privataus kapitalo investicijų į nekilnojamąjį turtą fondas istorijoje, rašo „Wall Street Journal“.
Praėjusį mėnesį pateiktoje teisės aktų paraiškoje „Blackstone“ teigė, kad ji užsitikrino 24.1 mlrd. oportunistinės investicijos.
Rinkos nuosmukio atveju „Blackstone“ turės daug kapitalo, kad galėtų pasisemti patrauklių nekilnojamojo turto sandorių.
Uždirbti deramą grąžą nėra lengva, kai tenka konkuruoti su „Blackstone“ didžiaisiais ginklais. Mažą vienaženklį pajamingumą sunku nuryti aplinkoje, kurioje palūkanų normos auga, o infliacija siekia 8.5%.
Nekilnojamojo turto investuotojai turi žiūrėti ne tik į gyvenamąjį turtą. Štai keletas nišinių REIT, kurie siūlo geresnę grąžą.
Nepraleiskite
Sveikatos priežiūros savybės
Sveikatos priežiūra yra labiausiai besiginantis sektorius. Recesija ir kredito ciklai neturi didelės įtakos skubios sveikatos priežiūros paslaugoms, todėl ligoninės ir klinikos yra idealūs nekilnojamojo turto objektai.
„Omega Healthcare Investors“ (OHI) daugiausia dėmesio skiria slaugos namams ir pagalbinėms įstaigoms visoje JAV ir JK. Bendrovė daugiausia dėmesio skiria trigubo tinklo nuomai su 64 operatoriais šiose dviejose šalyse.
Sparčiai senėjanti Vakarų pasaulio populiacija yra reikšmingas „Omega“ užpakalinis vėjas. Artimiausioje ateityje bendrovė tikisi konsolidacijos rinkoje ir organinio augimo.
Ši nišinė REIT siūlo 8.1% dividendų pajamingumą ir prekiauja 2.1 karto didesne už vienos akcijos buhalterinę vertę.
Kanapių sandėliai
Legalių kanapių sektorius buvo nepastovus. Tai vis dar labai reguliuojama ir intensyviai konkurencinga pramonė. Apskritai kanapių atsargos nuvylė investuotojus. Palyginimui, sandėlio patalpų nuoma kanapių gamintojams buvo geresnis verslo modelis.
Novatoriškos pramoninės nuosavybės (IIPR) priklauso ir valdo vieną didžiausių kanapių sandėlių tinklų visoje JAV. 2022 m. birželio mėn. įmonė turėjo 111 nekilnojamojo turto objektų, kurių bendras plotas sudarė maždaug 8.4 mln. kvadratinių pėdų, kurių 100 % buvo išnuomota valstybės licencijuotiems kanapių augintojams.
REIT siūlo 6.8% dividendų pajamingumą ir prekiauja 1.4 karto didesne už buhalterinę vertę.
Hipotekos REIT
Dauguma REIT sutelkia dėmesį į nuosavybės dalį, kurią jie įsigyja. Kitaip tariant, jie skiria pinigus nekilnojamojo turto pirkimui, moka palūkanas už hipoteką ir renka nuomos mokesčius – tai tradicinis nuomotojo modelis.
Tačiau kai kurie REIT daugiausia dėmesio skiria hipotekos įsigijimui ir nuomos mokesčių rinkimui. Tai lengvas kapitalo modelis, kuris, tinkamai valdant, gali duoti didesnį pelną.
Starwood Property Trust (STWD) yra didžiausia hipotekos REIT šalyje. Greenwich, Conn. bendrovė specializuojasi komercinių hipotekų srityje. Nuo pat įkūrimo jis skyrė daugiau nei 83 milijardus USD daugiabučiams investuotojams, naftos ir dujų gamintojams, viešbučių valdytojams, mažmeninės prekybos parduotuvėms ir įmonėms, kad įsigytų nekilnojamąjį turtą.
Hipotekos REIT, tokie kaip Starwood, yra labiau pažeidžiami dėl didėjančių palūkanų normų. Taip yra todėl, kad verslo modelis priklauso nuo grynosios palūkanų maržos – atotrūkio tarp pinigų skolinimosi ir skolinimo. 2022 m. didėjant palūkanų normoms, Starwood gali sumažėti grynoji marža. Jos negrąžintų paskolų portfelis taip pat gali būti vertinamas mažesnis.
Šiuo metu REIT siūlo 7.9% dividendų pajamingumą ir prekiauja tik 1.2 karto didesne už vienos akcijos buhalterinę vertę.
Starwood yra idealus taikinys investuotojams, trokštantiems didelės rizikos ir didelio atlygio lažybų.
Ką skaityti toliau
Užsiregistruoti kad mūsų MoneyWise investavimo informacinis biuletenis gautų nuolatinį įgyvendinamos idėjos iš geriausių Wall Street firmų.
Jei jūsų išėjimo į pensiją planus išmušė infliacija, tai yra būdas be streso grįžti į vėžes
„Kažkur visada yra bulių turgus“: garsieji Jimo Cramerio žodžiai rodo, kad galite užsidirbti pinigų, kad ir kas būtų. Čia yra 2 galingi užpakaliniai vėjai pasinaudoti šiandiena
Šiame straipsnyje pateikiama tik informacija ir jis neturėtų būti laikomas patarimu. Jis teikiamas be jokios garantijos.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-prepping-record-50-billion-150000581.html