(„Bloomberg“) – „Bloomberg Invest“ konferencija atnaujinta ketvirtadienį, kai vieni įtakingiausių finansų lyderių susirinko Niujorke pokalbiams įvairiomis temomis, įskaitant dirbtinį intelektą, kriptovaliutas ir rizikos kapitalą.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
Norėdami gauti visą darbotvarkę, spustelėkite čia. Norėdami apibendrinti trečiadienio įvykius, įskaitant diskusijas su „Coinbase Global Inc.“ generaliniu direktoriumi Brianu Armstrongu ir „Bank of America Corp.“ generaliniu direktoriumi Brianu Moynihanu, spustelėkite čia.
„Blackstone's Perry“ mato, kad PE investuotojams trūksta pinigų naujiems fondams (3:50 ET)
Pasak „Blackstone Inc.“ įmonės Verdun Perry, privataus kapitalo investuotojams sunku prisiimti naujus įsipareigojimus fondams, nes jie jau yra per daug paskirstyti turto klasei ir turi mažiau laisvo kapitalo.
Praėjusių metų nuosmukis viešosiose rinkose „beveik dirbtinai“ padidino jų portfelių paskirstymą privačiam akciniam kapitalui, todėl bus sunkiau ir mažiau tikėtina, kad jie investuos papildomų pinigų, ketvirtadienį sakė įmonės strateginių partnerių vadovas Perry. „Bloomberg Invest“ konferencija. Jis sakė, kad investuotojai, numatę 10% turto klasės tikslą, galėjo būti paskirstyti 17% arba 20%.
„Sunku ir toliau daryti naujus sandorius, naujus įsipareigojimus, kai jau esate per daug paskirstytas privačiam kapitalui ir viršijate savo tikslus“, - sakė Perry.
Tuo pačiu metu paskirstymai 40 m. sumažėjo 50 % arba 2022 %, palyginti su 2021 m., sakė jis.
„Mes turime didelių investuotojų į privataus kapitalo fondus, kurie nori įsipareigoti kurti naujus fondus, bet neturi laisvo kapitalo“, – sakė Perry.
Meno investuotojai turėtų ieškoti galimybių vidutinio lygio rinkoje (3:10 ET)
„Art Intelligence Global“ įkūrėjas tikisi, kad vidutinio lygio meno rinka, kuri yra nuo 2 iki 10 mln. USD, suteiks galimybių investuoti.
„Ten, kur viskas atrodo ne rinkoje, o ne taip karšta, kaip manėme“, – konferencijoje sakė Amy Cappellazzo, kalbėdama apie praėjusio mėnesio aukciono rezultatus ir vardus tikrinančius menininkus Willemą de Kooningą, Lee Krasnerį ir Davidą Hockney.
Cappellazzo tęsė, kad gali būti ribota „blue-chip“ medžiagos pasiūla, nes dėl besikeičiančio požiūrio į rinkimą ir naujų mokesčių strategijų dvarai į rinką nepatenka taip dažnai, kaip anksčiau. Tuo tarpu susidomėjimas kolekcionavimu didėja.
„Daiktai, kurie buvo užrakinti kolekcijose 30 metų, visa tai yra labai, labai pageidautina“, - sakė ji. „Taigi prekybos konkurencija dėl prieigos prie jo, pardavimo ir, žinoma, komisinių ir pan., yra karšta, o tai tam tikru būdu padidina bendrą norą.
Žvelgdama į augančias meno rinkos sritis, ji sakė, kad tam tikros pasaulio dalys, kurios savo menui nesulaukė tiek daug dėmesio, dabar sulaukia savo, pavyzdžiui, šeštojo ir šeštojo dešimtmečių japonų kūrinių. Moterys ir spalvoti menininkai taip pat yra segmentai, kuriuos reikia stebėti.
„Pantera's Morehead“ mato „Positive Black-Swan“, skirtą Crypto (2:25 ET)
Danas Moreheadas, „Pantera Capital“ įkūrėjas ir generalinis direktorius, teigė, kad reguliavimo aiškumas gali būti kitas „juodosios gulbės“ įvykis kriptovaliutų pramonėje.
„Reguliavimo aiškumas yra vienintelis dalykas, kurio niekas nesitiki, ir yra keletas būdų, kaip tai gali nutikti“, – konferencijoje sakė Moreheadas. „Tai galėtų būti teigiama juodoji gulbė“.
Jay'us Claytonas, buvęs Vertybinių popierių ir biržų komisijos pirmininkas, sakė nenorintis spėlioti „iš šalies“, kai buvo paklaustas, ar sutinka su dabartinio pirmininko Gary'io Genslerio žingsniu paduoti Binance ir Coinbase ieškinį.
„Manau, kad mes kalbame labai nuoširdžiai apie tai, kas reikalauja niuansų“, – konferencijoje sakė Claytonas, dabar „Sullivan & Cromwell“ patarėjas. „Kripto iš tikrųjų yra technologija. „Blockchain“ technologijos naudojimas įvairiuose mūsų finansų sistemos aspektuose neturėtų būti prieštaringas.
Carlyle mano, kad investicijos į naftą yra labai svarbios energijos perėjimui (2 val. ET)
„Carlyle Group Inc.“ svarbiausias veiksnys pereinant prie energetikos yra neatsisakyti daug anglies dioksido išskiriančių įmonių, o tai prieštarauja kai kuriems investuotojams, kurie atsisakė naftos ir dujų pramonės.
„Itensiai anglies dioksido išskiriančių investicijų atsisakymas yra tik portfelio paskirstymo problema“, – konferencijoje sakė įmonės vyriausiasis infrastruktūros investicijų pareigūnas Pooja Goyal. „Tai iš tikrųjų nepašalina iš atmosferos nė vienos anglies molekulės.
Investicinė įmonė mato „neįvertintą potencialą“ investuodama į esamas įmones, kurios generuoja „tikrai įdomią grąžą“, kai stengiatės jas laikui bėgant dekarbonizuoti.
Charlesas Baillie, vienas iš „Quantum Energy Partners“ pirmininkų, konferencijoje sakė, kad naftos ir dujų sektoriuje kainos yra tokios žemos dėl kapitalo trūkumo, kad investuotojai gali nusipirkti esamą verslą, keturis kartus padidinti pelną per dešimtmetį ir tada uždaryti. verslas žemyn.
Viešai parduodamos skalūnų bendrovės gauna istorinį pelną dėl precedento neturinčios išlaidų drausmės, nes investuotojai reikalauja didesnės grąžos. Tuo tarpu glaudžiai valdomos JAV naftos bendrovės paprastai spartina augimą, kad patrauktų savo viešųjų kolegų dėmesį ir atsisakytų privataus kapitalo investicijų.
Wie Westas sako, kad žaidėjai turėtų turėti garsesnį balsą per LIV (1:30 ET)
Į pensiją išėjusi LPGA golfo žaidėja Michelle Wie West sakė, kad ją šokiravo PGA Tour ir Saudo Arabijos remiamo LIV Golf partnerystės susitarimas.
„Mes tiesiog neturime pakankamai informacijos, kad galėtume priimti sprendimą“, – konferencijoje sakė Wie West. „Žaidėjai turėjo turėti garsiausią balsą ir manau, kad, deja, šioje situacijoje to nebuvo. Prireiks ateinančių poros mėnesių, kol išsiaiškinsime, kaip tiksliai tai seksis.
Wie Westas konferencijoje dalyvavo kartu su Marku Patricofu, sportininkų investavimo ir konsultavimo platformos „Patricof Co.“ įkūrėju. Be buvusio LPGA golfo žaidėjo, Patricof pataria tokiems sportininkams kaip Dwyane'as Wade'as, Carmelo Anthony, Blake'as Griffinas ir JJ Wattas.
„Minčių lyderystė turėtų kilti iš žmonių, kurie iš tikrųjų kuria sportą“, – sakė Patricofas.
Stifel's Donlin mato daugiau investuotojų, naudojančių pasirinkimo sandorius (12:40 ET)
„Stifel Nicolaus & Co.“ opcionų ir akcijų išvestinių finansinių priemonių strategijos vadovas mato, kad daugiau investuotojų, kurie tradiciškai nesinaudojo pasirinkimo sandoriais – tiek mažmeniniai, tiek instituciniai dalyviai, įsitraukia į priemones.
„Ilgai trumpalaikis technologijų portfelio valdytojas nebando prognozuoti palūkanų normų politikos, bet jis yra priverstas žiūrėti makrokomandą iš rizikos perspektyvos“, – konferencijoje sakė Stifelio atstovas Brianas Donlinas. „Parinkčių naudojimas yra tikrai geras būdas būti ten, kad nebūtų per daug eksponuojamas ir pernelyg neįsitraukus į sritis, kurios nėra jūsų pagrindinės kompetencijos.
Pasirinkimai, kurių galiojimo laikas iki nulio dienų, taip pat suteikia daugiau investuotojų galimybę apsidrausti nuo įvykių rizikos, kai kyla klausimų dėl makroekonominės perspektyvos, sakė Donlinas.
Joe Mazzola, „Charles Schwab & Co.“ prekybos ir švietimo direktorius, pakartojo, kad pasirinkimo galimybės suteikia lankstumo, tačiau perspėjo, kad prekiautojai turi įsitikinti, ar jie supranta su tuo susijusią riziką, jei neuždaro pozicijų prieš pasibaigiant jų galiojimo laikui.
Guggenheimo Walsh mato galimybes kredite (11:35 ET)
Kalbant apie grynųjų pinigų panaudojimą rinkose dabar, Anne Walsh iš Guggenheim Partners Investment Management optimistiškai vertina kreditą.
„Geras dalykas yra tai, kad trumpuoju laikotarpiu tikėtina, kad kredito rezultatai bus gana geri“, – konferencijoje sakė įmonės vyriausiasis investicijų vadovas. Ji pridūrė, kad yra „vertės galimybių“ investicinio lygio skolose, privačiuose kredituose ir aukštesnio reitingo struktūrizuotos kreditų rinkos dalyse.
Ji vengia žemiausio reitingo kredito, ypač tų, kurie neturi sutarties apsaugos.
Tuo tarpu „Franklin Templeton Fixed Income“ vyriausiasis investicijų pareigūnas Sonal Desai kol kas yra neutralus trukmės ar rizikos atžvilgiu, motyvuodamas „kognityviniu disonansu“ didelio pajamingumo rinkoje.
Desai tikisi ekonomikos sulėtėjimo, tačiau „jis gali būti ne toks dramatiškas ir staigus, kaip nuosmukio baimė“, – sakė ji. Walshas taip pat nesitiki, kad nuosmukis būtų toks stiprus kaip pandemijos eros sulėtėjimas ar pasaulinė finansų krizė.
TCW Kochas mato potencialų sunkų nusileidimą (11:10 ET)
„TCW Group Inc.“ generalinis direktorius tikisi, kad JAV gali kilti rimtas nuosmukis, kuris atvers galimybes privačiam kreditui ir nekilnojamajam turtui.
„Manau, kad yra 100% tikras, kad ištiksime recesiją“, – konferencijoje sakė Katie Koch. „Mes turėsime vidutinio ir sunkaus nusileidimo.
„Kuo ilgiau atsigauna“, – pridūrė ji, – „tuo ilgiau turime pašalinti perteklių iš sistemos“.
Nors TCW nerimauja dėl biurų rinkos likimo, Kochas teigė, kad nuosmukis sukurs galimybių tam tikrose nekilnojamojo turto dalyse. Vis dėlto biuro nekilnojamasis turtas turės prisitaikyti prie naujos hibridinio darbo realybės mažinant kvadratinius metrus, sakė ji.
„Reikės koreguoti, kaip padarė mažmeninė prekyba“, – pridūrė Kochas, kuris taip pat sakė, kad privatus kreditas suteiks „epinę galimybę“ investuotojams.
TCW taip pat vertina vertybiniais popieriais pakeistą nekilnojamąjį turtą, ypač gyvenamąjį, dėl nepakankamo pasiūlos rinkos ir didelės tikimybės, kad namų savininkai liks savo namuose dėl augančių palūkanų normų.
Universa Taleb sako, kad aukštesni tarifai čia išliks (10:25 ET)
Investuotojai turės gyventi su aukštesnėmis palūkanų normomis, nepaisant infliacijos trajektorijos, konferencijoje sakė Nassimas Nicholas Taleb, išskirtinis Universa Investments LP mokslinis patarėjas.
„Centriniai bankai viską sujaukė, nes nesuvokė, koks reaktyvus yra pasaulis. Jie nematė artėjančios infliacijos“, – sakė jis. „Jie neturėtų ateityje keisti palūkanų normų, jei krizė ištiks taip greitai, kaip 2008 m.
Pasak Talebo, kai prekybininkų karta nėra pripratusi prie aukštesnių tarifų, staigaus griežtinimo posūkiai vis dar siaučia rinkose. Jis išskyrė nekilnojamąjį turtą ir tai, ką jis pavadino „pseudotechnologijomis“, kaip labiausiai pažeidžiamas.
„Netgi neigiamų pinigų srautų įmonės parduodavo jums būsimus pinigų srautus“, - sakė jis. „Jie parduoda jums finansavimą. Tai primena Ponzi.
Talebas taip pat pažvelgė į „Bitcoin“ ir pavadino jį „smegenų augliu“, kuris net netinka pinigų plovimui, nes sandoriai yra per daug atsekami.
Meškos ir kartais provokuojančios pažiūros yra viena iš Talebo kurso. Universa yra mažos rizikos rizikos draudimo fondas, kuris veiksmingai perka portfelinį draudimą, kuris atsiperka rinkos katastrofų atveju.
Buvęs NSA bosas Rogersas sako, kad įmonės turėtų susisiekti su JAV dėl Kinijos (10 val. ET)
Buvęs JAV Nacionalinio saugumo agentūros direktorius Mike'as Rogersas konferencijoje sakė, kad JAV verslo lyderiai turėtų pranešti JAV vyriausybei susirūpinimą dėl didėjančios geopolitinės įtampos Kinijoje.
„Vyriausybės ir privataus sektoriaus pokalbių ir dialogo svarba taps dar svarbesnė“, – sakė keturių žvaigždučių admirolas Rogersas. „Bendraukite su vyriausybe, padėkite JAV vyriausybei suprasti, kas jums kelia susirūpinimą, nemanykite, kad Vašingtonas turi išsamių žinių jūsų konkrečiame rinkos sektoriuje“.
Ši pastaba išgirsta didėjant geopolitinei įtampai tarp Kinijos ir JAV, ypač verslo ir technologijų srityje.
„Santykiai nėra geroje vietoje ir nėra tokie, kokių mes norime“, – sakė Rogersas.
Gegužės pabaigoje Kinijos valdžia paskelbė, kad JAV mikroschemų gamintoja Micron Technology Inc. nepavyko atlikti kibernetinio saugumo peržiūros ir perspėjo šalies ypatingos svarbos infrastruktūros operatorius nepirkti Micron produktų. Prekybos departamentas taip pat išplėtė savo juodąjį sąrašą, kad pabrėžtų daugiau nei 600 Kinijos subjektų, įskaitant dideles įmones, tokias kaip kompiuterių serverių gamintoja „Inspur Group“ ir lustų gamintoja „Semiconductor Manufacturing International Corp.
Rogersas yra vyresnysis patarėjas Brunswick Group – konsultacinės įmonės svarbiais klausimais, turinčios biurus visame pasaulyje, įskaitant Pekiną.
„Citi Liu“ sako, kad Z karta nori, kad investicijos būtų geros (9:30 ET)
Tūkstantmečio ir Z kartos investuotojai yra labiau susikoncentravę į tai, kad su savo pinigais padarytų gera, sakė Ida Liu, „Citigroup Inc.“ privataus banko pasaulinė vadovė.
„Tikiu, kad ateityje nekalbėsime apie ESG ar investavimą į poveikį kaip atskirą klasę“, – konferencijoje kalbėjo Liu, kalbėdamas apie investicijas į aplinkosaugos, socialines ir valdymo priemones. „Tai nebus atskiras produktas – tai tiesiog bus pagrindinio portfelio dalis.
Jaunesni „Citigroup“ klientai investuoja, pavyzdžiui, į žaliąsias ir būsto obligacijas, sakė ji. „Turėjome klientą, kuris pasakė, kad, jų manymu, plastikai yra šimtmečio branduolinės atliekos – apie tai sukūrėme portfelį.
Turto valdymo įmonės stengiasi patenkinti jaunąją kartą ir išlaikyti juos kaip klientus. Remiantis tyrimų ir konsultacijų įmonės „Cerulli Associates“ apskaičiavimais, iki 73 m. JAV paveldėtojams bus pervesta beveik 2045 trilijonai USD.
Saira Malik, TIAA investicijų valdymo įmonės „Nuveen LLC“ vyriausioji investicijų pareigūnė, konferencijoje sakė, kad pramonė turėtų pagerinti savo darbuotojų įvairovę. Pavyzdžiui, mažiau nei trečdalis lotynų amerikiečių naudojasi finansiniu produktu ar sąskaita, sakė ji.
„Goldman's Waldron“ sako, kad galima „mini stagfliacija“ (9 val. ET)
JAV dar gali išvengti nuosmukio, tačiau vis dar susiduria su „mini stagfliacijos“ galimybe, konferencijoje sakė „Goldman Sachs Group Inc.“ prezidentas ir vyriausiasis veiklos vadovas Johnas Waldronas.
"Tai yra geriausiai prognozuojamas nuosmukis, kuris dar neįvyko ir gali neįvykti", - sakė Waldronas. „Dažnai vėlai vakare savęs klausiu: ar iš tikrųjų galime patirti nuosmukį, kai nedarbas siekia 3.5 proc.? Atrodo mažai tikėtina."
Vienas iš rezultatų, kuriam įmonė ruošiasi, yra „minis stagfliacinis scenarijus“, - sakė jis. „Tai nebus vadinama recesija, bet tai nebus puiku“, nes „gali išlikti kurį laiką, kai augimas bus lėtas“.
Daugelis ekonomistų prognozavo, kad artėja recesija, nes Federalinis rezervų bankas agresyviai didina palūkanų normas, kad sulėtintų ekonomiką ir atremtų augančią infliaciją. JAV bendrovės per pirmuosius penkis 2023 m. mėnesius paskelbė apie daugiau atleidimų nei per visus praėjusius metus, o prašymų gauti bedarbio pašalpas JAV skaičius praėjusią savaitę šoktelėjo iki aukščiausio lygio nuo 2021 m. spalio mėn.
– Padedant Sonali Basak, Sridhar Natarajan, Tanaz Meghjani, Kailey Leinz, Amanda Albright, David Wethe, Justina Lee, Diana Li, Randall Williams, Joe Carroll, Allison McNeely, Yiqin Shen, Allison Nicole Smith, David Pan, Yueqi Yang ir Xinyi Luo.
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2023 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/stifel-donlin-sees-more-investors-183604464.html