(„Bloomberg“) – „Blackstone Inc.“ 69 milijardų dolerių vertės nekilnojamojo turto fondas, skirtas turtingiems asmenims, teigė, kad apribos išpirkimo prašymus, o tai yra vienas iš dramatiškiausių ženklų, rodančių, kad didžiausias įmonės pelno veiksnys sumažėjo, o nekilnojamojo turto pramonės rodiklis yra atšalęs.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
„Blackstone Real Estate Income Trust Inc.“ susiduria su prašymais panaikinti savo ketvirčio limitą, o tai yra pagrindinis išbandymas vienai ambicingiausių privataus kapitalo įmonės pastangų pasiekti individualius investuotojus. Ketvirtadienį laiške „Blackstone“ akcijos nukrito net 10%, o tai yra didžiausias kritimas nuo kovo mėnesio.
„Mūsų verslas remiasi našumu, o ne lėšų srautais, o rezultatai yra tvirti“, – sakė „Blackstone“ atstovas ir pridūrė, kad BREIT koncentracija saulės juostoje nuomojamo būsto ir logistikos srityje palieka gerą poziciją ateityje. Šiais metais fondas sudarė daugiau nei 20 milijardų dolerių vertės apsikeitimo sandorių sutartis iki lapkričio mėn.
Fondas tapo didžiuliu nekilnojamojo turto sektoriuje nuo pat savo veiklos pradžios 2017 m., įsigydamas butus, priemiesčio namus ir bendrabučius bei sparčiai augdamas itin žemų palūkanų normų eroje, kai investuotojai siekė pajamingumo. Dabar sparčiai didėjančios skolinimosi išlaidos ir vėsstanti ekonomika sparčiai keičia fondo aplinką, todėl BREIT įspėja, kad ateityje jis gali apriboti arba sustabdyti atpirkimo prašymus.
„Blackstone“ sukurtas BREIT atkreipė dėmesį į neprekiaujamų nekilnojamojo turto investicinių fondų erdvę. Skirtingai nuo daugelio nekilnojamojo turto investicinių fondų, BREIT akcijomis neprekiaujama biržose. Jame yra nustatytos ribos, kiek pinigų investuotojai gali pasiimti, kad išvengtų priverstinio pardavimo. Tai reiškia, kad jei per daug žmonių ketina pasitraukti, fondo valdyba gali apriboti išėmimus arba padidinti limitus. BREIT teigė, kad prašymai viršijo 2% grynosios turto vertės mėnesio ribą ir 5% ketvirčio ribos.
„Jei BREIT gaus padidintų atpirkimo užklausų 2023 m. pirmąjį ketvirtį, BREIT ketina įvykdyti atpirkimą neviršydama 2% GAV mėnesio limito, atsižvelgiant į 5% GAV ketvirčio limitą“, - ketvirtadienį rašoma BREIT laiške.
„Blackstone“ aukščiausi vadovai labai statė už fondą. „Bloomberg“ praėjusį mėnesį pranešė, kad prezidentas Jonas Grėjus nuo liepos į BREIT įdėjo 100 mln. USD daugiau savo pinigų, kaip ir generalinis direktorius Steve'as Schwarzmanas, tuo metu sakė su šiuo klausimu susipažinęs asmuo.
Pastaraisiais metais turtingi asmenys, šeimos biurai ir finansų patarėjai tapo atsargesni, siedami pinigus su turtu, kurį sunku prekiauti ir kurį sunku įvertinti. Kai kurie UBS Group AG patarėjai sumažino BREIT poveikį. Didelė dalis fondo išpirkimų šiais metais buvo išleista iš Azijos, sakė su šiuo klausimu susipažinęs asmuo, kuris paprašė nenustatyti asmens, remdamasis privačia informacija.
„BREIT nutekėjimo meškos atvejis vyksta, paveikdamas akcijas šį rytą, ir mes tikimės, kad ateinančiais ketvirčiais ji išliks per didelė akcijų kaina“, – ketvirtadienį išplatintame pranešime sakė Michaelas Brownas, Keefe Bruyette & Woods analitikas. Vartai kyla aukštyn“.
„Mažmeninės prekybos kanalo augimas buvo pagrindinis BX sėkmės veiksnys pastaraisiais metais, o augimo iššūkiai, su kuriais susiduria įmonė mažmeninėje prekyboje, gali ir toliau daryti įtaką BX vertinimui“, – sakė Brownas.
Nekilnojamasis turtas Chill
„Blackstone“ žingsnis yra naujausias nekilnojamojo turto pramonės sulėtėjimo ženklas. Sparčiai didėjančios skolinimosi išlaidos privertė daug nuomotojų kovoti su refinansavimu ir netgi paskatino bankus ieškoti galimų JAV biuro paskolų pardavimo. Gyvenamųjų namų srityje būsto rinka smarkiai sulėtėjo.
Didesnės skolos išlaidos privertė Blackstone koreguoti kai kurių BREIT akcijų vertinimus ir mažina fondo grąžą. Per šiuos metus iki spalio mėnesio pagrindinė fondo akcijų klasė davė 9.3 % grynosios grąžos. Tai palyginti su 13.3% vienerių metų grąža.
Vis dėlto BREIT grąža lenkia S&P 500 indeksą. Fondas yra labai sutelktas į miesto sandėlius ir nuomojamus būstus – vietovėse, kuriose „Blackstone“ sandorių sudarytojai mano, kad nuosmukio metu jis užtikrins didelius pinigų srautus. Atskirai ketvirtadienį įmonė paskelbė, kad perkrauna savo akcijų paketą dviejuose Las Vegaso viešbučiuose, sudarydama sandorį, atleidžiantį pinigų BREIT.
Pagal Las Vegaso sandorį nekilnojamasis turtas vertinamas 5.5 milijardo JAV dolerių ir tikimasi, kad BREIT akcininkai uždirbs apie 730 milijonų dolerių pelno, teigia su šiuo klausimu susipažinęs asmuo, kuris paprašė nenustatyti savo tapatybės, remdamasis privačia informacija.
– Padedant Johnui Gittelsohnui.
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2022 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-limit-withdrawals-giant-real-155132626.html