Bobas Igeris praneša apie Disney Hulu strategijos pasikeitimą

"Disney" Akivaizdus generalinio direktoriaus Bobo Igerio atvirumas parduoti „Hulu“ reiškia ryškų įmonės strategijos pasikeitimą – ir dar labiau stebinantį pokytį, jei „Iger“ parduos srautinio perdavimo paslaugą Apklausa.

Iger sakė ketvirtadienį an išskirtinis CNBC interviu su Davidu Faberiu, kad „viskas yra ant stalo“, atsižvelgiant į Hulu ateitį.

"Mes ketiname sumažinti savo skolą", - sakė Igeris. „Kalbėjau apie tai, kad bendros pramogos yra nediferencijuojamos. Nesiimu spėlioti, ar esame jo pirkėjai, ar pardavėjai. Bet man rūpi nediferencijuotos bendros pramogos. Mes į tai žiūrėsime labai objektyviai.

Šiuo metu „Disney“ priklauso 66% „Hulu“, o likusi dalis priklauso „Comcast“. Dvi įmonės susitarimą sudarė 2019 m pagal kurią „Comcast“ gali priversti „Disney“ nupirkti (arba „Disney“ gali reikalauti, kad „Comcast“ parduoti) likusius 33 % 2024 m. sausio mėn., kai garantuojama minimali bendra nuosavybės vertė yra 27.5 mlrd. USD arba apie 9.2 mlrd. USD už akcijų paketą.

Vos prieš penkis mėnesius tuometinis „Disney“ generalinis direktorius Bobas Chapekas pasakė, kad norėtų priklauso visas Hulu „rytoj“ jei galėtų. Chapeko strategija buvo susijusi su „Hulu“ susiejimu su „Disney+“, kad vartotojams būtų suteiktakietas ryšulėlis“ parinktis, kurioje žiūrovai galėtų žiūrėti tiek šeimai skirto „Disney+“, tiek suaugusiems skirto „Hulu“ programas. „Comcast“ akcijų paketas „Hulu“ neleido „Disney“ įgyvendinti savo planus.

„Aš nenorėčiau nieko daugiau, kaip tik pasiūlyti tokį sprendimą dėl ankstyvo susitarimo“, – sakė Chapekas rugsėjį interviu CNBC. „Tačiau tam reikia dviejų šalių, kad sugalvotų tai, kas būtų abipusiai priimtina.

Pasak žmonių, susipažinusių su šiuo klausimu, Chapekas 2021 m. surengė pokalbį su „Comcast“ generaliniu direktoriumi Brianu Robertsu, siekdamas eskaluoti „Hulu“ pardavimą. Robertsas iškėlė daugybę galimų idėjų, įskaitant „Disney“ ESPN pardavimą „Comcast“, sakė žmonės, kurie prašė neskelbti jų pavardžių, nes diskusijos buvo privačios. Nuo to laiko jokių esminių pokalbių neįvyko, sakė žmonės.

Nepaisant mažėjančios mokamos televizijos abonentų skaičiaus, ESPN ir daugelis kabelinių tinklų vis dar gauna daug pelno, o „Disney“ nenorėjo atsisakyti, ypač dėl to, kad tai padeda finansuoti srautinio perdavimo verslą, sakė žmonės. Iger sakė šią savaitę Nors buvo svarstoma galimybė atsisakyti jo nesant, buvo nuspręsta, kad ESPN turėtų likti „Disney“. Jis teigė, kad diskusijos dėl pardavimo nevyksta.

Kitas „Disney“ pasiūlymas buvo „Comcast“ išpirkti „Hulu“. Pasak žmonių, susipažinusių su šiuo klausimu, „Comcast“ vadovai mano, kad „Hulu“ gali padidinti savo srautinio perdavimo pastangas nei „Peacock“, pagrindinė bendrovės srautinio perdavimo paslauga. Žmonės sakė, kad jie lieka atviri įvairioms Hulu galimybėms. „Peacock“ turi apie 20 milijonų mokančių abonentų. „Hulu“ prenumeruoja apie 48 mln. Abi paslaugos teikiamos tik JAV ir JAV teritorijose.

„Comcast“ ir „Disney“ atstovai atsisakė komentuoti.

„Comcast“ vadovai pasitraukė nuo tų diskusijų ir atsistatydino, kad 2024 m. paėmė „Disney“ pinigus, o ne įgijo visišką „Hulu“ nuosavybę. CNBC pranešė rugsėjį.

Tos aplinkybės galėjo pasikeisti grįžus Igeriui. Gali būti, kad ketvirtadienį Igerio komentarai buvo tik postringavimai. Grasinimas būti „Hulu“ pardavėju, o ne pirkėju, gali sumažinti srautinio perdavimo turto kainą, o tai turėtų būti „Disney“, jei iš tikrųjų iš „Comcast“ nupirktų 33 % akcijų.

„Iger“ anksčiau gynė „Hulu“ kaip „Disney“ strategijos dalį siūlyti tris santykinai nebrangias paslaugas („Disney+“, „Hulu“ ir „ESPN+“), o ne vieną megaproduktą, kuris greičiausiai bus pati brangiausia srautinio perdavimo paslauga. Jis manė, kad suteikus abonentams per daug turinio viename gaminyje, gali nutikti tai, kas nutiko kabelinei televizijai – vartotojai pradeda jausti, kad moka per daug pinigų už turinį, kurio nežiūri.

Pardavus „Hulu“ ši strategija būtų išsklaidyta, be to, gali būti atšaukti „Disney+“ ir „ESPN+“. „Disney“ pasiūlė trijų paslaugų paketą už 12.99 USD per mėnesį (su skelbimais). Tai yra maždaug 50 % nuolaida perkant tris paslaugas atskirai, o tai kainuotų beveik 26 USD.

Vis dėlto, viešai pripažinti, kad „Disney“ gali parduoti „Hulu“, yra drąsus žingsnis. Tai padidina „Hulu“ darbuotojų budrumą ir padidina neapibrėžtumą pačios „Iger“ įmonei. Iger komentarai taip pat gali būti skirti akcininkų reakcijai gauti.

Igerio „Hulu“ komentaras taip pat meta iššūkį vienam iš jo ilgai galiojusių įsakų: nestiprinkite „Comcast“ „Disney“ paliepimu.

Kai Igeris įsigijo didžiąją dalį „Fox“ turto už 71 mlrd. USD 2019 m, vienas iš pagrindinių jo motyvuojančių veiksnių buvo užtikrinti, kad „Comcast“ neįgitų daugumos „Hulu“ akcijų. Aktyvistas investuotojas Nelsonas Peltzas, kuris ketvirtadienį nutraukė kovą tarpininkaujant gauti Disnėjaus lentos sėdynę, buvo ginčytis kad Igeris smarkiai permokėjo už Lapę. Pasak žmonių, susipažinusių su jo mąstymu, Igerio gynyba dėl šio susitarimo perdavimo būtų sustiprinusi „Comcast“ ir susilpninusi „Disney“ transliacijos karuose.

Konkurencinė įtampa tarp „Comcast“ ir „Disney“ nėra naujiena. Robertsas padarė priešišką pasiūlymą 54 m. įsigyti „Disney“ už 2004 mlrd. USD. Ankstesnis „NBCUniversal“ generalinis direktorius Steve'as Burke'as paliko „Disney“ ir 1998 m. pradėjo dirbti pas Robertsą. Srautinio perdavimo aplinkoje „Disney“ produktai atima „Peacock“ akis ir pajamas iš prenumeratos, ir atvirkščiai.

Vis dėlto, pasak žmonių, susipažinusių su šiuo klausimu, Igeris ir Robertsas palaiko tvirtus darbinius santykius. Igeris netgi kalbėjo vidiniame NBCUniversal renginyje praėjusiais metais.

Abi bendrovės turės glaudžiai bendradarbiauti, kad susitartų dėl „Hulu“ išvados. Net jei „Disney“ perka likusį „Hulu“ akcijų paketą, šalys turi susitarti dėl tikrosios rinkos vertės. Ketvirtadienį Igerio komentarai gali būti pradinis šautuvas dėl derybų, kurios gali trukti kelis mėnesius.

ŽIŪRĖTI: žiūrėkite visą CNBC interviu su „Disney“ generaliniu direktoriumi Bobu Igeriu

Atskleidimas: "Comcast" valdo "NBCUniversal", pagrindinė bendrovė CNBC.