Dėl milžiniško „Boeing“ užsakymo „United Airlines“ verta investuoti

Naujas užsakymas! Dvigubas sūrio mėsainis, bulvytės ir kola? Dar geriau. Aš manau. Žinia pasklido ankstų antradienio rytą. Tarptautinės oro linijos (UAL), kuris po paskutinių dviejų ketvirčių vėl ir vėl buvo pelningas verslas, pateikė užsakymą „Boeing“ (BA) naujiems komerciniams orlaiviams.

Išsamiai atskleidžiau, kad šio ryto valandomis įsigijau BA akcijų, kol nesužinojau, kad rašysiu šį kūrinį, todėl jau seniai esu mažas.

Sandoris toks. „United“ užsakė naują 100 787 „Dreamliner“ lėktuvų su galimybe įsigyti papildomus 100. Šie orlaiviai bus pristatyti 2024–2032 m. ir pakeis senstančius 767 ir 777 lėktuvus. Visą „United“ plataus korpuso laivyną sudaro „Boeing“ gaminami orlaiviai.

Į „United“ kasdienį tvarkaraštį įtraukta daugiau tarptautinių skrydžių, nes kelionės po pandemijos ir toliau augo ir tapo būtina modernizuoti lėktuvų parką. Generalinis direktorius Scottas Kirby paaiškina, kad „Boeing“ plataus kėbulo pakeitimas „Boeing“ plataus korpuso kėbulais, o ne perėjimas prie „Airbus“ (LENGVAS) A350 yra prasminga saugyklos požiūriu, atsižvelgiant į mažesnį dydį.

Į užsakymą taip pat įtraukti 56 papildomi 737-Max orlaiviai su galimybe įsigyti dar 44 orlaivius. Tai papildo esamus 300 naujų vieno praėjimo (siauro korpuso) orlaivių užsakymų, kuriuos pernai pateikė tiek „Boeing“, tiek „Airbus“. Bendromis kainomis (abejotina) šis sandoris „Boeing“ vertas dešimčių milijardų dolerių.

Tai ...

Skaitytojai tikriausiai pastebėjo, kad JP Morgan penkių žvaigždučių (TipRanks) analitikas Sethas Seifmanas pirmadienį pakartojo savo „antsvorio“ reitingą „Boeing“ ir padidino savo tikslinę kainą nuo 170 USD iki 200 USD. Tai buvo prieš antradienio ryto naujienas ir reaguojant į pranešimus, kad „Air India“ bendrai „Boeing“ ir „Airbus“ pateiks potencialiai labai didelį (net 500 orlaivių) užsakymą.

Ant „Boeing“.

„Boeing“ praneš apie bendrovės ketvirtąjį ketvirtį sausio pabaigoje. Įmonė išgyvena sunkų trečiąjį ketvirtį. Tiesą sakant, „Boeing“ išgyvena keletą sunkių metų ir patyrė nuostolių 12 iš 15 pastarųjų ketvirčių. Didelė to dalis yra dėl gerai dokumentuotų problemų, susijusių su kai kuriais įmonės orlaiviais, ypač su 737-Max, kuris pateko į daugiau nei vieną mirtiną avariją. Likusią dalį lėmė pandemija.

Be to, jūs vis dar turite vieną didelę Amerikoje įsikūrusią pramonės įmonę, kurioje dirba daugiau nei 140 XNUMX žmonių, yra viena iš dviejų pasaulinių įmonių, gaminančių daug komercinių orlaivių, ir tebėra svarbi gynybos / vyriausybės rangovė. Visi kiti stambūs gynybos rangovai šiais metais išmušė kamuolį iš parko. Kiti gynybos rangovai nėra labai susiję su ilgalaikio civilinio vartojimo prekių gamyba.

Dabartiniam ketvirčiui Wall Street ieško pakoreguoto EPS (GAAP EPS bus didesnis) 0.24, tačiau įvertinimai yra visame žemėlapyje. 15 pardavimo analitikų tikisi, kad šis skaičius pasieks nuo 1.36 USD iki 1.30 USD nuostolių. Kitaip tariant, šie analitikai neturi supratimo. Pajamos spausdinamos už 19.5 mlrd. USD, nuo 16.9 mlrd. iki 23 mlrd. USD. Negaliu sugalvoti šitų dalykų.

Trečiąjį ketvirtį „Boeing“ paskelbė teigiamą laisvų pinigų srautą antrą kartą per keturis ketvirčius. Nepaisant to, laisvų pinigų srautas per paskutinius 12 mėnesių nuo rugsėjo mėnesio buvo neigiamas, nes įmonė gali jau ketvirtus metus iš eilės turėti neigiamą laisvų pinigų srautą. Teigiamas laisvas grynųjų pinigų srautas yra pagrindinis šios įmonės tikslas 2022 m., kuris buvo kelis kartus pareikštas toje rugsėjo mėnesio spaudos konferencijoje.

Balanso lapas

Įmonės, kuri išgyveno tai, ką išgyveno Boeing, balansas buvo nepaprastai stabilus. Nieko atvirai teigiamo nepasakiau. Aš pasakiau „stabilus“. Rugsėjo mėn. grynųjų pinigų likutis sudarė 14.257 mlrd. USD, palyginti su dviem ketvirčiais prieš tai. „Boeing“ atsargos beveik nepakito, palyginti su beveik kiekvieną ketvirtį – 79.777 1.22 mlrd. USD. Dabartinis santykis 0.21 yra geras. Greitasis koeficientas (be atsargų) XNUMX nėra kažkas, ko norėčiau peržengti penkis kartus, tačiau tai yra gana įprasta šiai įmonei.

Visas turtas siekia 137.558 mlrd. USD, įskaitant 10.416 mlrd. USD „prekybos“ ir kitų nematerialių vertybių. Aš neturiu su tuo problemų. Bendra įsipareigojimų suma, atėmus nuosavą kapitalą, sudaro 155.193 mlrd. USD, įskaitant 50.59 mlrd. USD ilgalaikę skolą, iš kurios beveik 5 mlrd. USD įvardijama kaip trumpalaikė. Nors su pensijomis susiję įsipareigojimai vis dar siekia daugiau nei 11 mlrd. USD, tai yra mažiau nei 20 mlrd. USD 2020 m.

Ar tai geras balansas? Greitai jis nelaimės jokių auksinių žvaigždžių ir nebus vadinamas „kaip tvirtove“. Beje, kol kas jis veikia. Skolų krūvis turi būti sumažintas, palyginti su grynaisiais pinigais. Sunku kritikuoti atsargų lygį, ypač jei užsakymai netrukus augs.

Mintys

Asmeniškai manau, kad pavadinimas gali būti vertas investicijų, jei manote, kad Jungtinė užsakymas nėra vienetinis ir kelioms oro linijoms reikės modernizuotis. Pavadinimas yra pakankamai padorus prekybininkas.

Nemėgstu naujausios laisvų pinigų srautų istorijos ir nemėgstu to balanso. Tai reiškia, kad dideli užsakymai gali ištaisyti šiuos dalykus.

Pasakyk man, ką tu matai?

Dvigubo dugno apvertimas su 173 USD ašimi?

Dvigubas dugnas su 142 USD posūkiu, o po to puodelis su rankena, turintis 179 USD sukimąsi?

Svarbu tai, ką matai. Svarbu, kaip planuoji. Kasdieninis MACD pasisuko į gerąją pusę. Santykinė jėga yra stipri ir neperkamai iškreiptai. Atkreipkite dėmesį į „auksinį kryžių“ (50 dienų SMA kerta per 200 dienų SMA).

Jei matote pirmąją diagramą taip, kaip aš, gerai, aš esu seniai akcijos, nors ir nedaug. Mano tikslinė kaina yra 199 USD. Aš nusipirksiu akcijas iki 21 dienos EMA kaip dalį bandymo sukurti savo ilgą. Panikuosiu, jei pamatysiu, kad mano 173 USD sukimosi ašis sugenda.

Jei matote antrą diagramą, pirmasis modelis padarė tai, ką turėjo. Dėl 142 USD sukimosi pertrauka siekė 173 USD. Puodelio su rankena su 179 USD sukimosi ašimi tikslinė kaina būtų 206 USD. Pridėti ir panikos lygiai išliks tokie patys.

Žinoma, aš taip matau. Kaip jūs tai matote?