Obligacijos yra teisingos, o akcijos yra neteisingos. Štai ką turėtumėte padaryti, sako BlackRock

Tačiau šis atsigavimas yra pagrįstas nesuderinamų rezultatų pasakojimu, o tai galiausiai gali būti bloga naujiena rizikingam turtui, įspėja Blackrock.

Bet pirmiausia, kodėl mitingas? „BlackRock Investment Institute Risk“ komanda, vadovaujama Jeano Boivino, pažymi, kad 2023 m. pradžioje turtas šoktelėjo dėl mažėjančios infliacijos, sumažėjusių energijos kainų Europoje, spartaus Kinijos atsidarymo, kai buvo panaikinti COVID apribojimai, ir dėl techninių veiksnių – ty daugelis investuotojų buvo per daug meškų pozicijoje.

„Tačiau manome, kad mitingas atspindi ir viltis, kad griežčiausia per dešimtmečius centrinio banko politika gali išvengti ekonominės žalos: augimas išliks net jei palūkanų normos išliks aukštesnės, o infliacija sumažės iki 2 proc. Tada centriniams bankams nereikėtų toliau griežtinti politikos ir kurti recesijų, kad sumažintų infliaciją“, – sako BlackRock.

Atrodo, kad akcijų rinka vis dar tuo tiki. Tačiau 2 metų iždo pajamingumas
TMUBMUSD02Y,
4.769%,
kurios yra ypač jautrios Federalinių rezervų banko pinigų politikai, yra netoli aukščiausio lygio nuo 2007 m., kol vasarį šoktelėjo beveik 50 bazinių punktų.

„Dabar obligacijų rinkos atsibunda nuo rizikos, kad FED padidins palūkanų normas ir išlaikys jas ten ilgiau“, – sako BlackRock.

Atsižvelgiant į naujausius duomenis, rodančius, kad ekonominis aktyvumas išlieka gerai (pažiūrėkite, kokia yra tvirta darbo rinka), o pagrindinė infliacija yra tvirtesnė nei tikėtasi, BlackRock nemano, kad infliacija grįžta į FED 2% tikslą be recesijos.

„Tai reiškia, kad patikimi veiklos duomenys turėtų būti vertinami atsižvelgiant į jų poveikį infliacijai. Kitaip tariant: geros naujienos apie augimą dabar tai reiškia
Norint atvėsinti infliaciją, vėliau reikia sugriežtinti politiką ir lėtesnį augimą. Mūsų nuomone, tai yra bloga žinia rizikos turtui“, – sako BlackRock.

Kadangi turto valdytojas mano, kad tai nėra tipiškas ekonomikos ciklas, jis mano, kad „reikia naujos investicijų knygos“.

Jame siūloma pereiti prie antsvorio trumpalaikių iždo vertybinių popierių, kurie siūlo tris kartus daugiau nei 1.5 proc., kuriuos teikė vos prieš metus. „Mums taip pat patinka jų gebėjimas išsaugoti kapitalą su didesniu pajamingumu šiuo nepastovesniu makro ir rinkos režimu.

Investicinio lygio kreditų rizika turėtų būti sumažinta, nes dėl pastarojo meto rizikos turto padidėjimo kredito skirtumai per daug sumažėjo, o tai rodo, kad investuotojai yra pernelyg nuolankūs.

Akcijų srityje „BlackRock“ teikia pirmenybę besivystančioms rinkoms
EEM,
-1.99%
Per daug išsivysčiusių: „Mes teikiame pirmenybę EV, nes jų rizika yra geresnė: EV centriniai bankai yra netoli savo palūkanų normų kėlimo piko, JAV doleris pastaraisiais mėnesiais iš esmės susilpnėjo, o Kinijos atkūrimas vyksta.

„Tai prieštarauja didžiųjų ekonomikų, kurios dar nepajuto viso centrinio banko palūkanų normų kėlimo poveikio, tačiau vis dar turi per daug rožinę pajamų perspektyvą, mūsų nuomone. Be to, didėja rizika, kad DM centriniai bankai toliau didins palūkanų normas.

rinkos

Akcijų indekso ateities sandoriai rodo švelnų atidarymą su S&P 500 kontraktu
ES00,
-1.54%
0.8% nuolaida ir Nasdaq 100
NQ00,
-1.94%
mažėja 1.4 proc. JAV 10 metų iždo pajamingumas
TMUBMUSD10Y,
3.933%
pakilo 4.3 bazinio punkto iki 3.925%, beveik trijų mėnesių aukščiausio lygio. Dolerio indeksas
DXY,
+ 0.60%
prie 0.4 prideda 104.96%.

Norėdami gauti daugiau rinkos naujienų ir realių akcijų, opcionų ir kriptovaliutų prekybos idėjų, užsiprenumeruokite „MarketDiem“, „Investor's Business Daily“..

Šurmulys

Per pirmąsias Rusijos invazijos į Ukrainą metines Kinijos vyriausybė paragino nutraukti ugnį ir pasiūlė taikos planą. Pekinas šią savaitę atsisakė paremti JT balsavimą, smerkiantį Maskvos invaziją. Kinijos lyderis Xi Jinpingas neskambino Ukrainos prezidentui Volodymyrui Zelenskiui nuo Rusijos įsiveržimo, tačiau keletą kartų kalbėjosi su Vladimiru Putinu.

Penktadienį prekybininkai turi apsvarstyti gana daug ekonominių duomenų ir „Fedspeak“. Neabejotinai svarbiausias yra asmeninio vartojimo išlaidų kainų indeksas sausio mėn., turintis 8:30 val. PCE indeksas yra palankus Federalinio rezervų banko infliacijos matuoklis, o centrinis bankas gali susirūpinti pamatęs, kad pagrindinis PCE pakilo iki 4.7 proc. gruodį, palyginti su 4.3 proc.

Sausio mėnesio vartotojų išlaidų ir gyventojų pajamų duomenys taip pat buvo paskelbti 8 val., po to 30 val. sausio mėnesio naujų namų pardavimai ir galutinis vartotojų nuotaikų vasario mėn.

Fed gubernatorius Phillipas Jeffersonas turi kalbėti 10 val., tuo pačiu metu kaip ir Klivlando FED prezidentė Loretta Mester. 15 val. Sent Luiso federalinio rezervo prezidentas Jamesas Bullardas pasakys keletą pastabų, o 11:30 – Bostono FED prezidentė Susan Collins ir Fed gubernatorius Christopheris Walleris.

Dviem smarkiai sumuštiems buvusiems akcijų numylėtiniams geriau sekasi išankstinėje prekyboje. Beyond Meat akcijos
BYND,
+ 25.90%,
kurie 200 m. buvo gerokai virš 2019 USD, po to šoktelėjo 14 % ir flirtuoja su 20 USD duoda geresnių nei tikėtasi rezultatų.

Tuo tarpu Blokas
SQ,
+ 2.45%
yra daugiau nei 7% iki beveik 80 USD po mokėjimo technologijų grupės uždarbis buvo gautas gerai. „Block“ akcijos 275 m. rugpjūčio mėn. viršijo 2021 USD.

„Adobe“ akcijų
ADBE,
-6.94%
sumažėjo 3 % po pranešimo, kad DOJ siekė blokuoti bendrovės Figma įsigijimą 20 mlrd. USD.

Geriausia žiniatinklio dalis

Aštuoniais būdais Rusijos ir Ukrainos karas pakeitė pasaulį.

Rinkos laiko nustatymas yra pralaimėtojų žaidimas.

Turime ir toliau kovoti su Rusija bankais ir tankais, sako Browderis.

Lentelė

Kaip minėta pirmiau, viena iš priežasčių, kodėl akcijos turėjo gerą metų pradžią, buvo ta, kad investuotojai pradėjo manyti, kad JAV ekonomika gali išvengti FED griežtinimo ciklo su „švelniu nusileidimu“. Kaip rodo toliau pateikta „Deutsche Bank“ diagrama, JAV atliktos šios frazės paieškos sistemoje „Google“ šį mėnesį pasiekė aukščiausią lygį per 15 metų. Ir mes visi žinome, kas atsidaro, kai idėja rinkose tampa pernelyg populiari.

Populiariausi tickeriai

Čia buvo aktyviausi akcijų rinkos rodmenys MarketWatch 6 val. ryto.

Atsitiktinis skaitymas

Kalifornijos vyras teigia, kad iš jo buvo pavogtas 2.04 milijardo dolerių vertės Powerball bilietas.

80 metų sargas dabar gali vėl išeiti į pensiją, kai studentai surinks 200,000 XNUMX USD.

Ryanas Reynoldsas perims Wrexham FC aikštę.

„Reikia žinoti“ pradedama anksti ir atnaujinama iki atidarymo skambučio, bet užsiregistruoti čia kad jis būtų pristatytas vieną kartą į jūsų el. pašto dėžutę. El. Paštu atsiųsta versija bus išsiųsta apie 7 val. Ryto.

Klausykite Geriausios naujos pinigų idėjos podcast'as su MarketWatch reporteriu Charlesu Passy ir ekonomiste Stephanie Kelton