2022 m. BP uždirbo rekordinį pelną. Ar turėtumėte įsigyti jos akcijas šiandien?

BP akcijos kaina antradienį buvo didžiausias pakilimas FTSE 100 indekse po to, kai buvo paskelbtas rekordinis 2022 m. pelnas.

Kai naftos kaina buvo 507 pensai vienai akcijai, pastarąją dieną ji buvo 6% didesnė.

BP akcijos ant popieriaus atrodo itin pigiai. Jie prekiauja pagal išankstinį kainos ir pelno (P/E) santykį, kuris yra 5.7 karto. FTSE 100 viršijantis 4.4 % dividendų pajamingumas prideda papildomo saldiklio vertės akcijų investuotojams.

Ar iškastinio kuro įmonė šiuo metu yra per pigi, kad ją praleistų?

Įrašykite pelną

Šiandieniniame visų metų atnaujinime BP teigė, kad pagrindinis pakeitimo kaštų (RC) pelnas pernai pakilo iki visų laikų rekordų – 27.7 mlrd. Tai buvo daugiau nei dvigubai didesnis už 12.8 mlrd. USD pelną, kuris buvo užfiksuotas 2021 m.

Po invazijos į Ukrainą naftos sektoriaus pajamos smarkiai išaugo. Baimė dėl apribotos pasiūlos pernai permetė naftos kainas, o „Brent“ lyginamasis indeksas 10 m. pakilo apie 2022%.

Tačiau paskutinį ketvirtį kainos nusistovėjo. Todėl BP pagrindinis RC pelnas sumažėjo iki 4.8 mlrd. Tai smarkiai sumažėjo nuo 8.2 mlrd. USD per pastaruosius tris mėnesius.

Turtingas grynaisiais

Tuo tarpu BP grynųjų pinigų srautas išaugo iki 40.9 mlrd. USD 2022 m., palyginti su 23.6 mlrd. USD prieš metus. Dėl to grynoji skola sumažėjo iki 21.4 mlrd. USD nuo 30.6 mlrd. USD 2021 m.

Šis balanso pagerėjimas paskatino BP padidinti ketvirtojo ketvirčio dividendus 10% iki 6.61 JAV cento už akciją. Ji taip pat paskelbė apie planus išpirkti akcijų už 2.75 mlrd.

Tai naujausias bendrovės akcijų supirkimas po naftos kainų sprogimo.

„Stipri grąža“

BP generalinis direktorius Bernardas Looney pakomentavo, kad „stipriname BP turėdami aukščiausią iki šiol buvusią gamyklos patikimumą ir mažiausias gamybos sąnaudas per 16 metų, taip padedame generuoti didelę grąžą ir mažiname skolas vienuoliktą ketvirtį iš eilės“.

Jis pridūrė, kad „mes siūlome savo akcininkams… su išpirkimu ir augančiais dividendais. Būtent tai mes sakėme, kad darysime ir darysime toliau.

3 priežastys vengti BP akcijų

2022 m. BP turėjo daug ką švęsti. Dabartinėmis kainomis jos akcijos suteikia itin patrauklią vertę. Tačiau manau, kad dabartinis įmonės vertinimas atspindi didelį rizikos lygį, su kuriuo ji vis dar susiduria.

Pirma, artimiausio laikotarpio naftos kainų perspektyvos yra labai neaiškios. Susirūpinimas dėl tiekimo gali palaikyti juodojo aukso kainas tol, kol tęsis karas Ukrainoje. Tačiau tuomet kyla grėsmė, kad paklausa sumažės, nes pasaulinė ekonomika šlubuoja.

Antra, BP ir Shell rezultatai šios savaitės pradžioje paskatino JK vyriausybę įvesti netikėtą mokestį FTSE 100 naftos produktams. Praėjusią savaitę „Shell“ užfiksavo rekordinį pakoreguotą 39.9 m. pelną – 2022 mlrd.

Neilas Shahas, „Edison Group“ turinio ir strategijos vykdomasis direktorius, komentuoja, kad „nepaprastas šių pajamų mastas neabejotinai dar kartą iškels klausimą, kaip vyriausybės visame pasaulyje apmokestins didžiąją naftą“.

Tęsiant pragyvenimo išlaidų krizei – o Didžiosios Britanijos valdančioji konservatorių partija ir toliau dalyvauja rinkimuose – auga spaudimas ministrui pirmininkui Rishi Sunakui imtis veiksmų. Balandžio mėn. padidėjus namų ūkių energijos sąskaitoms, skambučiai dar labiau padidės.

Galiausiai, į naftą orientuotos įmonės, tokios kaip BP, susiduria su ilgalaikėmis problemomis, kai tęsiasi perėjimas prie žaliosios energijos. Pastaraisiais metais bendrovė daug investavo į atsinaujinančius energijos šaltinius ir alternatyvias energijos rūšis, tokias kaip vandenilis. Tačiau nafta ir dujos toliau didina pajamas ir didės artimiausioje ateityje.

Iš tiesų, šiandien BP paskelbė, kad iki 8 m. naftos ir dujų operacijoms ketina išleisti 2030 mlrd. Kaip potencialus investuotojas, aš ieškočiau didesnės dalies, kuri būtų skirta atsinaujinantiems ir kitiems švariems šaltiniams.

Atsižvelgiant į viską, manau, kad FTSE 100 investuotojai gali įsigyti geresnės vertės akcijų dabar.