(Bloomberg) – S&P 500 diagramos suskirstymas. Pasitenkinimo požymiai atidžiai stebimame opcionų matuoklyje. Silpni ekonomikos kaupimosi rodmenys. Visa tai įrodo, kad akcijų kainų augimas sparčiai auga.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
Trečiadienį akcijos smuko antrą dieną iš eilės – pirmą kartą tai įvyko šiais metais – investuotojams vėl pradėjus nerimauti dėl ekonomikos augimo ir dėl to, kiek dar Federalinis rezervų bankas gali padidinti palūkanų normas. Visa tai buvo pašaras lokiams, kurie perspėjo, kad kad ir koks geras šių metų ralis būtų buvęs – S&P 500 indeksas pakilo net 4 % – greičiausiai jis nesitęs.
„Meškų rinkos yra tarsi veidrodžių salė, skirta suklaidinti investuotojus ir atimti jų pinigus“, – rašė Morgan Stanley strategai, vadovaujami Michaelo Wilsono. „Patariame sutelkti dėmesį į pagrindinius dalykus ir nekreipti dėmesio į klaidingus apmąstymus.
Šią savaitę S&P 500 atsimušė į 200 dienų slankųjį vidurkį ir siekė maždaug 4,000 XNUMX, bet nepavyko prasmingai pakilti aukščiau jo dėl dviejų dienų iš eilės nuostolių. Pasak Johno Gagliardi iš „Fidelity Investments“, tai buvo penktas toks etalono bandymas per pastaruosius metus išsiveržti aukščiau ilgalaikės ribos.
„Galbūt penktas kartas bus žavesys, bet kas kitas – paskutiniai keturi bandymai – buvo nesėkmingi“, – šią savaitę Bloomberg televizijai sakė jis. Indeksas baigėsi trečiadienį apie 3,929.
Trečiadienį akcijos smuko, S&P 500 krito 1.6%, o Nasdaq 100 – 1.3%. Taip atsitiko, nes silpni ekonominiai duomenys vėl sukėlė susirūpinimą dėl augimo perspektyvų – praėjusį mėnesį gamintojų kainų augimas sumažėjo labiau nei tikėtasi, o mažmeninės prekybos apimtys viršijo prognozes. Be to, verslo įrangos gamyba smuko, o gamyklos produkcijos sumažėjimas užbaigė silpniausią gamybos ketvirtį nuo pandemijos pradžios.
„JAV ekonominiai duomenys buvo silpnesni nei tikėtasi ir kelia vis didesnį susirūpinimą, kad FED lėšos pagaliau pasivys ekonomiką“, – sakė „JonesTrading“ vyriausiasis rinkos strategas Michaelas O'Rourke'as.
Meškos turi daug kitų nerimą keliančių rodiklių, į kuriuos reikia atkreipti dėmesį, įskaitant Cboe VIX indeksą – baimės matuoklį – praėjusią savaitę nukritusį žemiau 20, o tai praeityje sutapo su akcijų kainų pakilimu. Taip nutiko keturiais atvejais nuo tada, kai S&P 500 indeksas prasidėjo prieš metus – pirmiausia žiemą, vėliau 2022 m. balandį, rugpjūtį ir gruodį. Nors VIX prekyba 20-ojo dešimtmečio viduryje buvo netikėtai paplitusi ištisus metus, nes buvo išblukusi. akcijų pozicionavimas susilpnino apsaugos poreikį ir suvaldė emocijas, kritimas žemiau psichologiškai svarbios 20 linijos rodė, kad pasitenkinimas nueita per toli. Trečiadienį matuoklis baigėsi virš 20.
„Jaučiasi kaip nepastovi savaitės pradžia“, – sakė „TD Ameritrade“ vyriausiasis prekybos strategas Shawnas Cruzas. „Yra ilgas kelias, kol galime pasakyti, kad nuotaikos rizika apsisuko už kampo.
Svertiniai fondai, kuriais prekiaujama biržoje, taip pat pabrėžia blėstantį bulių impulsą. „Bloomberg“ duomenys rodo, kad praėjusią savaitę iš „ProShares UltraPro QQQ ETF“ (ticker TQQQ) pasitraukė daugiau nei 600 mln. Kita vertus, „ProShares UltraPro Short QQQ ETF“ (SQQQ), kurio ekspozicija tris kartus viršija atvirkštinį technologinį indeksą, sugėrė beveik 100 mln. USD per didžiausią savaitės antplūdį nuo rugpjūčio mėn.
Morgan Stanley Wilsonas žiūri į skirtumą tarp savo įmonės pajamų modelio ir konsensuso prognozių, kurios, jo teigimu, yra beveik dvigubai didesnės nei kada nors buvo. Tai „siūlo sumažinti atsargas, kurioms dauguma nėra pasiruošę“, – rašė jo komanda. Jo teigimu, pagrindinis kaltininkas yra padidėjusi infliacinė aplinka, kuri gali „sugadinti“ pelningumą. „Mūsų neigiamo veiklos sverto tezė tebėra nepakankamai įvertinta ir greičiausiai daugelį sužavės nuo šio uždarbio sezono“, – sakė jie.
Penktadienį S&P 500 indeksas užsidarė virš 200 dienų slankaus vidurkio, tačiau jo išlaikyti nepavyko. Ir kol jis gali prasmingai viršyti šio svarbaus lygio, technikai liks neramūs, kad paskutinis bandymas gali būti tik dar vienas nesėkmingas mitingas, šią savaitę rašė Bespoke Investment Group strategai.
Pasak Miller Tabak + Co vyriausiojo rinkos stratego Matto Maley, dabartinį 200 dienų slankųjį vidurkį lemia du pagrindiniai veiksniai. Viena vertus, 4,000 lygis yra psichologiškai svarbus apvalus skaičius. Antra, ji taip pat yra ten, kur susilieja tendencijų linija nuo 2022 m. visų laikų aukštumų.
„Jie visi susitinka apie 4,000, todėl tai labai svarbus techninis lygis“, – sakė jis viename interviu. „Jei jis negalės susikaupti per kelias ateinančias dienas ir virš jo išsiveržti, tai bus problema.
Keithas Lerneris, „Truist Wealth“ vienas iš vyriausiųjų investicijų pareigūnų, sako, kad 4,100 lygis yra pagrindinis artimiausio laikotarpio matuoklis.
„Jei jums pavyktų tai viršyti, manau, kad techninės tendencijos pagerėtų“, – sakė jis būsimame „Bloomberg“ podcast'o „What Goes Up“ epizode. „Tačiau iki šiol mums nepavyko.
– Padedant Elenai Popinai ir Michaelui P. Reganui.
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2023 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/bruised-stock-bears-bust-charts-211412496.html