Nusipirkti ar parduoti „plyšį“?: kas bus toliau, nes „S&P 500“ išbando „meškos rinkos“ teritoriją

Šis pokytis buvo pastebėtas praėjusią savaitę, kai akcijos smuko dėl investuotojų nerimo dėl vartotojų išlaidų tendencijų, sakė Christopheris interviu telefonu.

„Rinka pagaliau pradeda kainuoti realiai nuosmukio metu“, – sakė jis.

Kol kas pasirodė, kad vartotojų nuotaikas taip pat sunku nustatyti, kaip įeiti į rinką ir iš jos išeiti.

Nuosmukį buvo „labai sunku išgyventi“, – interviu telefonu sakė JJ Kinahanas, internetinės maklerio įmonės „Tastytrade Inc.“ vyriausiasis rinkos strategas. „Tai panašu į tai, kaip įeiti ir boksuotis diena iš dienos, kai tau spiriamas užpakalis, bet dar nesate išmuštas. Taigi jūs turite grįžti atgal ir vėl į dėžę.

Akcijos dar nematė „didelės žemos vertės“ ir kadangi rinka yra pažeidžiama meškų rinkos ralio, parduoti bet kokius "plyšimus" konsultavo investicijų strategus BofA Global Research, gegužės 19 d. 

Penktadienį indeksas „S&P 500“
SPX
+ 0.01%
buvo prekiaujama į meškų rinkos teritoriją, tačiau vengė ten užsidaryti, nes tai lėmė mišrų JAV akcijų uždarymą. Vis dėlto S&P 500 ir kiti pagrindiniai etalonai patyrė dar vieną nuostolių savaitę, kai Dow Jones Industrial Average.
DJIA,
+ 0.03%
užregistravo aštuntą savaitinį nuosmukį iš eilės Ilgiausia pralaimėjimų serija nuo 1932 m. balandžio mėn.

Gegužės 18 d. paskelbtame pranešime Wells Fargo Investment Institute teigė, kad pakoreguoja savo akcijų gaires ir kainų tikslus dėl „tikėtino“ nuosmukio, patobulindamas komunalinių paslaugų sektorių į „neutralų“ iš „labiausiai nepalankaus“. Komunalinės paslaugos laikomos gynybinėmis, skirtingai nei vartotojų pasirinkimo sektorius, kurį Wells Fargo sumažino iki „nepalankaus“ ​​iš „neutralaus“, teigiama pastaboje.

Vartotojas savo nuožiūra
SP500.25,
-1.53%
„Dow Jones Market Data“ duomenimis, penktadienį buvo prasčiausiai pasirodęs S&P 500 indekso sektorius, užsidaręs žemiau ir užfiksavęs septintą nuosmukio savaitę iš eilės ilgiausią nuostolių seriją nuo 1996 m. liepos mėn. 

Skaityti: Mažmeninių akcijų bėdos užklupo vartotojų sektoriaus ETF, nes S&P 500 artėja prie meškos rinkos teritorijos

Štai Wells Fargo akcijų sektoriaus pirmenybės, kaip matyti iš gegužės 18 d.

„Klepi“ infliacija

„Infliacija smogia perkamąją galią“, – sakė Christopheris. „Tai taip lipni“, – sakė jis, – „kad jis kurį laiką išliks su mumis, net kai Fed padidins palūkanų normas“. 

„Walmart Inc.“ praneša apie prarasto pelno rezultatus.
WMT,
+ 0.11%
ir „Target Corp.
TGT,
+ 1.26%
ši praėjusi savaitė sukėlė investuotojų susirūpinimą, kad didelė infliacija mažina vartotojų išlaidas, o įmonių pelno marža. „Walmart“ akcijos per praėjusią savaitę smuko daugiau nei 19%, o „Target“ – apie 29%.

Skaityti: „Walmart“ teigia, kad vartotojai, pavyzdžiui, pieno produktai ir šoninė, prekiauja privačiais prekių ženklais

„Deja, benzino kainos gegužę vėl pakilo iki dar vieno rekordinio aukšto lygio, o daugelyje kategorijų siaučiant infliacijai, žmonės išleidžia daugiau pinigų mažiau prekių“, – sakė Beth Ann Bovino, JAV vyriausioji S&P Global Ratings ekonomistė, gegužę el. paštu atsiųstame komentare. 17. 

Kai S&P pakoregavo JAV mažmeninė prekyba balandžio mėn Kalbant apie infliaciją, „per pastaruosius metus atsirado bauginantis skilimas, kuris tik dar labiau išaugo iki balandžio mėn.“, - sakė Bovino.

„Ypač mažas pajamas gaunančių namų ūkių perkamoji galia buvo sumažinta“, – sakė ji. „Nors per pandemiją sukauptos santaupos namų ūkiams suteikė galimybę įsisavinti šias didesnes kainas, galiausiai šie rezervai išsenka.

Nors darbo rinka išlieka stipri, per savaitę, pasibaigusią gegužės 14 d., naujų JAV bedarbių prašymų skaičius išaugo iki keturių mėnesių rekordas. Christopher sakė, kad Wells Fargo Investment Institute mano, kad „lengvas nuosmukis“ gali prasidėti šių metų pabaigoje. 

Jie ne vieni.

„Mes ir toliau tikimės, kad dėl Fed politikos sugriežtintos finansinės sąlygos iki 2023 m. pabaigos greičiausiai sukels nuosmukį“, – gegužės 20 d. rašė „Deutsche Bank“ analitikai, vadovaujami vyriausiojo JAV ekonomisto Matthew Luzzetti. „Per keletą pastarųjų savaites JAV finansinės sąlygos smarkiai sugriežtėjo.

Šią savaitę investuotojai gaus naujų ekonominių duomenų apie infliaciją, vartotojų išlaidas ir disponuojamas pajamas. The JAV ekonomikos kalendorius taip pat apima skaitymus apie vartotojų nuotaikas, JAV gamybą ir paslaugas, pradinius prašymus bedarbiams ir Federalinio atviros rinkos komiteto protokolus. paskutinis politikos susitikimas.

Nerimas investuotojai

Nors investuotojai yra nervingi, akcijų rinkos apačioje paprastai susidaro po „panikos išpardavimo“, o pastarasis nuosmukis iki šiol buvo „tvarkingas“, teigia Tastytrade's Kinahan.

„FactSet“ duomenimis, S&P 500 šiais metais iki penktadienio nukrito apie 18%, o Dow – 14%, o technologijų reikalaujantis „Nasdaq Composite“ – apie 27%.

Skaityti: S&P 500 nedidele dalimi išvengia meškos rinkos. Kiek laiko jie galioja, kai tik atvyksta?

„BofA“ investicijų strategai savo pastaboje rašė, kad investuotojų akiratyje „meškų rinkos“ yra „laukinis, baisus, distopinis kainų veiksmas“. „Juosta jau rodo didelę žalą“, o „infliacijos šokas“ daugiausia kainuoja kartu su „kainų šoku“.

Atmetus „recesijos šoką“, „bus nustatytos žemos žemumos“, – rašė strategai, remdamiesi stulbinančia perspektyva. 

Tiek Kinahanas, tiek Wells Fargo Christopheris perspėjo nebandyti nustatyti rinkos laiko, o Kinahanas apibūdino bet kokį bandymą pasiekti dugną kaip „kvailių reikalą“.

Christopheris sakė, kad investuotojai gali apsvarstyti galimybę panaudoti mažas grynųjų pinigų sumas laikui bėgant, kai rinka nukrenta iki naujų žemumų, ir pirkti kokybiškas akcijas, kad sumažintų nuostolius. „Jei esate ilgalaikis investuotojas, nenorite ištraukti pinigų iš rinkos“, – sakė jis.

Didėjant recesijos rizikai, Wells Fargo Investment Institute sumažino savo metų pabaigos tikslinę S&P 500 kainų diapazoną iki 4,200 4,400–4,500 4,700 nuo 3,901 XNUMX–XNUMX XNUMX, rodo jo ataskaita. Tai viršija penktadienio pabaigos indekso ribą – XNUMX XNUMX.