„Carvana Stock“ gali tapti „įtikinamesniu“ išpirkimo tikslu, bet ne tik dar, sako Oppenheimeris

Kad būtų išvengta bet kokių priešiškų perėmimo pasiūlymų, antradienį Karvana (NYSE: CVNA) paskelbė, kad išgėrė tai, kas vadinama „nuodų piliule“.

Naudotų automobilių pardavėjas įgyvendino mokestinio turto išsaugojimo planą, skirtą ilgalaikei akcininkų vertei apsaugoti, išsaugant įmonės grynųjų veiklos nuostolių (NOL) prieinamumą. NOL leidžia įmonėms perkelti nuostolius nuo vienerių metų ir atimti juos iš ateinančių metų pelno, kad sumažintų apmokestinamąsias pajamas.

Bendrovė teigė, kad jos galimybės naudotis NOL būtų „labai apribotos, jei jos 5% akcininkų padidintų savo nuosavybę“. Taigi planas atgraso nuo 4.9 % ar daugiau A klasės paprastųjų akcijų.

Galima sakyti, kad dabar „Carvana“ savo veiklos nuostolius vertina kaip vieną vertingiausių savo turtų, nes verslas smarkiai sumažėjo. Įmonė, norinti įsigyti „Carvana“, galėtų tai padaryti, nes per NOL sutaupytų pakankamai pinigų, kad įsigijimas būtų naudingas. Tada įmonė gali panaudoti NOL, kad galėtų kovoti su būsimais mokesčių mokėjimais.

Oppenheimerio analitikas Brianas Nagelis pažymi, kad nors planas atrodo „daugiausia standartinis“, tai dar vienas priminimas apie „vykstančias esmines kovas įmonėje ir dabar, regis, nusmukusią akcijų kainą“. Per metus akcijos pabrango 30 proc., tačiau tai labiau atrodo kaip trumpo suspaudimo rezultatas, o praėjusiais metais buvo prarasta 98 ​​proc.

„Mums, – tęsė 5 žvaigždučių analitikas, – spaudos kalba rodo, kad valdyba yra daug sudėtingesnis už nepageidaujamą pasiūlymą dėl grandinės, bet taip pat suteikia galimybę sukurti draugiškesnius ar draugiškesnius pasiūlymus. tam tikru momentu galimas įmonės pirkimas. Nemanome, kad CVNA išsinešti bus neišvengiama. Vis dėlto, atsižvelgiant į didelį pagrindinį turtą, įskaitant didelius NOL, manome, kad stiprėjant naudotų automobilių rinkos dinamikai, CVNA gali tapti patrauklesnė potencialiam pirkėjui, įskaitant strateginius ar finansinius pirkėjus.

Istorija tęsiasi

Šiuo metu Nagel lieka nuošalyje, turėdamas „Perform“ (ty neutralų) reitingą ir nenumatydamas fiksuotos kainos. (Norėdami žiūrėti Nagelio įrašą, paspauskite čia)

Dauguma sutinka su Nagelio pozicija; Remiantis 16 sulaikymų prieš 1 pirkimą ir 2 pardavimą, analitikas sutaria, kad akcijos yra sulaikytos. Tačiau akivaizdu, kad kai kurie mano, kad akcijos vis dar neįvertintos; 9.79 USD, prognozė reikalauja, kad 12 mėnesių grąža būtų 59%. (Matyti Carvana akcijų prognozė)

Prenumeruokite šiandien Išmaniojo investuotojo naujienlaiškis ir daugiau niekada nepraleiskite geriausio analitiko pasirinkimo.

Atsakomybės atsisakymas: šiame straipsnyje išsakytos nuomonės yra tik išskirtinio analitiko nuomonės. Turinys skirtas naudoti tik informaciniais tikslais. Prieš investuojant labai svarbu atlikti savo analizę.