„Carvana“ akcijos 100 m. sumažėjo beveik 2022%.

Pagrindiniai taksieji

• „Yahoo Finance“ paskelbė, kad „Carvana“ dėl savo finansinių sunkumų pelnė blogiausios metų įmonės šlovę.
• Didžiausi „Carvana“ kreditoriai pasirašė susitarimą dėl bendradarbiavimo galimo skolos restruktūrizavimo atveju, o tai rodo, kad yra susirūpinimas, kad naudotų automobilių pardavėjas gali atsidurti ant bankroto slenksčio.
• Daugelis kritikų mano, kad „Carvana“ nepasiruošė ekonominiam nuosmukiui, nes žmonės nerimavo dėl pinigų sumos, išleistos „Super Bowl“ reklamai, „Adesa“ įsigijimui, įdarbinimo šėlsmui ir atsargų pamainų planavimo trūkumui.

Carvana Co. (CVNA) per pastaruosius kelerius metus tapo pirmaujančia elektroninės prekybos platforma, perkant ir parduodant naudotas transporto priemones internetu. Dabar atrodo, kad įmonė atsidūrė ant didelių finansinių sunkumų slenksčio.

Automobilių pardavėjas patyrė vieną legendiškiausių šių metų kritimų. Jo žlugimas stebina, kai pagalvoji, kaip 2021 m. dėl mažesnių palūkanų ir padidėjusių disponuojamų pajamų ėmė sparčiai parduoti naudotus automobilius.

Kai lapkritį bendrovė paskelbė apie mažesnį nei tikėtasi trečiojo ketvirčio pelną, kitą dieną jos akcijos smuko. Deja, nuo tada akcijų kainos tik toliau mažėjo. Mes pažvelgsime į Carvana prognozę 2023 m.

Kas atsitiko Carvanai?

Prieš išnagrinėdami naujausios problemos su Carvana, turime nupiešti paveikslėlį, kad pamatytume, kas lėmė staigų naudotų automobilių pardavėjo kilimą.

„Carvana“ pasiūlė unikalų verslo modelį

„Carvana“ smogė tinkamu metu, sujungusi komerciją ir aiškius, aukštus pardavimo automatus, kad išvengtų tradicinio prekybos modelio.

Platforma taip pat leido klientams pirkti naudotas transporto priemones internetu, kai kainos nesiderėjo ir pristatymas į namus. Kai kuriose vietose netgi buvo siūlomi „pardavimo automatai“, kurie buvo kelių lygių, todėl automobilių pirkėjai galėjo pasirinkti, ko jie nori.

Šiam modeliui taip pat pasisekė ištverti su pandemija susijusių apribojimų laiką. Susiklostė situacija, kai žmonės daugiau buvo namuose ir turėjo daugiau disponuojamų pajamų. Be to, vyriausybė netgi pumpavo ekonomiką pinigais.

Šie veiksniai kartu paskatino žmones pirkti transporto priemones patogiai namuose.

TryqApie Q.ai pasaulinių tendencijų investicijų rinkinį | Q.ai – Forbes kompanija

Naudotų automobilių pardavimas pandemijos metu išaugo

Dėl puslaidininkių trūkumo, dėl kurio sumažėjo naujų automobilių pasiūla, naudotų automobilių kainos 2021 m. pakilo. Daugelis pirkėjų perėjo prie naudotų transporto priemonių, nes negalėjo įsigyti naujų.

Dėl to 41 m. sausio mėn. naudotų automobilių infliacija buvo rekordinė – 2022 % kasmet, o tai buvo teigiama tokiai įmonei kaip „Carvana“, nes tai reiškė, kad jos uždirbo daugiau pajamų.

Bendra vartotojų infliacija birželį pasiekė aukščiausią lygį – 9.1 proc., ir tapo akivaizdu, kad FED ims agresyviai didinti palūkanų normas, kad sulėtintų ekonomiką. Didesnės palūkanų normos reiškia, kad mažiau žmonių gali sau leisti investuoti į naują ratų komplektą.

Be to, žmonės yra atsargūs dėl išlaidų, nes baiminasi a laukianti recesija.

Dabartinė Karvanos padėtis

2022 m. artėjant į pabaigą baiminamasi, kad „Carvana“ gali tekti pateikti bankroto bylą. Nuo metų pradžios „Carvana“ akcijų vertė nukrito apie 98%. Didžiausia akcijų kaina per 52 savaites yra 241.99 USD, o žemiausia – 3.55 USD.

Baimė dėl galimo bankroto prasidėjo po to, kai „Bloomberg“ paskelbė pranešimą, kuriame teigiama, kad kai kurie didžiausi „Carvana“ skolos turėtojai pasirašė susitarimą, įsipareigojantį dirbti kartu derantis dėl galimo skolos restruktūrizavimo.

Šie kreditoriai susitarė dirbti kartu, kad derybose turėtų daugiau svertų, nes skolų turėtojams pirmiausia rūpi atgauti savo pinigus.

Kartu dirbančios įmonės turi 4 milijardus dolerių iš 6.3 milijardo dolerių Carvana skolos. Taip pat buvo pranešta, kad „Carvana“ diskutuoja su teisininkais ir investicijų bankininkais dėl skolų naštos valdymo galimybių, nes gandai apie jos mokumo problemas ir toliau mažina akcijų kainą.

Skolų restruktūrizavimas ne visada rodo, kad įmonė yra ant bankroto slenksčio, o „Carvana“ vis tiek gali rasti būdą, kaip įvykdyti savo įsipareigojimus. Tačiau tai, kad kreditoriai pasirašė paktą, neatrodo daug žadantis „Carvana“ ateičiai.

Galiausiai nėra analitikų, kurie būtų įsitikinę įmonės finansine padėtimi.

Kas skaudina Carvaną?

Nors daugelis įmonių šiuo metu patiria finansinę žalą dėl makroekonominių veiksnių, kurie turėjo įtakos daugeliui pramonės šakų, kai kurios problemos yra gana unikalios „Carvana“.

Naudotų automobilių kainos sumažėjo

Naudotų transporto priemonių kainos per pastaruosius šešis mėnesius sumažėjo. Manheimo naudotų automobilių vertės indeksas, stebintis JAV didmeninės prekybos aukcionuose parduodamų naudotų automobilių kainas, lapkritį nuo rekordinių sausio mėnesio lygių sumažėjo 15.6%.

Pagaliau naujos transporto priemonės yra daugiau prieinamos, palyginti su istorinėmis žemiausiomis sąlygomis. Dėl puslaidininkių lustų trūkumo naujų automobilių gamybos problemos lėmė itin mažas atsargas ir aukštesnes kainas.

Pirkdami naujus automobilius vartotojai taip pat turi daugiau galimybių, o prekybos centrai galėtų pasiūlyti geresnes finansavimo galimybes.

Anot „Cox Automotive“, apskaičiuota, kad naudotų mažmeninė prekyba lapkritį sumažėjo 1%, palyginti su praėjusiu mėnesiu, ir 10% sumažėjo per metus. Taip pat apskaičiuota, kad bendra naudotų prekių rinka šiuos metus sumažės 12%, palyginti su 40.6 mln. 2021 m.

Didžiausia problema yra ta, kad kadangi „Carvana“ parduoda naudotus automobilius, visas verslo modelis priklauso nuo to, kad jie perka automobilius už mažesnę kainą, nei parduoda, kad gautų pelno. Kita problema yra ta, kad mažėjant naudotų automobilių kainoms, įmonė turi atsargų, kurios kasdien nuvertėja.

Pajamų ataskaita buvo silpnesnė nei tikėtasi

„Carvana“ paskelbė savo pajamų ataskaitą lapkričio 3 d., o dėl prastesnių rezultatų akcijos smuko. Ji pranešė, kad pajamos sudarė 3.386 mlrd. USD, kasmet sumažėjo 2.7%. Tai buvo 300 mln. USD mažiau, nei tikėjosi analitikai.

Bendrovė patyrė 2.67 USD už akciją nuostolį, palyginti su 0.38 USD nuostoliu prieš metus. Mažmeninės prekybos vienetai sumažėjo 8.4% iki 102,570 XNUMX.

Investuotojai taip pat buvo nusivylę likučiu, o bendrovės ilgalaikiai planai kelia abejonių. Kadangi „Carvana“ turi minimalų grynųjų pinigų kiekį ir 6.3 milijardo JAV dolerių skolą, įskaitant 5.7 milijardo dolerių aukštesnio rango vekselius, kyla susirūpinimas dėl mažmenininko galimybės padengti skolų mokėjimus.

Visa tai kelia didelį nerimą, nes „Carvana“ grynieji pinigai ir ekvivalentai šių metų antrąjį ketvirtį sudarė 1.05 mlrd. Dabar liko tik 316 mln.

Carvana nesugebėjo uždirbti metinio pelno, tačiau tai yra normalu tokioms sparčiai augančioms įmonėms kaip ši.

Taip pat verta paminėti, kad praėjusį mėnesį paskelbtoje oficialioje „Carvana“ pajamų ataskaitoje nebuvo pateikta kiekybinė 2023 m. prognozė, nes, jų nuomone, dėl dabartinės ekonominės padėties to padaryti neįmanoma. Tai aiškūs įspėjamieji ženklai, kad įmonei nesiseka gerai.

Kaip turėtumėte investuoti?

Daugelis pandemijos sėkmės istorijų kenčia, nes vartotojų išlaidų įpročiai keičiasi dėl sparčiai augančios infliacijos ir aukštesnių palūkanų normų, todėl viskas brangsta. Dėl šių veiksnių akcijų rinka buvo labai nepastovi.

Visada sudėtinga investuoti į tokią nepastovią rinką, kokią matome dabar. Taikant įvairias investavimo į dirbtinį intelektą strategijas, Q.ai padeda investuotojams sukurti ilgalaikį turtą be streso dėl atskirų akcijų stebėjimo. Portfelio apsauga taip pat galima apsaugoti jūsų pelną ir sumažinti nuostolius, nesvarbu, į kokias pramonės šakas investuojate.

Bottom Line

Kai rašėme apie Carvana prieš mėnesį, buvo baiminamasi, kad tai gali tapti 1 USD akcijomis. Dabar baiminamasi, kad įmonė gali bankrutuoti.

Nors Carvana klestėjo karantino mėnesiais, kai cirkuliavo skatinamieji pinigai, o žmonės naudojosi apsipirkimo internetu galimybėmis, jie nesiėmė atsargumo priemonių, kad pasiruoštų palūkanų kėlimui ir ekonomikos sulėtėjimui.

2023 m. „Carvana“ prognozė neatrodo daug žadanti, nes naudotų automobilių pardavėjas dar turi įrodyti, kad gali įveikti šį sudėtingą ekonomikos nuosmukį. Kadangi išpardavimai tęsiasi kiekvieną kartą paskelbus apie palūkanų kėlimą, praeis šiek tiek laiko, kol Carvana galės atgauti investuotojų pasitikėjimą.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų. Kai įnešite 100 USD, į jūsų sąskaitą pridėsime dar 100 USD.