Carvana
STEPHANIE JONES ILIUSTRACIJA FORBES; MARK RALSTON / AFP NUOTRAUKA per Getty
Išleidusi 2,500 žmonių, arba 12% savo darbo jėgos, naudotų automobilių pardavėja „Carvana“ susiduria su skaičiavimo akimirka.
OGegužės 6 d., penktadienį, Michelle, internetinės naudotų automobilių pardavėjos „Carvana“ įdarbinimo specialistė, buvo pasakyta, kad jos darbas yra saugus, nepaisant to, kad bendrovė neseniai sustabdė naujų samdymą, dėl kurio jos komanda buvo „smeigta“. Po keturių dienų, antradienį, gegužės 10 d., Carvana generalinis direktorius Ernie Garcia III 7:08 Ramiojo vandenyno laiku išsiuntė visos įmonės elektroninį laišką, kuriame pranešė, kad 2,500 žmonių – 12 % darbuotojų – bus atleisti. Netrukus po to darbuotojai gavo kvietimų į įvairius susitikimus, daugumą per Zoom. Iki tų susitikimų nebuvo aišku, ar jie dirba, ar ne. Nepaisant ankstesnių patikinimų, Michelle per Zoom sužinojo, kad ji buvo paleista. „Akivaizdu, kad tai paliko rūgštų skonį mano burnoje“, - sako Michelle (kuri to paklausė "Forbes" paskelbti tik jos antrąjį vardą).
Kitiems nepasisekė. Kai kurie sako, kad buvo informuoti iš anksto įrašytomis žinutėmis. (Bendrovė tai neigia). Šiaip ar taip, snafų buvo daug. „Daugelis žmonių patyrė didelių techninių nesklandumų naudojant Zoom, todėl jie nebuvo įleisti į susitikimą iki galo. Žmonės buvo taip pasimetę ir turėjo susisiekti su vadovybe, kad patvirtintų, ar jie buvo atleisti, ar ne“, – sakė kitas atleistas darbuotojas. "Forbes". Tie pakviesti, kurie negalėjo patekti, „stebėjo, kaip vyksta chaosas Slack“, – aidėjo trečiasis. Visas procesas „buvo chaotiškas“, – sakė atleista įdarbinimo specialistė Megan Thompson.
Be to, Carvana išleido a pranešimą spaudai mažiau nei trimis valandomis anksčiau, skelbdamas apie 2.2 milijardo dolerių vertės automobilių pardavėjo Adesa automobilių aukcionų verslo įsigijimo užbaigimą, 56 JAV padalinių ir 4,500 darbuotojų įsigijimą. Ironija neprarado atleistų iš darbo. „Vyšnia ant viršaus“, – sakė viena darbo netekusi verbuotoja. „Bent jau pasirinkite kitą dieną“, – nusijuokė Tompsonas.
Carvana teigia, kad atleidimai buvo būtini dėl automobilių mažmeninės prekybos nuosmukio. „Atsisveikinimas su bet kuriuo komandos nariu nėra sprendimas, kurį priimame lengvabūdiškai, todėl viso šio proceso metu siekiame būti skaidrūs, apgalvoti ir palaikantys“, – sakė „Carvana“ atstovas.
Iš tiesų, masinis „Carvana“ atleidimas buvo daug didesnių problemų ženklas įmonėje, teigia 10 buvusių darbuotojų (dauguma jų kalbėjo su sąlyga likti anonimiški) ir keli pramonės analitikai. Jie apibūdina taupų verslą, kurio augimo bet kokia kaina mentalitetas pakenkė verslo operacijoms ir pasėjo neseniai atleistų iš darbo sėklas.
„Visada atrodė, kad niekas niekada neturėjo tikro žaidimo plano ar motyvų, susijusių su priimtais sprendimais, kai kalbama apie politikos pakeitimus ar papildomus mokymus“, – sakė vienas buvęs skambučių centro darbuotojas. „Tai visada buvo tik kažkieno greita idėja ir ji buvo įgyvendinta be papildomo planavimo.
Ernie Garcia III, Carvana Co. įkūrėjas ir generalinis direktorius, antras kairėje, ir jo tėvas Ernestas Garcia II, Carvana Co. pirmininkas, centre, stoja per bendrovės pirminį viešą siūlymą (IPO) Niujorko akcijų aukšte. Birža (NYSE) Niujorke, JAV, 28 m. balandžio 2017 d., penktadienį. JAV akcijos išliko netoli rekordinių aukštumų, iždo kursai krito, o naftos kaina smuko iki 50 USD už barelį net po to, kai didžiausia pasaulio ekonomika pranešė apie savo lėčiausią plėtros tempą per trejus metus. . Fotografas:
Michaelas Nagle'as / „Bloomberg“
Už netvarkos slypi tėvo ir sūnaus duetas, tapę milijardieriais, kurie žaibiškai išaugo Carvana iki IPO, ir tvirtai laikosi įmonės rankose. Ernis Garcia III 2012 m. įkūrė „Carvana“ kaip „DriveTime“ – naudotų automobilių ir paskolų verslo, kuriam vadovauja jo tėvas, el. prekybos padalinys. Ernis Garcia II. Daugelį metų „Carvana“ žlugdantis internetinis verslas, prašmatnūs automobilių pardavimo automatai ir „augimo virš pelno“ mentalitetas privertė ją atrodyti labiau kaip Silicio slėnio stebuklą, o ne kaip naudotų automobilių prekeivis, sumaniai išmanantis rinkodarą ir lėšų rinkimą.
Vyresniajam Garciai IPO buvo ypač mielas, apribojęs dešimtmečius trukusį sugrįžimą ir visuomenės reabilitaciją. 1990 m., 33 metų Garcia pripažino kaltu dėl banko sukčiavimo susiję su jo santykiais su „Lincoln Savings & Loan“, kurią kontroliavo Charlesas Keatingas. Taupymo nesėkmė sukėlė politinę audrą dėl Keatingo ryšių su penkiais JAV senatoriais, įskaitant Johną McCainą. Garcia buvo nuteistas kalėti trejus metus lygtinai, nes sutiko bendradarbiauti su JAV prokurorais.
Šiandien Garcias (kurių bendra vertė yra 5.3 mlrd. USD, palyginti su 23.3 mlrd. USD praeitą vasarą) valdo beveik 100 % balsavimo teisių dėl dviejų klasių akcijų struktūros, kuri suteikia jiems dideles balsavimo teises. Bendrovės nuosavybės struktūra sukuria interesų konfliktus, dėl kurių „gali būti priimti sprendimai, kurie neatitinka geriausių akcininkų interesų“, – teigia bendrovė savo metiniame 10-K. padavimas.
Pandemijos metu verslas klestėjo, nes į namus atvykę vartotojai pirko automobilius taikydami paskatas ir nebrangiai finansuodami, o lustų trūkumas apribojo naujų automobilių pasiūlą ir padidino naudotų automobilių paklausą. Kitas „Carvana“ verslas – automobilių paskolų teikimas ir pardavimas – turėjo naudos iš beveik nulinės palūkanų normos klimato. 2021 m. Carvana metinės pajamos padvigubėjo iki 12.8 mlrd. USD nuo 5.8 mlrd. USD 2020 m. ir 3.9 mlrd. USD 2019 m. Jos akcijos pakilo 330 % nuo žemiausios 2020 m. kovo mėn. iki rekordinės 370 USD vertės praėjusį rugpjūtį. „Dėl šių metų pažangos mes tikime, kad mūsų kelias tapti didžiausiu ir pelningiausiu mažmenininku dar niekada nebuvo aiškus“, – sakė bendrovė. pasigyrė pranešime akcininkams praėjusį rugpjūtį po to, kai pranešė apie 45 mln. USD grynųjų pajamų už antrąjį 2021 m. ketvirtį – pirmąjį ir vienintelį pelningą bendrovės ketvirtį.
Įsibėgėjus automobilių pardavimui, Carvana padidino savo darbuotojų skaičių ir pėdsaką. 2021 metų pradžioje joje dirbo 10,400 21,000 žmonių; po metų – 45 tūkst. Per tą laiką „Carvana“ taip pat pradėjo veiklą mažiausiai 10 naujuose miestuose ir valstijose ir pasirašė 162 metų 550,000 mln. USD nuomos sutartį dėl maždaug XNUMX XNUMX kvadratinių pėdų biuro patalpų Atlantos valstybinio ūkio pastate. Tačiau buvę darbuotojai teigia, kad sparti plėtra turėjo savo kainą: didelę apyvartą ir nepasirengimą operacijų skyriuje, dėl kurių pristatymai vėlavo, buvo atšaukti ir klientai negavo dokumentų, reikalingų legaliai vairuoti savo automobilius.
„Žmonės pyktų, kad turi tokius nevairuojamus automobilius, ne todėl, kad su automobiliais kažkas negerai, o dėl biurokratinio proceso, kurio reikia norint užregistruoti transporto priemonę“, – sako vienas buvęs „Carvana“ buhalteris. „Tai visada buvo problema. Visada."
KARVANA PANDEMINIS PERFORMACIJA
Vienas atleistas automobilio pristatymo vairuotojas pasakojo "Forbes" kad naujai pasamdyti klientų aptarnavimo atstovai sunkiai tvarko transporto priemonių pavadinimus ir skirtingus valstijos įstatymus dėl automobilių registravimo: „Mums [vairuotojams] tektų susidurti su klientų pykčiu, nes sakydavome, kad jiems reikia dokumentų, kurie, jei jie gautų pristatymą per savaitgalį, jie negalėjo gauti, nes nebuvo jų agentų.
Panašūs ieškiniai yra neseniai Pensilvanijos valstijoje Carvanai iškeltos grupės ieškinio pagrindas. Šiame ieškinyje teigiama, kad Carvana pažeidė Pensilvanijos nesąžiningos ir apgaulingos prekybos praktikos įstatymą, išleisdama laikinas registracijas ir netinkamai rinkdama registracijos ir licencijavimo mokesčius. „Dėl to, kad Carvana laiku neįregistravo automobilių, kaip žadėjo, ir negavo pinigų – kartais ilgesniam nei dvejų metų laikotarpiui, – teisėsaugos institucijos apklausinėja, o kartais ir sulaiko vartotojus, kai vairuoja laikinai registruotus automobilius“, – teigiama ieškinyje.
„Mus užplūdo telefono skambučiai“, – sako Phillipas Robinsonas, vienas iš dviejų ieškinį pateikusių advokatų, ir sako, kad susisiekė daugiau nei 200 „Carvana“ klientų. „Žmonės nežino, kur kreiptis pagalbos.
Carvana neigia bet kokią atsakomybę, tvirtina, kad kaltinimai yra nepagrįsti, ir ketina vykdyti privatų arbitražą.
Gegužės 10 d. Ilinojaus valstijos sekretorius sustabdė „Carvana“ platintojo licenciją dėl „netinkamo laikinų registracijos leidimų išdavimo ir pavadinimų neperleidimo“, sakė Ilinojaus valstijos sekretoriaus atstovas Henry Hauptas. "Forbes" elektroniniu paštu. Užsakymas neleidžia „Carvana“ parduoti transporto priemonių Ilinojaus valstijoje (nors transporto priemonės, kurios jau buvo nupirktos, bet dar nepristatytos, vis tiek gali būti pristatytos pirkėjams). „Sustabdymas išliks tol, kol problemos bus išspręstos“, – sako Hauptas. „Carvana“, kuri „ryžtingai nesutinka su valstybės apibūdinimu tiek faktams, tiek vėlyvam, paskatinusiam šį veiksmą“, teigia aktyviai bendradarbiaujanti su Ilinojumi, kad išspręstų problemą. Šiaurės Karolina praėjusiais metais uždraudė „Carvana“ dėl nesugebėjimo pristatyti titulų ir neatlikti valstybės reikalaujamų patikrinimų. Jis buvo panaikintas po šešių mėnesių.
Buvęs „Carvana“ automobilių vežėjas pridūrė, kad įmonė nepateikė pakankamai sunkvežimių, kad galėtų užbaigti pristatymus, todėl klientų kartais būdavo prašoma pasiimti naujus automobilius arba „Carvana“ darbuotojai nuveždavo nupirktus automobilius savo klientams. „Bendrovė daug kartų pirmenybę teikė tam, kad įmonėje būtų daugiau organų, kad jie galėtų pasiruošti būsimam pardavimų augimui, o ne iš tikrųjų kurti infrastruktūrą, kad būtų galima valdyti tokio tipo pardavimo apimtis“, – sakė buvęs darbuotojas.
Kita didelė problema buvo tai, kad, anot kai kurių buvusių darbuotojų, per greitai pritraukė per daug žmonių. „Didžiausios išlaidos ir klaida, kurią mačiau, buvo tiesiog mūsų samdomų darbuotojų skaičius“, – sakė atleistas mokymo treneris, mokęs naujų klientų aptarnavimo darbuotojų ir kurio komanda per pastaruosius metus išaugo nuo 30 iki 150. „Tai tikrai buvo pernelyg didelė įdarbinimo problema.
„Carvana“ operacijų skyrius, kuriam buvo pavesta užbaigti faktinius automobilių pristatymus (ir ten, kur įvyko dauguma praėjusios savaitės atleidimo iš darbo), „visada buvo purus“ ir turėjo „riebalų“, – sakė buvęs buhalteris. „Bet tada jie tiesiog pakeistų tuos žmones. Tai nebuvo prasminga, nes jie nemokės žmonėms gero atlyginimo, kad liktų ten, mokytųsi ir dirbtų puikų darbą. Jie tiesiog svaidytų kūnus į daiktus.
„Carvana“ naudoto automobilio „pardavimo automatas“ 11 m. gegužės 2022 d. Majamyje, Floridoje. „Carvana Co.“ paskelbė atleidžianti apie 2,500 darbuotojų, praėjus kelioms savaitėms po to, kai bendrovė pirmąjį ketvirtį patyrė 506 mln. USD nuostolį.
Joe Raedle / "Getty Images"
Kitur įmonėje buvo daug chaoso. „Nebuvo paskirta jokių sėdimų vietų ar tikro techninės įrangos sekimo, todėl daiktai visą laiką dingdavo“, – sakė vienas buvęs darbuotojas apie Carvana's Tempe, Arizonos miestelį. Kitas buvęs klientų aptarnavimo treneris pridūrė: „Darbuotojai ateidavo pasiimti naujos darbo iš namų įrangos, o pastatų kampuose būdavo krūvos kompiuterių ir monitorių. Įmonei nerūpėjo nuostoliai ar atliekos, įskaitant technologijas.
2022-ieji buvo grubus pažadinimo skambutis. Infliacija smarkiai paveikė verslą, nes tiek naudotų automobilių, tiek dujų kainos sumažino būsimų automobilių pirkėjų paklausą. Dėl didėjančių palūkanų normų automobilio pirkimas taip pat pabrango, o tai apsunkino Carvana paskolų pakeitimo vertybiniais popieriais verslą, kuris anksčiau padidino bendrovės bendrąjį pelningumą. „Padidėjus tarifams „Carvana“ nukenčia daug labiau nei jūsų įprastas automobilių pardavėjas, nes jie pasikliauja tuo finansavimo srautu, kad pamaitintų savo verslą, o tai akivaizdžiai yra labai jautri palūkanų normoms“, – sako Danielis Tayloras, apskaitos profesorius. Wharton School, kuri lygina Carvana su antrinės rizikos hipotekos skolintojais 2000-ųjų būsto burbulo metu. „Jūs parduodate namus, kad sukurtumėte hipoteką, o paskui paskirstytumėte tas hipotekas investuotojams. „Carvana“ užsiima pirminio platintojo verslu – automobilių paskolų teikimas ir tų paskolų pardavimas yra pagrindinė jos veikla.
Per praėjusį mėnesį pelnas skambintiGarcia III pripažino, kad Carvana grįžimas į finansinę būklę iš dalies priklausė nuo finansinių koregavimų, kurie „sumažins sparčiai augančių tarifų poveikį GPU [bendrasis pelnas vienam vienetui], kol grįšime į aplinką, kurioje tarifai yra stabilesni“. Michaelas Jenkinsas, „Carvana“ vyriausiasis finansų direktorius, pridūrė, kad spartus palūkanų normų kilimas apsunkino įmonės pelningumą.
Praėjusį mėnesį „Carvana“ pranešė, kad pirmą kartą per ketvirtį sumažėjo pajamos ir pirmąjį ketvirtį patyrė 506 mln. Be jokios abejonės, „Carvana“ rėmėsi daugybe finansavimo etapų, kad finansuotų savo augimą. Nuo 2020 m. sausio mėn. iki dabar ji surinko daugiau nei 8.8 mlrd. USD, siūlydama skolą ir parduodant akcijas, "Forbes" skaičiuoja. Praėjusį mėnesį parduota beveik 3.3 milijardo dolerių obligacijų, siekiant padėti finansuoti Carvana įsigytą Adesa, taip pat finansuoti, anot jos, „bendruosius įmonės tikslus“.atėjo su dideliu 10.25% metiniu kupono mokėjimu.
„Įmonei atrodo klasikinis atvejis, kai ji auga taip greitai, kad padidintų pajamas, kad optimizavimas ir efektyvumas atsiduria antrame plane“, – sako Michaelas Ashley Schulmanas, „Running Point Capital Advisors“, investicijų įmonės, skirtos šeimos biurams, kuriai nepriklauso atsargos. „Karvana galėjo geriau valdyti išlaidas ir sumažinti nuostolius, valdydama savo augimą.
Dėl viso to „Carvana“ akcijos krito 91% nuo aukščiausio lygio praėjusį rugpjūtį. Ketvirtadienio pabaigoje jaunesnioji Garcia buvo verta apie 800 mln. "Forbes" apskaičiavimais, toli nuo praėjusios vasaros jo 7.4 mlrd. Jo tėvo Garcia II, kuris finansavo ankstyvą įmonės augimą ir yra didžiausias „Carvana“ akcininkas (tačiau neturi oficialaus pavadinimo įmonėje), grynoji vertė yra 4.5 mlrd. USD, palyginti su 15.9 mlrd. būtų buvę verta, jei ne laiku atliktas akcijų pardavimas: jis iškrovė beveik 3.6 mlrd. USD (iki mokesčių) „Carvana“ akcijų, įskaitant maždaug 2.35 mlrd. USD vertės akcijas 2021 m. ir dar 1.15 mlrd. USD paskutinį 2020 m. ketvirtį. tėvo ir sūnaus komanda balandį įsigijo maždaug 430 mln. Tos akcijos jau prarado daugiau nei pusę savo vertės.
Atėjo nauja Carvana era – diržų veržimo. A pažymėti investuotojams gegužės 13 d., „Carvana“ atskleidė, kad pastarieji atleidimai leis sutaupyti 125 mln. Bendrovė pažadėjo toliau mažinti išlaidas ir didinti pelningumą. Jame teigiama, kad „Adesa“ įsigijimas „galų gale bus esminis momentas mūsų kelyje, siekiant tapti didžiausiu ir pelningiausiu automobilių mažmenininku šalyje“.
Arba dėl įsigijimo „Carvana“ gali tapti patrauklesniu susijungimo ar įsigijimo taikiniu, sako Dickas Pfisteris, „AlphaCore Wealth Advisory“ generalinis direktorius, kuris buvo menkesnis dėl akcijų. „Adesa“ ir jos turtas „suteikia Carvana balansui tam tikros kokybės“, sako Pfister.
Investuotojams, kurie „Carvana“ įsigijo vėlai ciklo pabaigoje, bet koks susijungimas gali būti pinigų praradimo sandoris. Vis dėlto bent jau kai kurie tuo nesistebi.
„Aš sakau, kad Garciai žinojo, kad tai buvo trumpalaikė“, – sako Vartono mokyklos profesorius Danielis Tayloras. „Garciai žinojo, kad muzika galiausiai baigsis.
DAUGIAU NUO FORBŲ
Šaltinis: https://www.forbes.com/sites/johnhyatt/2022/05/21/carvanas-chaotic-zoom-firing-ernie-garciacaps-companys-struggles-amid-market-downturn/