Išgryninimas kaip didžiausios 4 % palūkanų normos

Grynieji pinigai toli gražu nėra šiukšlės.

Investuotojai gauna didžiausią pajamingumą per daugelį metų laikydami savo pinigus itin saugiose, grynuosius pinigus primenančiose priemonėse. Vienerių metų iždo vekselių palūkanų norma šią savaitę pasiekė 4.08%, o tai yra aukščiausias lygis per daugiau nei du dešimtmečius.

Palūkanų normos visame pasaulyje augo, nes Fed pakelia bazinę federalinių fondų palūkanų normą, kad kovotų su infliacija. Tačiau trumpalaikis pajamingumas buvo neproporcingai naudingas, nes JAV centrinis bankas iš anksto padidina savo kėlimą ir stumia juos toliau nei „neutralus“ arba ta vieta, kur palūkanų normos nėra nei skatinančios, nei ribojančios.

Tai sukūrė situaciją, kai trumpalaikės palūkanų normos duoda daugiau nei ilgesnės trukmės palūkanų normos. Pavyzdžiui, plačiai paplitusių dvejų metų iždo obligacijų pajamingumas paskutinį kartą buvo apie 4%, ypač didesnis nei 10 metų trukmės iždo vekselis, kurio pajamingumas buvo 3.58%.

Tai reiškia, kad investuotojai į trumpesnės trukmės obligacijas gauna daugiau atlyginimų ir prisiima mažesnę palūkanų normos riziką. Jei palūkanų normos ir toliau kils, trumpesnio termino obligacijos kris mažiau nei jų ilgesnės trukmės analogai.

Dėl to šios trumpalaikės obligacijos ir jas laikantys fondai yra geras būdas pasinaudoti didesnėmis palūkanų normomis, nebūtinai nerimaujant, ar palūkanų normos ir toliau kils.

Individualios obligacijos ir itin trumpalaikės obligacijos ETF

Investuodami į trumpalaikes obligacijas, investuotojai turi daug pasirinkimų. Akivaizdus būdas yra investuoti į obligacijas tiesiogiai. Dauguma pagrindinių brokerių suteikia investuotojams prieigą prie obligacijų prekybos, tačiau kadangi obligacijos comVisų formų ir dydžių procesas yra sudėtingesnis ir paprastai brangesnis nei akcijų ar ETF pirkimas. 

Atskirų obligacijų pranašumas yra tas, kad galite jas išlaikyti iki išpirkimo. Tai pašalina palūkanų normos riziką, nes investuotojui suėjus terminui bus grąžinta visa jo investicija (darant prielaidą, kad emitentas nevykdo įsipareigojimų). Tokiu būdu laikomi iždai yra nerizikingi.

Investuotojai, kurie nenori turėti reikalų su atskiromis obligacijomis, gali naudoti ETF, norėdami paprastai ir nesudėtingai pirkti obligacijas. The „iShares“ trumpųjų iždo obligacijų ETF (SHV) yra iždo vekselių ETF, turintis trumpesnio nei vienerių metų iždo obligacijų.

Istorija tęsiasi

Jo kaina taip nesikeičia. Pavyzdžiui, 2020 m. kovo mėn., kai palūkanų normos buvo rekordiškai žemos, fondo kaina siekė 111.05 USD; Šiandien ji prekiaujama 109.95 USD. Taigi fondo kaina nukrito 1%, kai palūkanų normos pakilo nuo nulio iki beveik 4%. ETF pasaulyje tai yra kuo arčiau stabilumo.

Trumpalaikių obligacijų ETFs 

Investuotojams, norintiems susidoroti su šiek tiek didesne palūkanų normos rizika, „Vanguard“ trumpalaikio iždo indekso ETF (VGSH) yra pasirinkimas. Jame yra iždo vertybiniai popieriai, kurių terminas yra nuo vienerių iki trejų metų. Jei pažvelgsite į tą patį laikotarpį, kaip nurodyta aukščiau (nuo 2020 m. kovo mėn. iki šiandien), pamatysite, kad šio ETF kainos nukrito 7 % nuo aukščiausios iki žemiausios.

Tai reikšminga, tačiau tai yra patys blogiausi obligacijų metai šiuolaikinėje istorijoje. Toks fondas kaip VGSH paprastai nejudės tiek daug, tačiau vis tiek svarbu suprasti tokio fondo nepastovumo tipą.

Šis fondas yra pasirinkimas investuotojams, kurie nori padidinti vienerių ar trejų metų trukmės iždo obligacijas, palyginti su iždo vekseliais (iždo vertybiniais popieriais, kurių terminas yra 12 mėnesių ar trumpesnis), galbūt todėl, kad jie mano, kad palūkanų normos ilgainiui sumažės, o tai padidins obligacijų kainas. fondą.

Ilgesnės trukmės obligacijų ETF taip pat gali „užrakinti“ intepoilsio palūkanų normos ilgesniems nei trumpesnio laikotarpio obligacijų ETF. Tačiau obligacijų ETF palūkanų normų fiksavimo koncepcija nėra tokia paprasta, palyginti su atskiromis obligacijomis, nes obligacijos nuolat pridedamos ir atimamos iš obligacijų ETF. 

Kalbant apie šiuos ETF, yra įvairių skonių. SHV ir VGSH yra vieni saugiausių, o kiti fondai gali turėti rizikingesnes obligacijas, tokias kaip munis, korporacijos ir kt., kad gautų didesnį pajamingumą.

Pažiūrėkite į ETF.com itin trumpalaikių obligacijų ETF kanalas ir mūsų trumpalaikių obligacijų ETF kanalas daugiau galimybių.

Pinigų rinkos fondai 

ETF nėra vienintelė fondų struktūra, turinti trumpalaikes obligacijas. Pinigų rinkos investicinis fondas yra dar populiaresnė priemonė grynųjų pinigų pajamoms uždirbti.

Pinigų rinkos fondai yra griežtai reguliuojami ir turi laikytis 2 m. Investicinių bendrovių įstatymo 7a-1940 taisyklių. Jie turi apribojimų, kokių vertybinių popierių jie gali turėti ir kiek lėšų turi po ranka.

Šie apribojimai daro pinigų rinkas itin saugias ir leidžia investuotojams suteikti kažką itin patrauklaus – stabilią kainą. Išskyrus kelias išimtis, pinigų rinkos fondai palaiko stabilią 1 USD grynąją turto vertę. To negali suteikti net minėtasis SHV.

Investuotojams, kurie nori matyti visiškai jokių savo lėšų kainos svyravimų, tai gali būti patraukli savybė.

Kaip ir trumpalaikių obligacijų ETF, pinigų rinkos fondai yra įvairių skonių, tačiau jų vertybinių popierių rūšys yra labiau apribotos. Tie, kurie turi tik iždo vertybinius popierius, yra patys saugiausi, pavyzdžiui, Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).

El. paštu Sumit Roy adresu [apsaugotas el. paštu] arba sekite jį „Twitter“ @sumitroy2

Rekomenduojamos istorijos

Nuolatinė nuoroda | © Autorių teisės, 2022 m ETF.com. Visos teisės saugomos