Penktadienio gegužės mėnesio vartotojų kainų indekso ataskaita, kuri parodė metinį pagrindinį JAV infliacijos lygį gegužę – 8.6 proc, turintis keletą požymių, kad pasiekė aukščiausią tašką – padidina tikimybę, kad pinigų politikos formuotojai jau kitą savaitę labai padidins palūkanų normas ir sukelia siaubingus įspėjimus, kad centriniai bankininkai visiškai prarado kainų kontrolę.
Fed fondų ateities sandorių prekiautojai dabar mato 21% tikimybę, kad birželio mėnesį padidės 75 baziniais punktais, palyginti su tik 3.6% ketvirtadienį. CME „FedWatch“ įrankis. „Barclays“ ekonomistai
BARC,
ir Jefferies patvirtino besikeičiančius lūkesčius, nurodydami, kad jie tikisi, kad politikos formuotojai per birželio 14–15 d. vyksiantį susitikimą pateiks tokio masto padidėjimą.
Po klausimu, kur FED eina iš čia, yra daug esminė ir rimtesnė problema: kai kurie stebėtojai baiminasi, kad JAV centrinis bankas jau faktiškai prarado infliacijos kontrolę. Gegužės mėnesio kainų padidėjimas buvo platus – apėmė viską nuo pastogės iki benzino ir maisto, taip pat siauresnio matuoklio, vadinamojo pagrindinio rodmens, į kurį neįeina maistas ir energija. Duomenys buvo „katastrofiškai blogi“ tiek Fed, tiek amerikiečiams, sakė Nancy Tengler, Nešvilyje įsikūrusios bendrovės „Laffer Tengler Investments“, kuri prižiūri 1.1 mlrd.
Nuomonė: Infliacija dabar sutelkta į būtiniausius gyvenimo būdus
Taip pat žiūrėkite: Bidenas kalbės apie sparčiai augančias kainas, kai infliacijos lygis pasiekė naują aukščiausią lygį per 40 metų
„Tai, ką matėme šiame pranešime, kuris buvo nuviliantis ir šiek tiek nerimą keliantis, yra tai, kad pagrindinis rodmuo, neįskaitant maisto ir energijos, buvo karštesnis nei tikėtasi, ir tai įvyko po to, kai sumažėjome nuo labai didelio skaičiaus 2021 m. balandžio mėn.“, – sakė ji telefonu. . „Tai daug atkaklesnė ir lipnesnė rūšis infliacija, kuriai reikia metų, kol sistema veikia“.
„Fed klydo kiekviename posūkyje, o birželio posėdyje turėtume pamatyti 75 bazinių punktų padidėjimą“, – sakė Tengleris. „Klausimas, ar jie gali nustebinti, ir nemanau, kad mes to pamatysime. Kiekvieną kartą, kai jie atidėlioja, tai leidžia infliacijai siautėti ir tai padidina recesijos tikimybę. Akcijų rinkos bus „bjaurios ir neramios vasarą, nes infliacijos rodikliai nepagerės“.
Iš tiesų, į išvestines priemones panašių priemonių, vadinamų fiksavimu, prekiautojai tikėjosi metinių pagrindinių VKI rodmenų, kurie rugpjūčio ir rugsėjo mėnesiais pakils iki 8.8 %, o spalį nusileis iki 8 %. Tuo tarpu JAV vartotojų nuotaikos šį mėnesį nukrito iki rekordiškai žemo lygio.
Žemiau pateikiama reakcija į penktadienio VKI duomenis:
Rugsėjo perspektyvos
„Apibendrinant, ataskaita turėtų kelti didelį susirūpinimą Fed, atsižvelgiant į tai, kad kainų padidėjimas tiek antraštėje, tiek pagrindinėse priemonėse nerodo mažėjimo ženklų, ir mes tikimės, kad artimiausiu metu kainos ir toliau didės“, – sakė TD. Vertybinių popierių strategai Oscaras Munozas, Priya Misra ir kiti rašė pastaboje. „Tikimės, kad Fed ateinančiais mėnesiais išlaikys savo agresyvų griežtinimo šališkumą, tikisi, kad Komitetas pakels palūkanų normas 50 bazinių punktų ir kitą savaitę, ir liepos mėn. “
„Goldman Sachs Group Inc.“ komanda.
GS
vadovaujamas Janas Hatziusas, sutiko su TD rugsėjo mėn. vertinimu, sakydamas: „Dabar tikimės, kad FED rugsėjį padidins lėšų palūkanų normą 50 bazinių punktų (palyginti su +25 baziniais punktais anksčiau), be +50 bazinių punktų birželio ir liepos mėn.
„Šiandieninė ataskaita turėtų panaikinti bet kokį apsimetimą, kad palūkanų didinimo „pauzė“ greičiausiai bus tinkama iki vasaros pabaigos, nes FED akivaizdžiai vis dar laikosi aštuonių balų siekiant suvaldyti infliaciją“, – sakė Jasonas Pride'as, vyriausiasis investicijų pareigūnas. privatus turtas Glenmede.
„Investuotojai turėtų tikėtis, kad Federalinis rezervų bankas kitą savaitę ir vėliau toliau didins 50 bazinių punktų palūkanų normą, kol infliacija parodys reikšmingų lėtėjimo ženklų link FED 2–3 proc.“, – sakė Pride'as.
Gegužės ataskaita buvo „apsnūdusi“
„Šiandienos VKI ataskaita buvo apgaulinga“, – sakė Tomas Graffas, „Facet Wealth“ investicijų vadovas.
„Nors žinojome, kad antraštės skaičius tikriausiai išaugs dėl maisto ir energijos kainų, sutarėme, kad pagrindinis VKI kas mėnesį lėtės“, – rašė jis el. „Deja, taip neatsitiko. Pagrindinis VKI per mėnesį siekė 1%, o aukščiausias per 40 metų – 8.6% per metus, o pagrindinis mėnesio rodiklis išliko stabilus – +0.6% per mėnesį ir 6.0% per metus.
„Labiausia šios ataskaitos dalis buvo jos platumas. Mėnesio skaičių lėmė ne keli elementai. Dauguma pagrindinių kategorijų iš tikrųjų paspartino kainų kilimą kas mėnesį. Dauguma stebėtojų sutinka, kad didesnė infliacija išliks.
Nekontroliuojamas
„Penktadienio infliacijos duomenys rodo, kad diskusijos apie didžiausią infliaciją gali būti per ankstyvos“, – sakė „Quadratic Capital Management“ įkūrėja Nancy Davis. „Piktinės infliacijos idėja daro prielaidą, kad mūsų tiekimo grandinės sutrikimai pasibaigė ir artimiausiu metu nepasikartos, ir aš nesu tikras, kad galime tuo įsitikinti.
„Investuotojai išlieka pernelyg įsitikinę, kad Federalinis rezervų bankas sugebės suvaldyti infliaciją“, – elektroniniu paštu sakė Davisas. „Neturėtume laikyti Fed gebėjimo kontroliuoti infliaciją kaip savaime suprantamą dalyką.
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/catastrophically-bad-inflation-report-is-boosting-chances-of-a-75-basis-point-hike-in-june-or-july-11654876860? siteid=yhoof2&yptr=yahoo