Neseniai laikyta pažangia investavimo guru, nuotaikos apie Cathie Wood per pastaruosius pusantrų metų visiškai pasikeitė. Jos „ARK Invest“ fondo „ARK Innovation ETF“ yra daug į augimą orientuotų pandemijos eros nugalėtojų, tačiau, kaip žinos kiekvienas, sekantis akcijų rinkos trajektorija, lentelėse atsirado panašių akcijų. Rezultatas yra toks, kad 65 m. ARKK ETF sumažėjo didžiuliais 2022%.
Ar tai reiškia, kad Wood yra pasirengusi atsisakyti savo strategijos remti novatoriškus, tačiau rizikingus ir dažnai nepelningus vardus, ieškodama saugesnių prieglobsčių? Ne, trumpas atsakymas.
Wood ne tik atkreipia dėmesį į tai, kad ARKK akcijos augo sparčiau nei Nasdaq 100 – pajamos išaugo apie 31% per metus, palyginti su ~16% per paskutinius keturis ketvirčius nuo antrojo ketvirčio pabaigos. Taip pat atsirado „pridėta lėšų investicijoms į ateitį“.
„Nepaisant to, – sako Woodas, – rinka mažai moka už tai, kas, mūsų manymu, yra puikus augimo potencialas.
Atsižvelgiant į didėjančias palūkanų normas, kurios sumažino dabartinę būsimų pinigų srautų vertę, „grynųjų naujovių strategijų“ vertė per pastaruosius 50 mėnesių sumažėjo 90–18 %, o tai yra įvykių posūkis, kai Atrodo, kad akcijų rinkos nusilenkė GAAP EBITDA ir perėjo prie gynybinių lėto augimo strategijų.
Tačiau Woodas mano, kad tai neteisingas būdas investuoti ir kad potvyniai vėl pasisuks.
„Manome, kad GAAP EBITDA yra mažesnis, kai vertinamas ankstyvos stadijos, sparčiai augančių, novatoriškų įmonių ilgalaikio augimo ir pelningumo profilis“, – sakė ji. „Mūsų nuomone, vadinamųjų „pelningų technologijų“ įmonių ilgalaikis pelningumas ir nuosavo kapitalo rezultatai nusvers tų įmonių, kurios aptarnavo trumpalaikius akcininkus su akcijų išpirkimu ir dividendais, investicijų į ateitį sąskaita. .
Ar Wood teisus? Tik laikas parodys. Tuo tarpu nusprendėme pažvelgti į dvi didžiausias fondo investicijas, kad pamatytume, kodėl ji yra tokia įsitikinusi, kad jie yra ilgalaikiai laimėtojai. Mes taip pat atidarėme „TipRanks“ duomenų bazė išsiaiškinti, ar Gatvės ekspertai sutaria. Patikrinkime rezultatus.
Vaizdo ryšio mastelio keitimas (ZM)
„Zoom Video Communications“ užima pirmąją vietą ir sudaro 9.36 % ARKK ETF, kurio vertė didesnė nei 605 mln. USD.
Neprivalote būti aistringas akcijų rinkos sekėjas, kad žinotumėte Zoom istoriją. Nišinis vaizdo konferencijų produktas prasidėjus Covid-19 pandemijai, atėjus pasauliniam užblokavimui, jis greitai tapo visur esančiu įrankiu, kurį naudoja milijonai žmonių visame pasaulyje – nuo įmonių iki šeimų iki švietimo įstaigų. Dėl to 2020 m. akcijos pakilo iki neįtikėtinų aukštumų, tačiau, kaip nutiko daugeliui, nuosmukis buvo žiaurus. Akcijos yra 90% žemiau 2020 m. spalio mėn. aukščiausių lygių, o šiais metais nukrito 64%.
Nepaisant to, naujausia bendrovės ataskaita už trečiąjį fiskalinį ketvirtį (spalio mėn. ketvirtį) buvo tinkama. Pajamos siekė 1.1 milijardo JAV dolerių, ty 4.8% daugiau nei per metus ir atitiko gatvės lūkesčius. Apatinėje eilutėje adj. 1.07 USD EPS viršijo analitikų prognozę 0.83 USD.
Klientų, įnešusių daugiau nei 100,000 12 USD prie paskutinių 31 mėnesių pajamų, skaičius – svarbus rodiklis, rodantis produkto populiarumą didelėse įmonėse – padidėjo 2022 %, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus. Tačiau perspektyvos nepateisino lūkesčių, o akcijos po spaudos nukrypo į pietus, kaip buvo beveik XNUMX m.
Nepaisant to, nors MKM analitikas Catharine Trebnick mano, kad įmonei reikės įrodyti savo įgaliojimus esant dabartinei situacijai, ji išlieka optimistiška dėl ilgalaikio potencialo.
„Sudėtingoje artimiausio laikotarpio makroekonominėje aplinkoje vadovybė turės stipriai įgyvendinti naujus sprendimus ir pradėti rinką iniciatyvas, kad galėtų efektyviai konkuruoti ir stabilizuoti internetinį verslą. Ilgainiui mes ir toliau tikime, kad įmonės pozicija didelėje ir nepakankamai įsiskverbtoje rinkoje gali paskatinti tvarų augimą normalizuotoje aplinkoje“, – teigė Trebnickas.
„Trebnick“ pasitikėjimą perteikia „Pirkti“ reitingas ir 100 USD tikslinė kaina. Taigi, analitikas mano, kad per ateinančius metus akcijos pakils 53%. (Norėdami žiūrėti Trebnicko įrašą, paspauskite čia)
Tačiau dauguma gatvėje nėra tokie pasitikintys savimi kaip Trebnickas ar Woodas. Akcijos gali pasigirti „Hold consensus“ reitingu, pagrįstu 15 laikų (ty neutralių) ir 7 pirkimų ir 2 pardavimų. Vis dėlto dauguma mano, kad akcijos dabar neįvertintos; 86.75 USD vidutinis tikslas leidžia per 12 mėnesių pasiekti 32.5 proc. (Žr. „TipRanks“ atsargų mastelio prognozę)
Tiksliųjų mokslų korporacija (PAVYZDYS)
Antras pagal dydį ARKK holdingas yra visiškai kitoks novatorius. „Exact Sciences“, užimanti 8.68 % ETF erdvės ir turinti daugiau nei 561 mln. USD, yra molekulinės diagnostikos specialistas, orientuotas į ankstyvos stadijos vėžį. Bendrovė gali pasigirti įvairių testavimo produktų portfeliu, kuriam vadovauja jos pavyzdinis pasiūlymas „Cologuard“, kuris, kaip vienas patikimiausių neinvazinių CRC (kolorektalinio vėžio) atrankos testų, gali pasigirti stipria pozicija rinkoje.
Naujausioje trečiojo ketvirčio finansinėje ataskaitoje „Exact Sciences“ puikiai pasirodė. Pajamos, palyginti su tuo pačiu praėjusių metų laikotarpiu, padidėjo 3% iki 15 mln. Nors bendrovės nuostolis siekė 523.1 USD už akciją, šis skaičius vis tiek sugebėjo viršyti analitikų numatytą -19.95 USD. Be to, bendrovė padidino savo visų metų pajamų prognozę iki 0.84–1.07 mlrd. USD, ty 2.025 mln.
Rezultatai rinkai patiko – sekančioje sesijoje akcijos pakilo, o akcijos pastaruoju metu dar kartą pakilo. Praėjusią savaitę vėžio atrankos konkurentė „Guardant“ paskelbė geriausius duomenis apie vėžio atrankos tyrimą, pagrįstą krauju, ir tai šiek tiek nuvylė. Kaip konkurentas, tai gera žinia tiksliųjų mokslų atstovams.
Tarp bulių yra „Canaccord“ analitikas Kyle'as Miksonas kuris mato eilę katalizatorių priekyje, kad padidintų atsargas. Jis rašo: „Manome, kad 2023 m. bus dar vienas svarbus duomenų nuskaitymo metai, kurie turėtų priminti investuotojams (galimai „pažadinimo skambutį“) apie „Exact“ artimiausio, vidutinės trukmės ir ilgalaikius augimo variklius... kompensavimo ir kitų problemų, manome, kad šie katalizatoriai ir santykinis įmonės stabilumas turėtų padėti 2023 m. padidinti EXAS vertinimo lygį.
„Be to, – toliau paaiškino Miksonas, – manome, kad „Guardant Health“ neseniai atliktas ECLIPSE patikros tyrimas, skirtas bendrovės skystos biopsijos tyrimui, panaikino EXAS akcijų iškyšą, kuri turėtų leisti akcijoms gerai veikti, remiantis tvirtais bendrovės pagrindais 2023 m.
Visa tai paskatino Miksoną įvertinti EXAS akcijas „Buy“, o jo 70 USD tikslinė kaina leidžia 12 mėnesių pelnyti ~37%. (Norėdami žiūrėti Miksono įrašą, paspauskite čia)
Dauguma Miksono kolegų mąsto panašiai; Remiantis 9 pirkimo reitingais ir 3 svyravimais, akcijos surenka „Strong Buy“ konsensuso reitingą. (Žr. EXAS akcijų prognozę „TipRanks“.)
Norėdami rasti gerų akcijų prekybos idėjų patraukliais vertinimais, apsilankykite „TipRanks“ Geriausios atsargos pirkti, naujai paleistas įrankis, vienijantis visas „TipRanks“ nuosavybės įžvalgas.
Atsakomybės atsisakymas: šiame straipsnyje išsakytos nuomonės yra tik išskirtinio analitiko nuomonės. Turinys skirtas naudoti tik informaciniais tikslais. Prieš investuojant labai svarbu atlikti savo analizę.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/innovation-stocks-eventually-win-cathie-175249390.html