Cathie Wood pavyzdinis fondas šiais metais sumažėjo 45%. Pinigai vis dar plūsta.

Tai tik tokios įmonės, į kurias ARKK taikosi per savo investavimo temą – „ardančias inovacijas“. Jos didelės valdos apima

Tesla Inc.

,

„Zoom Video Communications Inc“.

,

Roku Inc.

,

„Teladoc Health Inc“.

ir

„Coinbase Global Inc.“.

Išskyrus Tesla, visos šios akcijos šiais metais nukrito daugiau nei 35%. 

S&P 500 per tą patį laikotarpį nukrito 10 proc., o technologiškai brangus Nasdaq Composite – 18 proc.

M. Wood ir jos fondas išgarsėjo 2020 m., kai jo akcijos pakilo beveik 150 proc., kai Federalinis rezervų bankas sumažino palūkanų normas iki beveik nulio ir investuotojai prisidėjo prie rizikos. Palyginimui, S&P 500 tais metais pakilo 16%.

Nuo to laiko buvo sunku. Nors S&P 500 indeksas 27 m. pabrango 2021%, ARKK akcijos smuko 24%, o tai nuliūdo, nes didėjantis vyriausybės obligacijų pajamingumas paskatino pabėgimas nuo sparčiai augančių atsargų. Šiais metais fondas buvo sumažintas laikosi savo strategijos mano, kad perkančiosios ir kontroliuojančiosios bendrovės siūlo didžiausią naujovių potencialą. Daugelis jų dar nepasiekė pastovaus pelningumo.

Nepaisant skolos, investuotojai nepabėgo iš ARKK. Vietoj to, šiais metais, remiantis „FactSet“ duomenimis iki ketvirtadienio, jie į fondą pervedė daugiau nei 658 mln. USD, įskaitant apie 59 mln. USD paskutinę savaitę. Taip yra net ir tuo atveju, kai investuotojai per metus iš jos paėmė 2.3 mlrd

„Invesco QQQ Trust“,

žymus ETF, sekantis Nasdaq-100 indeksą, kuris yra daug investuojamas į technologijų akcijas.

Kai kuriems neseniai investuotojams į ARKK pardavimas buvo apeliacijos dalis. Erblinas Idrizi, 33 metų Albertoje, Kanadoje, dirbantis statybų bendrovės statybų prižiūrėtoju, sakė, kad anksčiau šį mėnesį pagaliau nusipirko akcijas, praeityje žiūrėjęs į ARKK.

„Aš ilgai laukiau, kada galėsiu jį nusipirkti“, – sakė jis. „Man nepatiko už tokias kainas. Taigi kantriai laukiau ir maniau, kad už tokią kainą nuspausti gaiduką yra gerai, todėl taip ir padariau.

Tuo tarpu kai kurie ilgalaikiai investuotojai teigia ir toliau tikintys fondo investicijų teze. 

Ericas Firestone'as, 44 metų vidurinės mokyklos istorijos mokytojas ir futbolo treneris Gardendale mieste, Ala., 2021 m. vasarį ir vėl sausį įnešęs pinigų į ARKK, sakė manantis, kad „Tesla“ sutrikdys automobilių pramonę. Jo šeima naudoja Teladoc pasikalbėdama su gydytoju nepraleisdama darbo dienos, o vaikai žaidžia žaidimus internetiniame vaizdo žaidimų centre, kurį siūlo

„Roblox Corp.“.

, kitas ARKK holdingas.

„Nors tos augimo atsargos mažėja, manau, kad jos sugrįš, nes jos ir toliau bus mūsų gyvenimo dalis, jei ne daugiau mūsų gyvenimo“, – sakė jis.

Kritika M. Wood strategijai ir toliau auga. Investicinių tyrimų bendrovė

Ryto žvaigždė

praėjusį mėnesį sumažino ARKK reitingą iki neigiamo. Ataskaitoje „Investuokite savo rizika“ strategas Robby Greengoldas rašė, kad ponia Wood padidino fondo riziką sumažindama jo turimų akcijų skaičių iki 35 nuo 60 maždaug prieš metus. Jis rašė, kad strategija tapo labiau pažeidžiama didelių nuostolių.

Brettas Wintonas, „ARK Investment Management“ tyrimų direktorius, teigė, kad įmonė yra linkusi sutelkti savo portfelį per rizikos mažinimo laikotarpius į tas akcijas, kuriomis ji labiausiai pasitiki. ARK sako savo klientams, kad fondas yra skirtas ilgalaikei investicijai, o ne trumpalaikei prekybai, sakė jis.

„Manome, kad investuotojai turi turėti agresyvų paskirstymą naujovėms, atsižvelgiant į dabartinį technologijų ekonomikos istorijos momentą“, – sakė ponas Wintonas.

Kalbėdama šią savaitę kas ketvirtį vykstančiame internetiniame seminare apie ARK Investment Management ETF fondus, ponia Wood apibūdino savo pasitikėjimą akcijų rūšimis, į kurias investuoja.

„Tikrai tikime, kad mūsų portfelis pilnas kitos Teslos, kito bitkoino“, – sakė ji. „Manau, kad algoritminis mūsų strategijos atmetimas, sakydamas: „O, tai buvo tiesiog buvimo namuose strategija“, bus įrodyta, kad tai klaidinga.

Be kuklių 4.9 % nuostolių per metus „Tesla“, didžiausioje inovacijų fondo holdingo dalyje, kitos didžiausios jo investicijos smarkiai sumažėjo.

Srautinio perdavimo įrenginių gamintojos „Roku“ akcijos 57 m. sumažėjo 2022 %. Per vieną sesiją vasario mėn. jos nukrito 22 %, po to, kai bendrovė teigė, kad tiekimo grandinės sutrikimai turėjo įtakos jos ketvirčio rezultatams ir turėtų išlikti šiais metais. Ir jie sumažėjo 15 % per dvi seansus praėjusią savaitę po transliacijos milžino

„Netflix Inc“.

pranešė, kad prarado abonentus. Šią savaitę ARKK papildė savo poziciją.

Tuo tarpu „Zoom Video Communications“ akcijos per metus sumažėjo 46%, o „Coinbase Global“ – 48%, o „Teladoc Health“ – 37%.

„Mercer Advisors“, valdančios 40 milijardų dolerių, vyriausiasis investicijų pareigūnas Donas Calcagni teigė, kad investuotojai galbūt norės palaipsniui pasitraukti iš inovacijų ETF ir panašių fondų, o vietoj to pakreipti savo portfelius į vertės akcijas, augant palūkanų normoms.

Nors yra atvejų, kai investicijos į inovatyvias įmones ilgainiui gali atsipirkti, daugeliui investuotojų būtų sunku suvaldyti tokias akcijas lydintį nepastovumą, sakė jis.

„Jūs taip pat turite būti labai disciplinuotas investuotojas, kad investuotumėte į labiausiai spekuliatyvų akcijų turtą rinkoje“, – sakė ponas Calcagni. „Taigi, norėdami nusipirkti kažką panašaus į Cathie portfelį, tikrai turėtumėte jį nusipirkti ir tada nežiūrėti į jį bent 10 metų. Iššūkis yra tas, kad dauguma investuotojų negali atsispirti žiūrėdami į savo portfelį.

Rašykite Karen Langley adresu [apsaugotas el. paštu]