„Chevron“ ne tik tepa ratus, bet ir juos turbina

Jūs jau žinote, kad Chevron (CVX) yra mano etaloninio HOAX portfelio dalis. Man jis priklausė savo asmeninėje paskyroje amžinai, ir dėl priežasčių, aiškių visiems, kurie skaito mano stulpelius, turėsite ištraukti CVX iš mano šaltų, negyvų rankų. Tačiau net ir savo drąsiausiose svajonėse niekada neįsivaizdavau, kad atominės bombos CVX lenta praėjusią naktį nukrito kam nors, kuris yra pakankamai kvailas sutrumpinti CVX ar net skųstis dėl jo vertinimo.

Pirma, divvy. Ramiu laikotarpiu prieš uždarbį tenka šiek tiek atsigręžti nuo voko matematikos. CVX pranešimas visiškai atitiko mano lūkesčius. Numatomas 1.51 USD per ketvirtį kursas (palyginti su 1.42 USD anksčiau), trečiadienio vakaro pabaigoje CVX metinis pelningumas sieks 3.4%.

Tačiau ketvirtadienio uždarymas bus maždaug 5% didesnis nei trečiadienio vakaro uždarymas, o iki visų laikų CVX rekordo, pasiekto praėjusį lapkritį, liks tik kelios žymės dėl kitos „Chevron“ pranešimo spaudai dalies: „Chevron“ valdyba leido išpirkti 75 mlrd. USD. Septyniasdešimt penki milijardai dolerių! Mano žandikaulis atsitrenkė į grindis, kai pirmą kartą tai išgirdau. Išanalizuokime tai. 

Paskutinis CVX akcijų atpirkimo leidimas nuo 25 m. sausio mėn. buvo suteiktas už 2019 mlrd. milijardo. Naujasis leidimas, kaip įprasta, pateikiamas be nustatyto galiojimo datos. Taigi, kiek laiko užtruks, kol jie išpirks 2023 mlrd. USD CVX akcijų?

Hm... kaip tai suformuluoti: man nerūpi. Aš tikrai ne. Per pirmuosius devynis 2022 m. mėnesius „Chevron“ sumokėjo 8.3 mlrd. USD įprastų dividendų ir atpirko 7.5 mlrd. USD CVX akcijų.

Taigi, jie grąžino grynuosius pinigus akcininkams maždaug 5.2 milijardo dolerių per ketvirtį. Tikėčiau, kad padidėjus 6 proc. akcijų atpirkimo programai ir akcijų atpirkimo programai, šis rodiklis padidės iki 6–7 mlrd. USD per ketvirtį.

Tačiau „Google Finance“ duomenimis, CVX rinkos riba šiandien yra tik 362 mlrd. Taigi CVX apdovanoja akcininkus maždaug 8% metiniu „akcininkų pelnu“.

Akcininkams tai yra didžiulis užpakalinis vėjas, todėl aš niekada neparduočiau dalies savo ar savo klientų CVX akcijų.

Dabar palyginkite tai su Tesla (TSLA) ), kuris šiandien yra 9 % didesnis po Elono Musko pretenzijų dėl 2 milijonų vienetų per metus 2023 m. Tesla šiemet neketina parduoti 2 milijonų vienetų daugiau nei 2021 m. (galutinė suma buvo 930,000 1.7) arba 2022 milijono vienetų 2022 m. (tai buvo didžiausias įvertinimas, kurį mačiau pirmąjį metų ketvirtį iš Jefferies). Galutinė 1.33 m. suma buvo XNUMX mln.

Tačiau pagrindinis skirtumas tarp TSLA ir CVX yra tas metinė akcininkų grąža paveikslas, kurį citavau aukščiau.

2023 m. numatoma metinė bendra akcininkų grąža:

CVX: 8 %

TSLA: 0.00 %

Taigi, viskas priklauso nuo perspektyvos. Net ir po ketvirtadienio šuolio TSLA akcijos per pastaruosius metus nukrito beveik lygiai 50%. Nemokant dividendų ir neatperkant nei vienos akcijos. Priešingai, CVX akcijos pabrango daugiau nei 40 proc., pridėjus 3.60 USD už akciją dividendą (2022 m. faktinis dydis, kuris atrodo visiškai menkas, palyginti su numatoma 6.04 USD už akciją kursą), pridėjus akcijų išpirkimą.

Taigi, kas laimi? Mes esame. Kodėl? Nes grynųjų pinigų srautas niekada nemeluoja… ir mes turime tik akcijas, kurios grąžina mums tą pinigų srautą. Paprasta. Ir pelningas. Dabar nėra jokios priežasties keistis. Būkite tikri, kad to nedarysiu.