(„Bloomberg“) – Kinijoje vėl atsidarius, investuotojų dėmesys vis dažniau krypsta nuo įnirtingų akcijų statymų prie ilgalaikių akcijų, tokių kaip vartotojų ir sveikatos priežiūros akcijos.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
Pinigų vadybininkai nulinį dėmesį skiria įmones, kurios turės naudos iš atsinaujinusio ekonomikos atsigavimo, o ne kelionių ir maitinimo įmones, kurių akcijos pirmomis mitingo dienomis smarkiai šoktelėjo. Kai kurie tikisi visiškai sušvelninti Covid apribojimus iki kovo mėnesio, net jei kelionė link to gali būti nelengva.
„Kadangi ekonomikos trajektorija grįš į vėžes, laikas nukreipti dėmesį nuo akcijų, skirtų trumpalaikiams pokyčiams“, – sakė „Shenzhen Zhengyuan Investment Co.“ fondo valdytojas Hua Tongas. „Dabar galime sau leisti ieškokite galimybių ilgesniam laikui, o didžiausia nerealizuota galimybė yra vartotojų sektoriuje.
Lapkričio istorinis mitingas laikomas Kinijos akcijų pasikeitimu po kelis mėnesius trukusių siaubingų svyravimų, kuriuos paskatino nuolatiniai blokavimai, kurie, daugelio teigimu, buvo didžiausias stabdis rinkoje. Investuotojai ieško galimų pirkimų, kai Pekinas palaipsniui atpalaiduoja apribojimus, dėl kurių kartu su nekilnojamojo turto krize pagrindiniai Kinijos rodikliai didžiąją šių metų dalį pasirodė prasčiausiai pasaulyje.
Naujausios valdžios institucijų priemonės apima leidimą kai kuriems mažos rizikos pacientams izoliuotis namuose ir sušvelninti apribojimus tam tikruose miestuose, o oficiali retorika apie Covid taip pat susilieja švelnesniu tonu.
"Pirmas šūvis"
„Ateinančiais mėnesiais prekybą atnaujins vartojimas ir sveikatos apsauga“, – sakė „Snowball Wealth“ fondo valdytojas Li Changminas. „Guangdžou netikėtai atsidaręs, net ir esant dideliam atvejų skaičiui, iššovė pirmąjį šūvį, o tai gali paspartinti „Covid Zero“ pabaigos laiką.
Li tikisi, kad visiškas atnaujinimas įvyks prieš kasmetinius Kinijos parlamento posėdžius kovo mėnesį. „Gyvenimas, grįžęs į įprastą, daugiausiai būtų naudingas „blue-chip“ vardams, kuriems buvo taikomos didžiulės vertinimo nuolaidos, o kelionių ir oro linijų akcijų kainos daugiausia buvo įkainotos“, – sakė jis.
CSI 300 Consumer Staples indeksas prekiauja beveik 22 kartus daugiau nei vienerių metų išankstinis uždarbis, palyginti su beveik 27 kartų per pastaruosius trejus metus vidurkiu. Sunkiasvorių įmonių, tokių kaip alkoholinių gėrimų gamintoja „Kweichow Moutai Co.“ ir pieno produktų gamintoja „Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.“, sumažėjo maždaug 40% nuo praėjusių metų piko.
Pradiniame prekybos atnaujinimo etape svyravo nepastovesnės akcijos. Akcijos, susijusios su kelionių, maitinimo ir farmacijos pramone, buvo tarp pagrindinių naudos gavėjų.
Pavyzdžiui, Xi'an Tourism Co. lapkritį šoktelėjo 37%, o Hotpot tinklas Haidilao International Holding Ltd. Honkonge pakilo 64%. „Shanghai Shenqi Pharmaceutical Investment Management Co.“ lapkritį išaugo net 100% dėl spėlionių, kad šios firmos pagamintas vaistas bus naudojamas Covid pacientams gydyti.
Tuo tarpu Moutai ir Yili mėnesį baigė atitinkamai apie 18% ir 14% prieaugio.
Sportinė apranga, automobiliai
Žvelgiant plačiau, Hang Sang China Enterprises indeksas Honkonge lapkritį pakilo 29 % – daugiausiai nuo 2003 m. Kinijos lyginamasis CSI 300 indeksas šoktelėjo beveik 10 % ir buvo geriausias nuo 2020 m. liepos mėn. pasikeitė per dvi sesijas gruodžio mėn.
Paulas Pongas, „Pegasus Fund Managers Ltd.“ generalinis direktorius, teikia pirmenybę plataus vartojimo akcijoms, tokioms kaip sportinės aprangos ir automobilių gamintojai, kurie, tikimasi, pranoks savo bendraamžius, kai didėja išlaidos. „Didelės technologijų įmonės, kurios buvo atsilikusios, tokios kaip „Alibaba“ ir „Tencent“, taip pat bus geresni, nes turi aukštą beta versiją ir gauna tiesioginės naudos iš vartojimo atsigavimo.
Be abejo, kai kurie vis dar mato vietos tolesniam mitingui tradicinėje pakartotinio spektaklio kohortoje. Manishi Raychaudhuri, BNP Paribas Azijos akcijų strategas, teigia, kad akcijos, susijusios su turizmu, restoranų tinklais, elektronine prekyba, Makao žaidimais ir į mažmeninę prekybą orientuotomis REIT, gali duoti daugiau naudos.
„Kitos Azijos rinkos, pavyzdžiui, Tailandas, taip pat siūlo įdomių šios temos pozicijų – per oro uostus ir viešbučių tinklų akcijas“, – sakė jis.
TAIP PAT SKAITYKITE: Korėjos kosmetikos akcijos pratęsia Kinijos vėl atsivėrusias viltis
Ilgas žaidimas
Vis dėlto vis daugiau investuotojų žvelgia į ilgalaikę veiklą, nors Kinijos pasitraukimas iš „Covid Zero“ gali būti kupinas iššūkių.
„Kursas atbuline eiga bus tarsi vaikščiojimas įtempta lynu, pilnas koregavimų į abi puses ieškant geidžiamiausio sprendimo“, – sakė Liu Xiaodong, Shanghai Power Asset Management Co partneris.
„Tai reiškia, kad daugelis iš naujo atidaromų pjesių gali apsiversti ir galiausiai judėti horizontaliai“, – sakė Liu. „Jei ką nors, manau, kad sveikatos priežiūra turi potencialo, kad ir kaip pasisuks banga trumpuoju laikotarpiu, žmonėms reikės gydymo.
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2022 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/china-traders-hunt-long-term-010000735.html