Lustų atsargos sumažėjo, nes pandemijos metu sumažėjo elektronikos paklausa, tačiau vis dar yra laimėtojų

Volstrito analitikai jau kelis mėnesius tikėjosi posūkio lustų sektoriuje. Pandemijos eros trūkumas mažėjo ir klientai suprato, kad užsakė per daug puslaidininkių, kai siaubingai trūko lustai, atsargos krito. Tačiau iki šiol pajamų ataskaitose rodomas nuosmukis buvo susijęs su lustais, skirtais plataus vartojimo elektronikai, pvz., asmeniniams kompiuteriams ir išmaniesiems telefonams, kurių paklausa buvo panašus staigus, nes pandemija tęsiasi jau trečius metus.

„Bernstein“ analitikė Stacy Rasgon interviu „MarketWatch“ sakė, kad „vartotojiška dalykų pusė tarsi išgyvena nuosmukį“.

„Intel kompiuteriai subyrėjo. Nvidia, neigiama peržiūra kitą dieną, jų GPU sprogo. Atmintis buvo siaubinga. Viskas, kas yra orientuota į vartotoją, buvo blogai: kompiuteriai, išmanieji telefonai, GPU, televizoriai“, – „MarketWatch“ sakė Rasgonas ir pridūrė, kad tai nebus trumpalaikė problema. ketvirtį“.

„Paklausa buvo labai pagreitinta, o dabar, geriausiu atveju, ji normalizuojasi, tarsi grįžtama prie vidurkio“, – sakė jis.

Skaitykite taip pat: Koks šiuo metu geriausias būdas investuoti į technologijų akcijas? Ši strategija puikiai tinka vienam fondo valdytojui

Tačiau poroje karštų sektorių paklausa dar nemažėja. Atrodo, kad automobilių ir pramonės įmonės vis dar turi stiprybės, ir tai atsispindi atitinkamuose lustų įmonių, orientuotų į šiuos sektorius, akcijų rezultatuose.

„Texas Instruments Inc.“
TXN,
+ 0.99%,
kuri aktyviai dalyvauja automobilių lustų pardavimo srityje, pranešė apie perspektyvą, kuri tuo metu viršijo Volstryto skaičiavimus. Kiti JAV tiekėjai automobilių pramonei yra „Analog Devices Inc. 
LPD,

 ir ON Semiconductor Corp. 
ĮJUNGTA,
+ 7.26%,
, o už JAV ribų tarp didelių vardų yra Nyderlanduose įsikūrusi NXP Semiconductors NV
NXPI,
+ 1.41%,
Japonijos Renesas Electronics Corp.
6723,
-0.07%
ir Murata Manufacturing Co.
6981,
-0.70%,
ir Vokietijos Infineon Technologies AG
IFX,
+ 2.77%

„Automobilių lustų paklausa yra didelė, o jų atsilikimas išliks bent jau kitus metus, todėl lustų atsargos bus saugesnis uostas ateinančios ekonomikos audros metu“, – „MarketWatch“ sakė „Lopez Research“ pagrindinė analitikė Maribel Lopez.

„Bus artėjantis nuosmukis, tačiau šiuo metu automobilių paklausa yra užsikimšusi“, – sakė Lopezas. „Tikiuosi, kad prekiautojai negalės imti didesnių mokesčių už [rekomenduojamą mažmeninę kainą], nes paklausa mažėja.

Nors tie lustai vis dar sparčiai parduodami, didžiausią nerimą keliantis šio uždarbio sezono pokytis gali būti duomenų centrų augimo sulėtėjimas, o tai yra didelė jaudulio dėl „Nvidia“ ir „Advanced Micro Devices Inc.“ priežastis.
AMD
+ 2.21%
pastaraisiais metais. Pavyzdys: nors „Intel“ nepasiekė „Wall Street“ lūkesčių dėl duomenų centrų pardavimų maždaug 1.5 mlrd. USD, AMD surinko papildomus 700 mln. USD duomenų centro pardavimų, kurių neturėjo per praėjusių metų ketvirtį. Dabar „Nvidia“ duomenų centro augimas atrodo neįtikėtinas.

Skaityti: Vieno lusto stebuklų pabaiga – kodėl Nvidia, Intel ir AMD vertinimai patyrė didžiulį sukrėtimą

„Intel“ buvo „didžiuliai perkama“, – „MarketWatch“ sakė Rasgonas. „Aš tą tašką išsakiau daugiau nei metus. Tai dabar juos kankina. Ir dabar jie reikalauja gana reikšmingų kanalo atsargų pataisymų.

„Intel“ kaltina tiekimo grandinės problemas, iš esmės sakydama, kad gamintojai negali sukurti tiek daug serverių, nes negali rasti kitų komponentų, tokių kaip maitinimo šaltinio dalys, tačiau „Intel“ problemos taip pat gali būti susijusios su konkurencija, sakė Rasgonas. Nors kiti vadovai taip pat mini tas pačias problemas, kaip ir „Intel“ savo pajamų ataskaitose, „jie nėra beveik tiek pat įkalti“, – sakė analitikas.

„Nežinau, ar tos tiekimo grandinės problemos paaiškina „Intel“ nesėkmę“, – sakė Rasgonas, turintis AMD ir Nvidia pirkimo ir „Intel“ pardavimo lygio įvertinimus.

Daugiau: Kuris „Intel“ generalinis direktorius kaltas dėl dabartinių bėdų? O gal tai iš tikrųjų AMD generalinis direktorius?

Štai kodėl „Nvidia“ uždarbis, turintis gauti rugpjūčio 24 d., yra toks svarbus, ypač duomenų centrų pardavimo prognozė ir bet kokios spalvos tiekimo grandinės klausimais. Nors lustų akcijos šiais metais jau įveikė – PHLX Semiconductor Index 
SOX,
+ 2.28%
23 m. nukrito 2022 %, gerokai anksčiau nei 16 % krito technologiškai intensyvus Nasdaq Composite indeksas 
COMP,
+ 0.21%
— dauguma vis dar yra brangesni nei analitikų vidutinės kainos.

Mažai vilties, kad vartotojų tendencijos greitai pasikeis, net jei apsipirkimas ir šventinis išpardavimas dar laukia. Asmeninių kompiuterių pardavimo pabaigos pradžia buvo akivaizdi, kai analitikai įvertino blogiausias ketvirčio vienetų pardavimo kritimas per metus, ir tikimasi, kad įmonių paklausa dar labiau sumažės. 

„Tikimasi, kad šiais metais kompiuterių rinkos dugnas iškris, nes įmonės sumažins išlaidas“, – sakė Lopezas. „Vis dar yra tam tikra vartotojų paklausa, tačiau tikimės, kad iki pirmojo ketvirčio ji sumažės.

Skaityti: Ar žetonų atsargos sukurtos trumpam spaudimui, ar tiesiog didesniam nuosmukiui? Wall Street neatrodo tikras

Vis dėlto platesnė lustų rinka pastaraisiais metais žengė didelį žingsnį į priekį ir nesitikima, kad dabartinis atsitraukimas smarkiai susitrauks. 2021 metais pasaulinis puslaidininkispardavimai viršijo rekordinius 556 mlrd. 26 % prieaugis nuo 2020 m. 440 mlrd 2018 m. pardavimų rekordas – 469 mlrd, o bendras per metus išsiųstų vienetų skaičius pirmą kartą viršijo 1 trilijoną.

Rasgonas teigė, kad net tada, kai sektorius pasiekia tokią korekciją, kokia yra dabar, jis vis tiek auga.

„Šiemet vis dar galime ką nors nuveikti, siekdami 600 milijardų dolerių“, – sakė Rasgonas. „Kitais metais vis tiek galime turėti daugiau nei 500 mlrd. USD, net ir esant gana tvirtam nuosmukiui. Noriu pasakyti: per ciklą pramonė auga. Ir bet kokius pajėgumus jie padidins dabar, po penkerių metų, tikriausiai džiaugsimės, kad jie juos papildys.

Susiję: Čia yra didelis susirūpinimas dėl to, kad lustų gamintojai uždirba milijardus lėšų iš Uncle Sam

„Apskritai mums negresia, kad lustų paklausa nukris nuo uolos, nes viskas tampa susieta ir protinga“, – „MarketWatch“ sakė Lopezas.