„Cisco“ akcijos per dieną prideda daugiau nei 10 milijardų JAV dolerių, tačiau ar pasiūla ar paklausa lemia gerus rezultatus?

Nors ketvirtadienio rytą mažiausiai 13 analitikų šventė šią naujieną, padidindami tikslines akcijų kainas, kilus diskusijoms nebuvo jokių patobulinimų. „Cisco“ užsakymai sumažėjo daugiau nei 20%, net kai pardavimai šoktelėjo ir, kaip buvo prognozuojama, ir toliau stipriai didės, o tai kai kuriems rodė, kad šviesi ateitis tėra komponentų tiekimo problemų, kurios praėjusiais metais kenkė „Cisco“ ir dabar palengvėjo, rezultatas. esamas.

Daugiau: „Cisco“ įveikė pandemijos duobę, o akcijos kyla

„Tikimės, kad silpnesnė makroekonomika galiausiai turės įtakos Cisco aukščiausio lygio augimui“, – rašė „Barclays“ analitikai, išlaikydami „vienodo svorio“ reitingą ir padidindami tikslinę kainą iki 52 USD nuo 46 USD. „Nors atsilikimas vis dar yra reikšmingas, matome tam tikrą pavojų, kai matomumas grįš į normalų lygį.

Susirūpinimas dėl paklausos pasireikš kitais „Cisco“ finansiniais metais, kai pardavimų augimas gali gerokai sulėtėti, ypač lyginant su būsimu augimu kliringo tiekimo grandinės gale.

„Deja, 23 finansiniais metais didelis atsilikimų sumažėjimas, kuris turėtų paskatinti augimą apie 10 % (orientacinis rodiklis 9.0–10.5 %), sukuria sudėtingą dinamiką 24 finansiniais metais“, – rašė UBS analitikai pastaboje, pavadintoje „Nebelaukiame Godo“ (atlikimo poveikis). ). „Jei „Cisco“ produktų atsilikimas bus „normalus“ 51 H:48 finansiniais metais, tikėtina, kad augimas 1 finansiniais metais sulėtės iki 24–24%, nes 2 finansinių metų pabaigoje atsiliktų prekių kiekis normalizuosis.

Kiti 2023 m. pastebėjo daugiau teigiamų technologijų paklausos rezultatų. Needham analitikai rašė: „Pagrindinis klausimas, kuriuo grindžiamas tai, yra tikrosios paklausos sąlygos.

„Cisco, pasibaigus sausio mėn. ketvirčiui, į tai atsakė teigiamai, pažymėdamas, kad sausis buvo stipresnis nei ketvirčio pradžia ir stipresnis nei tikėtasi“, – rašė jie, išlaikydami „laikymo“ reitingą.

Visas uždarbis: „Cisco“ akcijų padidėjimas po pelno ir pajamų padidėjimo, metinė prognozė padidinta

Pastaboje „Boogie on the Network with Cisco Disco“ Evercore ISI analitikai teigė, kad ilgėjantys pardavimų ciklai kelia susirūpinimą, tačiau panašu, kad „Cisco“ puikiai susidoroja su šiais pokyčiais.

„Manome, kad „Cisco“ skambėjo mažiau susirūpinusi dėl makrokomandų švelnumo, palyginti su didelės kapitalizacijos technologijų kolegomis, nes, jų nuomone, pasaulietinis poreikis investuoti į tinklų kūrimą yra daug didesnis už
makrokomandos (reikalaujama daugiau parašų, bet klientai atsisako)“, – pažymėjo jie, išlaikydami „pralenkiamą“ reitingą ir padidindami tikslinę kainą iki 60 USD nuo 58 USD.

Tada buvo analitikai, kurie padalijo skirtumą. „Jefferies“ analitikai iš esmės teigė, kad praėjusių metų kovos ir šiais metais išleistas atsilikimas nepakeitė nei to, kas buvo „Cisco“, nei kokia ji bus.

„Remiantis „Cisco“ pateiktų klausimų dėl užsakymų normalizavimo tendencijų skaičiumi, atrodo, kad kiti analitikai ir investuotojai tebėra susikoncentravę ties šiais užsakymais ir atsilikimo metrika. Galvodami apie „Cisco“, vis dar tikime, kad verslas yra normalizuotas 2–4 % metinis augimas (to augimo taškas atsiranda dėl susijungimų ir įsigijimų) – lygiai taip pat, kaip buvo per pastarąjį dešimtmetį“, – rašė jie, nepaisydami „pirkimo reitingą“ ir padidino tikslinę kainą iki 56 USD nuo 54 USD.

„Morgan Stanley“ analitikai pranešime, iš dalies pavadintame „Tai daugiau nei atsilikimas“, teigė „pripažįstantys, kad didžiąją dalį pajamų augimo lėmė geresnės pasiūlos lūkesčiai“, tačiau daugiausia dėmesio skyrė „teigiamiems veiksniams, kurie gali būti neįvertinti dėl rezultatų. ir perspektyva“. Jie paminėjo, kad „Cisco“ sieks teigiamo augimo net ir be atsilikusių pardavimų; vis dar tikimasi, kad atsilikimas bus dvigubai didesnis nei „Cisco“ ateinančiais finansiniais metais; maržos patobulinimai dėl komponentų tiekimo gerinimo; ir nuolatinė pažanga, susijusi su pasikartojančių pajamų iniciatyva. Jie pakartojo „neutralų“ reitingą ir padidino tikslinę kainą iki 55 USD nuo 54 USD.

Skaitykite taip pat: „Cisco“ įrangos patekimas į Rusiją „nuvilia“ ir „vargina“, sako vykdytojas

„Cisco“ analitikai vis dar pasiskirsto po lygiai: „FactSet“ duomenimis, 13 akcijų turi „pirkimo“ reitingą, o 13 – „laikymu“, o „pardavimo“ reitingas yra tik vienas. Tikslinė kaina ketvirtadienio rytą buvo 56.60 USD, palyginti su 53.86 USD sausio pabaigoje.

„Cisco“ akcijų prieaugis ketvirtadienį pralenkė S&P 500 indeksą
SPX
-1.38%
pagal akcijų pelningumą per pastaruosius 12 mėnesių. „Cisco“ akcijos per pastaruosius 6 mėnesių nukrito 12%, o 7 m. pabrango 2023%, o S&P 500 per pastaruosius metus sumažėjo 7.3%, o per metus išaugo 8%. Ketvirtadienio prieaugis buvo stipriausias iš 30 „Dow Jones Industrial Average“ komponentų
DJIA,
-1.26%.