Atsižvelgiant į dabartinę makroekonominę situaciją, „S&P 500“ turi mažai vietos tolesniam naudos. Tokios nuomonės laikosi „Citi“ analitikai, kurie neseniai paskelbtoje pastaboje teigė, kad varpų indeksas pasiekia vertinimo lygį, kuris dar labiau padidės.
Remiantis dabartiniais tarifais ir įvairiais „makro įvestimis“, pvz., augimu ir infliacija, aukščiausios „Citi“ tikrosios vertės sistemos ribos rodo, kad S&P 500 kainos ir pajamų kartotinis yra 18.5 karto. S&P 500 kainų ir pelno santykio atsilikimas šiuo metu svyruoja prie 18.2 karto ribos, todėl įmonės ekspertai mato mažai galimybių iš to gauti naudos.
„Kol kas, – rašė analitikai, – manome, kad vertinimas artimiausiu metu gali apriboti augimo tempą. Remiantis mūsų tikrosios vertės sistema, vertinimai, gerokai viršijantys dabartinį lygį, yra netvarūs, nebent labai pasikeistų makrofonas.
Tai nėra puiki žinia investuotojams, tikintiems tinkamo nuotaikų pasikeitimo. Tačiau tai nereiškia, kad visų akcijų augimas yra apribotas. Tiesą sakant, bankų milžino akcijų ekspertai nustatė galimybę dviem pavadinimais, kurie, jų nuomone, gali būti geresni dabartinėmis sąlygomis. Pažiūrėkime atidžiau.
Mobileye Global Inc. (MBLY)
Pradėsime nuo vieno karščiausių praėjusių metų IPO. Mobileye yra ADAS (pažangių vairuotojo pagalbos sistemų) lyderė ir spalio mėn. buvo atskirta nuo patronuojančios bendrovės „Intel“ per IPO, kuris viršijo tikslinį diapazoną; Pirmąją prekybos dieną akcijos smarkiai išpopuliarėjo ir uždarė sesiją 38% nuo biržos kainos.
Įkurta 1999 m., Izraelio bendrovės vairuotojo pagalbos technologija jau buvo panaudota daugiau nei 125 mln. transporto priemonių. Bendrovė tikisi, kad iki 2030 m. jos produktais bus naudojama 270 mln. daugiau transporto priemonių. Nors Mobileye jau pretenduoja užimti dominuojančią padėtį ADAS, ji taip pat užsibrėžė tikslą tapti savarankiškų automobilių rinkos lydere, nors gali praeiti šiek tiek laiko, kol tokie pasiūlymai išplis.
Finansų srityje bendrovė paskelbė savo fiskalinį trečiąjį ketvirtį pajamos gruodžio mėnesį (už ketvirtį, pasibaigusį spalio 1 d.). Mobileye uždirbo 450 mln. USD pajamų, ty 38% daugiau nei per metus, o EPS siekė -0.06 USD. Abu rodikliai pranoko gatvės lūkesčius. Daug žada, kad FQ4 įmonė reikalauja nuo 527 iki 545 milijonų dolerių pajamų, viršijančių prognozuojamus 483 milijonus dolerių Volstryte. Visiems metams bendrovė tikisi, kad pajamos bus į šiaurę nuo 1.83 mlrd. USD, viršijančios prognozes 1.78 mlrd. USD, o veiklos pajamos bus bent 637 mln. USD.
„Citi“ analitikui Itai Michaeli „ADAS“ lyderio bulių atvejis yra aiškus. „Mobileye yra centre to, ką mes jau seniai laikome veiksmingiausiu didėjančio turinio ciklu, kada nors pasitaiko pramonėje“, – sakė analitikas. „Manome, kad įmonės konkurenciniai pranašumai pastaraisiais metais tik išaugo, o tai paskatino inovacijų duomenų ciklas ir labai keičiamo dydžio ADAS-AV produktų rinkinys. Matome, kad 2030 m. pajamos sieks > 50 mlrd. USD (palyginti su maždaug 2 mlrd. USD dabar) ir tikimės, kad ADAS / AV priėmimas sukels domino efektą, kad sukurtų katalizatorių turtingą aplinką akcijoms.
Michaeli ilgalaikė perspektyva MBLY akcijų atžvilgiu yra šviesi, ir jis remia ją su pirkimo reitingu ir 77 USD tiksline kaina, o tai reiškia, kad vienerių metų akcijos gali padidėti apie 123 %. (Norėdami žiūrėti Michaeli rekordą, paspauskite čia)
Michaeli yra ryškiausias gatvės MBLY bulius, tačiau daugelis kitų palaiko jo bylą. Akcijos reikalauja bendro sutarimo „stiprus pirkimas“ reitingo, pagrįsto 14 pirkimų ir 3 sulaikymas. Vidutinis tikslas yra 43 USD, o tai reiškia, kad akcijos per 12 mėnesių gali augti 25%. (Matyti MBLY akcijų prognozė)
Boston Scientific (BSX)
Kitas mūsų „Citi“ remiamų sąrašų sąraše yra „Boston Scientific“, pasaulinė medicinos prietaisų įmonė, kurios tikslas – kurti, gaminti ir pateikti rinkai produktus, skirtus pacientų sveikatai gerinti. Produktai turi daugybę indikacijų: nuo širdies ir kraujagyslių iki endoskopijos, ginekologijos iki neurologinių, urologijos ir kt. Jos nuolatinių mokslinių tyrimų ir plėtros pastangų rezultatas – platus produktų, parduodamų įmonėms visame pasaulyje, portfelis. Tai didelė operacija, kurioje dirba 40,000 65 darbuotojų, o rinkos riba į šiaurę siekia XNUMX mlrd.
Naujausioje ketvirčio ataskaitoje 3Q22 BSX pranešė apie 3.17 mlrd. USD pajamas, ty 8.2% per metus, o „Street“ prognozė viršijo 30 mln. USD. Bendrovė tiesiog nepasiekė pelno – EPS siekė 0.43 USD, o tai yra mažiau nei analitikai tikėjosi 0.44 USD.
Rekomendacijos taip pat šiek tiek nuvylė, nes bendrovė sumažino tiek viršutines, tiek apatines prognozes. Nepaisant to, pernai akcijos vis tiek sugebėjo gerokai aplenkti rinką ir per 9 m. uždirbo 2022 proc.
Bendrovė taip pat buvo serijinė pirkėja ir neseniai paskelbė, kad nusipirks „MedTech“ įmonę „Apollo Endosurgery“ už beveik 615 mln. USD – arba 10 USD už akciją. Tikimasi, kad grynųjų pinigų sandoris bus baigtas pirmąjį šių metų pusmetį.
Be to, kad per pastaruosius metus buvo viršyti tikslai, galimas tolesnis įsigijimas yra viena iš priežasčių, kodėl „Citi“ atstovė Joanna Wuensch mano, kad investuotojai turėtų į tai atkreipti dėmesį.
5 žvaigždučių analitikas rašo: „Vadybos strategija buvo naudinga BSX 2022 m., o 9.2 m. pajamos išaugo 11.5 %, o 3 m. trečiąjį ketvirtį – 22 %, palyginti su 2022 m. Dalis to gali būti tiesiog siejama su galutinėmis rinkomis, kurios didžiąja dalimi atsigavo po pandemijos, arba tuo, kad ~8 % jos produktų parduodama ASC, kuriose yra mažiau personalo problemų nei ligoninėse, tačiau tikėtina, kad tai ir sėkmingas valdymas.
„Žvelgiant į 2023 m.“, – pridūrė Wuensch, „BSX konvejerio diagrama yra viena iš patikimiausių mūsų aprėptyje ir tai tikriausiai nėra atsitiktinumas. Taigi tikimės, kad nors skirsime laiko galvodami apie BSX makrokomandą, mes taip pat galvosime (vis dar) apie konvejerį, ypač kai jis susijęs su Structural Heart, CRM, naujos kartos „Watchman“ ir „tuck“ tęsiniu. – įsigijimų srityje.
Šiuo tikslu Wuensch vertina BSX akcijas pirkdami, o jos 54 USD tikslinė kaina reiškia vienerių metų akcijų pabrangimą 18%. (Norėdami žiūrėti Wuenscho įrašą, paspauskite čia)
Wuenscho disertacija sulaukia beveik visiško pritarimo Volstryte; Atmetus vieną skeptiką, visos 13 kitų naujausių atsiliepimų yra teigiamos, todėl sutarimas čia yra stiprus pirkimas. Pasiekus 51 USD vidutinį tikslą, per ateinančius metus akcijos duos 11% grąžą. (Matyti BSX akcijų prognozė)
Prenumeruokite šiandien Išmaniojo investuotojo naujienlaiškis ir daugiau niekada nepraleiskite geriausio analitiko pasirinkimo.
Atsakomybės atsisakymas: šiame straipsnyje išsakytos nuomonės yra tik išskirtinio analitiko nuomonės. Turinys skirtas naudoti tik informaciniais tikslais. Prieš investuojant labai svarbu atlikti savo analizę.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/citi-says-market-upside-limited-162919496.html