„Bendruomenė norėjo mūsų kraujo“ – interviu su Saša Ivanovu, „Waves“ įkūrėju apie atgimimo planą

Šie metai buvo sunkūs kriptovaliutų srityje.

Galbūt jokia moneta to nereiškia daugiau nei Bangos. Jos skolinimo protokolas „Vires.Finance“ buvo viena iš daugelio įmonių, kurios pateko į užkrečiamą krizę, kuri per pastaruosius kelis mėnesius apėmė pramonę. Tačiau skirtingai nuo kitų partijų, tokių kaip Celsijaus ir „Voyager Digital“, ji parengė planą stabilizuoti projektą, o ne iškelti baltą vėliavą (arba pasiduoti sudėtingam ir užsitęsusiam bankroto procesui).

Ar ieškote greitų naujienų, karštų patarimų ir rinkos analizės?

Prisiregistruokite gauti „Invezz“ naujienlaiškį šiandien.

„Vires“ likvidumo krizė kilo, kai „Waves“ pagrindu pagaminta stabili moneta, USDN1 USD, o netrukus po to bankas išbandė ekosistemą iki maksimumo. Banginių skolininkų paplitimas čia buvo ypač intriguojantis, nes daugelis bendruomenės narių smalsavo, kaip šios piniginės galėjo pasiskolinti tokį didelį kiekį stabilių monetų.

Vykdydamas atgimimo planą, Wave įkūrėjas Sasha Invanov įsitraukė į maždaug pusę milijardo blogų skolų. Po a balsuoti bendruomenė planuoja, kad Vires sąskaitos, kurių vertė viršija 250,000 XNUMX USD (tiek USDT, tiek USDC arklidėse), turėtų pasirinkti vieną iš dviejų variantų.

Pirmasis yra iškeisti savo pozicijas į USDN su 365 dienų teisių suteikimo laikotarpiu, taip pat papildoma 5% likvidumo premija. Antrasis variantas yra likti platformoje, nors visoms lėšoms, viršijančioms 0 250,000 USD, taikomas XNUMX% APY. USDT or USDC, kuriame Ivanovas toliau likviduos USDN ir grąžins tas skolas „priklausomai nuo rinkos sąlygų“.

Čia reikia daug ką išpakuoti, o istorija sukėlė nemažai triukšmo kriptovaliutų erdvėje. Taigi, su kuo geriau duoti interviu už patį vyrą Sašą Ivanovą?

Invezz (IZ): Atsižvelgiant į tai, kad likvidumo krizė įvyko anksčiau, ar manote, kad net jei šis atgimimo planas pasiteisintų, kažkas panašaus gali pasikartoti ateityje?

Sasha Ivanov (SI): Kartu su savo bendruoju atgaivinimo planu taip pat įdiegėme naują sistemą, kuri dinamiškai reaguoja į pinigų išėmimų ir skolinimosi apribojimus platformos perteklinio panaudojimo atveju, kaip ir anksčiau.

Būtent, nors naudojama daugiau nei 95% lėšų, išėmimai bus apriboti iki 1,000 USD per dieną vienai paskyrai. Sumažėjus lėšų panaudojimui, ši riba bus sumažinta. Kai lėšų panaudojimas nukris žemiau 80 %, visi išėmimo limitai bus panaikinti, kol vėl bus pasiektos šios ribos.

Tai reiškia, kad net ir ekstremaliomis sąlygomis rinka gali toliau veikti be incidentų.

IZ: Kokią žalą USDN padarė UST žlugimas, turint omenyje, kad dabar žmonės daug atsargesni su algoritminėmis stabiliomis monetomis?

TAIP: USDN pradinis depeg iš tikrųjų buvo 3 savaitės iki UST žlugimo. Tuo metu, kai UST pradėjo išnarplioti, mes jau buvome atkūrę kaištį. Tačiau UST žlugimas sukėlė antrą depeg įvykį, nes paaiškėjo būdingi algoritminių stabilių monetų pavojai.

Nepaisant to, mūsų sistema buvo sukurta kitaip ir atlaikė iššūkį; yra keletas papildomų pakeitimų, kuriuos darome, o šalutinis poveikis buvo žalingas, bet mums reikėjo suteikti daugiau erdvės, kad sugalvotume kūrybiškų būdų, kaip sumažinti šią riziką.

Šiuo metu dirbame siekdami užtikrinti, kad tai, kas nutiko, nepasikartotų naudojant USDN. 

IZ: Kodėl manote, kad USDN gali išvengti tokio pat likimo kaip UST? Ar tai, kad tikėjimas buvo sulaužytas UST, nėra grėsmingas USDN tolesniam veikimui?

TAIP: Pirma, USDN yra sukurtas visiškai kitaip nei buvo UST. Jau būtume ištikę tą patį likimą, jei ne taip, kaip sistema sukurta specialiai tam, kad sustabdytų bet kokią „mirties spiralę“ naudojant USDN ir bangas.

Tikėjimo atkūrimas yra svarbi to dalis, tačiau šiuo metu labai svarbu imtis tinkamų veiksmų padėčiai ištaisyti. Be mūsų sprendimo prisiimti blogą skolą ir užkirsti kelią dar vienam sumažinimui, mes taip pat įdiegėme paskatas remti USDN ir padidinti jo paklausą naudodami „Smart Utility“ kapitalo atkūrimo funkciją arba SURF.

SURF sukurtas veikti kaip atsarginė USDN užstato kopija kritiniais atvejais. Jei USDN paramos koeficientas nukrenta žemiau 100%, SURF galima įsigyti. Vertė bus nustatyta pagal tuo metu esantį USDN santykį, taigi, jei jis yra 50%, 1 SURF bus lygus 0.50 USD.

Kai santykis pasiekia 115%, visas naršymas yra likviduojamas į USDN. Tai skatina stabilią monetą įkeisti, o tai padės išlaikyti fiksuotą monetą.

IZ: Daug buvo padaryta iš banginių piniginės, skolinančių didžiulį kiekį stabilių monetų pagal Vires protokolą iki kovo ir balandžio mėn. Ar buvo susirūpinta, kad tai sukels tokią situaciją, kokia yra šiandien, ir jei taip, ar yra priežastis, dėl kurios nieko nebuvo padaryta?

TAIP: Tai yra tiesa. Iš tikrųjų buvo šešios banginių sąskaitos, kurios pasiskolino didžiąją dalį Vires Finance likvidumo. Šios paskyros atliko procesą, žinomą kaip „Looping“. Tai apima užstato deponavimą, žetonų skolinimąsi už užstatą, paskolintų žetonų siuntimą į centrinę biržą, su juo daugiau žetonų įsigijimą, tada grąžinimą į Viresą, kad būtų galima deponuoti kaip užstatą ir paimti daugiau paskolų.

Kad būtų aišku, ši strategija itin paplitusi visur; tai vyksta atvirai ir dažnai Ethereum. Netgi buvo nustatyta, kad šis procesas prisidėjo prie to, ką nuvedė kriptovaliutų fondo 3AC kapitalą ir iš esmės yra tas pats, kas „sverto panaudojimas“ bet kurioje rinkoje, tradicinėje ar DeFi.

Priežastis, dėl kurios tai tapo problematiška, buvo dėl bangų kainos kritimo greičio. Šie pernelyg dideli skolininkai negalėjo grąžinti savo paskolų, o palūkanų suma didėjo, o tai lėmė labai blogą sąskaitos būklę. Dėl to aš pats prisiėmiau šių 6 skolininkų skolą. 

Šių sąskaitų likvidavimas – kaip platforma ir sukurta – su tokiais dideliais užstato kiekiais būtų buvęs pavojingas sistemai ir greičiausiai sukrėtęs bendruomenę.

Priežastis, kodėl iki šiol nebuvo padaryta nieko, yra ta, kad esame decentralizuota platforma su decentralizuotu valdymu. Mes niekada vienašališkai neprimesime vartotojams politikos, ribojančios laisvąsias rinkas.

DeFi yra apie savarankiškumą, ir, deja, šiuo atveju keli vartotojai priėmė blogus sprendimus pasinaudodami svertu ir sukūrė didžiulę problemą mūsų bendruomenei. Tai tikrai laikmečio ženklas – blogi aktoriai per daug naudojasi ir sukelia didžiules problemas daugumai.

Pristatėme du dalykus, kurie apribos tokio pobūdžio elgesį ateityje: neskolinamą užstatą ir adaptyvius išėmimo / skolinimosi limitus. Nesiskolinamas užstatas reiškia, kad galite pasirinkti laikyti savo indėlį atskirai nuo paskolinamo fondo, o prisitaikantys platformos lygio limitai apsunkina kada nors pasiekti tokį patį pavojingą panaudojimo lygį.

IZ: Daug kalbėta apie „Waves“ žetoną ir manipuliavimą rinka. Tai išryškėjo, kai balandžio mėnesį apkaltinote Alamedą manipuliuojant žetonu. Ar po trijų mėnesių laikotės to ir ar manote, kad vyksta kitokia manipuliacija?

TAIP: Deja, manipuliavimas rinka yra laiko ženklas; erdvėje yra blogų veikėjų, kurie naudoja per daug svertų, turi didelius balansus ir turi protingų išteklių modeliuoti scenarijus, kad nuspėtų, ar jie gali pasipelnyti iš mažmeninių prekybininkų.

Nors erdvė nekenčia jos idėjos, mums reikia reguliavimo, kad apsaugotume ja besinaudojančius žmones. Mes visiškai pasisakome už protingą pokalbį su reguliavimo institucijomis, kad būtų rasti realūs sprendimai, gerbiantys erdvės vertybes.

Taip pat dirbame su savo iniciatyvomis, tokiomis kaip būsima PowerDAO, kuri padės nustatyti policijos chartiją ir reguliuoti mūsų pačių ekosistemą. Jos tikslas – užtikrinti mūsų vartotojų saugumą. Kaip tai darome, vis dar dirbame, bet labai džiaugiamės šiuo žingsniu kuriant labiau nepriklausomą mūšyje patikrintą „blockchain“ ekosistemą, žinomą dėl apsaugos, kurią teikia vartotojams. 

IZ: Žvelgdamas atgal, ar darytumėte ką nors kitaip, kad išvengtumėte likvidumo krizės ir sustabdytų pinigų išėmimų? Ar manote, kad buvo praktikuojamas neapgalvotas rizikos valdymas?

TAIP: Tai važinėjimo nauda! Yra daug dalykų, kuriuos galėjome padaryti. Tačiau didžiuojamės, kad išgyvenome tai, ką turime. Mes patyrėme didelį sistemos sukrėtimą – precedento neturintį šoką, kuris paveikė ne tik mus, bet ir panaikino rizikos draudimo fondus, dešimties geriausių projektų ir daugybę centralizuotų kriptovaliutų bankų. Tačiau mes vis dar stovime ir stipresni nei bet kada anksčiau, kai bendruomenė, kuri norėjo mūsų kraujo, balsuotų už mūsų planą 3:1.

Mes pakoregavome protokolus ir visa tai padarėme naudodami decentralizuotą valdymą, nė karto neturėdami įtakos balsavimui. Sukūrėme naujus sprendimus, tokius kaip SURF. Svarbiausia, kad skirtingai nuo centralizuotų institucijų, kurios išgyveno tą patį, mes sugalvojome būdą grąžinti viską mūsų naudotojams ir labai aiškiai grįžtama prie visiškai veikiančios ekosistemos. 

Tai precedento neturintis pasiekimas ir tikrai byloja apie komandos įgūdžius, bendruomenės sumanumą matyti ilgalaikę perspektyvą, taip pat nesustabdomą decentralizuotos sistemos naudą prieš centralizuotą sistemą. Centralizuotos sistemos palaidojo savo vartotojus per ilgus ieškinius. Mūsų platforma visiems grąžins per metus su 5% premija. Kurią rinktumėtės jūs?

Kur nusipirkti dabar

Norėdami investuoti paprastai ir lengvai, vartotojams reikalingas mažų mokesčių tarpininkas, turintis patikimumo įrašą. Šie brokeriai yra gerai įvertinti, pripažinti visame pasaulyje ir yra saugūs naudoti:

1. Etorus, kuriuo pasitiki daugiau nei 13 mln. vartotojų visame pasaulyje. Registruotis čia>
2. Capital.com, paprasta, paprasta naudoti ir reguliuojama. Registruotis čia>

*Kai kuriose ES šalyse ir JK investavimas į kriptovaliutą nereglamentuojamas. Jokios vartotojų apsaugos. Jūsų kapitalui gresia pavojus.