Istorinės grąžos palyginimas didelės infliacijos laikais

Svarbiausi paėmimai

• TIPS yra skirti apsidrausti nuo augančių palūkanų normų, atsižvelgiant į dabartinį infliacijos lygį.
• Ilgainiui akcijos investuotojams uždirbo vidutiniškai 7% metinę grąžą.
• Nuo tada, kai TIPS buvo pristatyti 90-aisiais, jie uždirbo investuotojams vidutinę 4% metinę grąžą.

Kuo skiriasi investavimas į iždo nuo infliacijos apsaugotus vertybinius popierius (TIPS) nuo akcijų rinkos? TIPS yra indeksuojami pagal infliaciją, o tai reiškia, kad jie yra geresnės investicijos nei tradicinės obligacijos, bet tik tuo atveju, jei infliacija didėja. Jie dažniausiai veikia geriausiai, kai ekonomika nesiseka. Tačiau jei infliacija sumažės, jie bus prastesni už kitus pasirinkimo sandorius ir bus nestabilesni nei grynieji pinigai.

Šiame straipsnyje mes išnagrinėsime istorinius TIPS rezultatus ir palyginsime jį su istoriniais akcijų rinkos rezultatais. Kad suprastume PATARIMUS atsižvelgiant į dabartinę ekonominę aplinką, palyginsime šiuos du laikotarpius su didėjančiomis palūkanų normomis ir išnagrinėsime, kaip jie susidoroja su infliacija. Šie duomenys suteiks jums žinių ir perspektyvos, reikalingos norint pasirinkti, kur ir kaip investuoti savo pinigus.

Kaip veikia TIPS

Norėdami palyginti TIPS su akcijų rinka, pirmiausia turite suprasti, kaip veikia TIPS. Jos veikia kaip tradicinės obligacijos, nes turi fiksuotą kupono normą, kurią obligacija moka iki išpirkimo. Tačiau jų nominali vertė keičiasi atsižvelgiant į infliaciją ir JAV vartotojų kainų indeksą (VKI).

Pavyzdžiui, jei įsigysite 10 metų TIPS su 3% kupono norma ir 1,000 USD nominaliąja verte, tuos 3% kasmet uždirbsite visus 10 metų, jei infliacija išliks stagnuota. Jei kitais metais infliacija padidės iki 5%, TIPS obligacijos nominali vertė padidės iki 1,050 USD.

Kadangi palūkanos yra susijusios su TIPS nominalia verte, jūsų uždirbtas 3% kuponas dabar yra 31.50 USD. Su tradicine obligacija nominali vertė išliktų 1,000 USD, o 3% kuponas uždirbtų 30 USD per metus.

Istorinis TIPS pasirodymas

TIPS egzistuoja nuo 1990-ųjų pabaigos ir per tą laiką veikė gerai. Tačiau jie nepasiūlė daug didesnės grąžos, palyginti su kitų tipų fiksuotų pajamų vertybiniais popieriais. Pavyzdžiui, nuo 2002 iki 2021 m. JAV obligacijų grąža buvo 4.33%, o pasaulinės obligacijos – 4.43%. Nuo 2000 metų Vanguard TIPS fondas (VIPSX) grąžino 4.83 proc.

Kad TIPS ženkliai pralenktų kitus fiksuotų pajamų vertybinius popierius, infliacija turi būti daug didesnė, nei skaičiuoja rinkos ekspertai.

PATARIMAI apsaugo žmones nuo infliacijos padidėjimo; taigi, jie turėtų būti kitų obligacijų komplimentas, o ne visiškas pakaitalas.

PATARIMAI veiklos laikotarpiais, kai palūkanų normos kyla

Nuo TIPS įvedimo atvejų nebuvo daug kylančios palūkanų normos. Be Didžiosios recesijos 2008 m., palūkanų normos buvo 3% arba mažesnės. Ir pažvelgę ​​į tai, kaip TIPS veikė 2008 m., gauname įvairių signalų.

Galima būtų manyti, kad šiuo augančių palūkanų normų laikotarpiu TIPS pranoks rinką, bet to nepadarė. Tam yra daug priežasčių, įskaitant „Lehman Brothers“, kuri buvo didžiausia TIPS turėtoja, žlugimą ir turėjo greitai parduoti, nes įmonė nustojo veikti. Dėl šio pasiūlos potvynio ir ekonominio chaoso baimės kainos krito. Dėl to bendra TIPS grąža sumažėjo.

Jei paimtume anomaliją, kuri buvo 2008 m. ir Lehman Brothers žlugimas, kaip TIPS veikia augant palūkanų normoms? Didėjant palūkanų normoms, turėtų didėti ir TIPS mokėjimai. Be to, kadangi VKI išlieka aukštas, TIPS nominali vertė didėja.

Dėl šios priežasties pastaraisiais metais daugiau žmonių pradėjo kreipti dėmesį į TIPS, nes jie siūlo apsaugą nuo didėjančių palūkanų normų.

Investuotojai mano, kad TIPS rizika yra maža, nes JAV vyriausybė juos remia, o įsipareigojimų nevykdymas yra mažai tikėtinas. Tačiau, jei infliacija pasikeistų į defliaciją, TIPS atitinkamai koreguotųsi ir taptų mažiau vertinga, todėl vis tiek kyla tam tikra rizika.

Istoriniai akcijų rinkos rezultatai

Istorinė vidutinė akcijų rinkos grąža yra 10%. Tačiau tai neatsižvelgia į infliaciją. Atsižvelgiant į vidutinį 3% infliacijos lygį, investuotojai gali tikėtis uždirbti maždaug 7% per metus, investuodami į akcijų rinką.

Taip pat turite atsiminti, kad tai yra vidurkis, o visos rinkos našumas gali labai skirtis kiekvienais metais, mėnesiais ir minutėmis iki minutės. Nėra jokių garantijų, kad uždirbsite pinigų per tam tikrą laikotarpį.

Vertybinių popierių rinkos investuotojai geriausiai dirba, kai jie dirba ilgą laiką. Jie investuoja į akcijas su pinigais, kuriuos ketina išlaikyti susietus mažiausiai penkerius ar dešimt metų dėl minėto kintamumo. Daug mažesnė tikimybė, kad prarasite pinigus per dešimties metų laikotarpį nei per dvejų metų laikotarpį.

Jei jūsų investavimo laikotarpis yra trumpesnis nei penkeri metai, geriau rinktis mažesnės rizikos variantą. Galite pasirinkti trumpalaikes obligacijas ar net internetinę taupomąją sąskaitą.

Akcijų rinkos rezultatai augant palūkanų normoms

Kai palūkanų normos kyla, tai kenkia akcijų rinkai (o vėliau ir jūsų pajamoms), nes investuotojai gali investuoti į mažiau rizikingą turtą ir gauti panašią grąžą. Pavyzdžiui, akcijos gali grąžinti 7% per metus. Tačiau didėjant palūkanų normoms, trumpalaikės obligacijos gali mokėti 5%. Yra daug mažesnė rizika prarasti pinigus obligacijoje, todėl kai kurie investuotojai pasirenka šį obligacijos saugumą, o ne akcijų nepastovumą. Kai tai nutinka didesniu mastu, akcijų rinka smunka, nes sumažėja akcijų paklausa.

Be to, kai palūkanų normos kyla, įmonėms brangiau kainuoja skolintis pinigų. Kai kurie gali pasirinkti mokėti daugiau už savo produktus, kad kompensuotų šį padidėjimą. Kai pragyvenimo išlaidos didėja, žmonės turi mažiau pinigų investuoti, todėl mažėja paklausa.

Kai palūkanų normos krenta, yra atvirkščiai. Investuotojai pirks daugiau akcijų, nes jos grąžins didesnę sumą ir apskritai bus daugiau pinigų investuoti. Įmonės gali skolintis mažomis palūkanų normomis, kad plėstų savo verslą, todėl jų augimo perspektyvos potencialių investuotojų akyse tampa dar rožinės.

PATARIMAI prieš infliaciją

Naudodami TIPS, jūs turite apsaugą nuo didėjančios infliacijos dėl tiesioginio ryšio su infliacijos lygiais. Jei infliacija padidės, mokėjimai, kuriuos gausite iš TIPS, atitinkamai padidės. Mokėjimai paprastai atliekami du kartus per metus ir kiekvieną kartą keičiami infliacija.

Jei norite apsaugoti savo finansus nuo didėjančios infliacijos, TIPS yra ypač efektyvus ir paprastas pasirinkimas. Tačiau tai gali būti sudėtingiau, jei investuojate į investicinius fondus arba biržoje prekiaujamus fondus (ETF), kuriuose yra TIPS, nes fondo kaina yra tokia, kokia, rinkos nuomone, yra verta, o nebūtinai obligacijos nominali vertė. Dėl to galite neuždirbti sumos pagal infliaciją, kurią planavote.

Akcijos prieš infliaciją

Kuo didesnė infliacija, tuo labiau nestabili akcijų rinka. Tau reikia daug atidžiau rinkitės savo akcijas didelės infliacijos rinkoje nei žemos infliacijos rinkoje, nes rizika yra didesnė.

Atminkite, kad infliacija yra tiesiog nuolatinis ir tvarus kainų lygio kilimas, o jei kainos ir toliau kyla, horizonte turi būti katastrofa. Kainos negali kilti be galo, todėl aukštas infliacijos lygis dažnai siejamas su recesijos rizika ir nestabilia ekonomika.

Priešingai, žemas infliacijos lygis yra susijęs su augimu, todėl akcijų rinka tampa saugesnė ir stabilesnė. Tačiau santykiai tarp jų ne visada yra aiškūs ir dažnai yra sudėtingi dėl geopolitinių kintamųjų.

Idealiu atveju infliacijos lygis turėtų būti apie 2–3%, kad akcijų rinka klestėtų. Šis kursas reiškia, kad kainos iš esmės nesikeičia, doleris išlaiko savo vertę, o ekonomika yra pakankamai stabili.

Kai infliacija yra didesnė už šią, vartotojų perkamoji galia sumažėja, o jų pinigai turi mažesnę vertę, todėl visų, įskaitant verslą, sąnaudos yra didesnės. Tai sukuria neapibrėžtumą, mažina investicijas į akcijų rinką ir daro viską rizikingiau.

Esmė

Pasirinkimas, ar investuoti į akcijų rinką ar PATARIMAI, gali būti labai sudėtingas ir priklauso nuo daugelio jūsų finansinei situacijai būdingų veiksnių. Jei turite pinigų, kuriuos galite užblokuoti ilgam laikui, ir esate patenkinti su akcijomis susijusia rizika, akcijų rinka gali būti patrauklesnis pasirinkimas. Tačiau TIPS gali būti populiaresnis pasirinkimas tiems, kurie investuoja trumpiau arba nenori rizikuoti.

Tai pasakius, diversifikuotas portfelis sudaryta iš akcijų ir obligacijų, tai labiausiai tinka daugeliui investuotojų ilguoju laikotarpiu. Jei nuo pat pradžių gausite savo paskirstymą, padidinsite sėkmingų ilgalaikių rezultatų tikimybę.

Čia įsijungia Q.ai. Jie turi investicinius rinkinius, kurie padės jums sukurti idealų portfelį, neatsižvelgiant į jūsų investavimo tikslus ar laiko horizontą. Geriausia, kad su Q.ai galite suaktyvinti Portfelio apsauga bet kuriuo metu, kad apsaugotumėte savo pelną ir sumažintumėte nuostolius, nesvarbu, į kokią pramonės šaką investuojate.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų. Kai įnešite 100 USD, į jūsų sąskaitą pridėsime dar 100 USD.