Kredito kortelių paskolos atgal į 2019 m

už "The Wall Street Journal" (Spalio 29–30 d.): „Kredito kortelių skola neseniai pasiekė naują etapą: ji grįžo ten, kur buvo prieš pandemiją. Taigi, Covid-19 efektas baigėsi, kai kalbama apie vartotojus, naudojančius savo kredito korteles? Ne – bake vis dar yra daug nepanaudotų dujų.

Toliau pateikta diagrama rodo, kas atsitiko.

Iki 2020 m., kaip rodo punktyrinė mėlyna linija, ketvirtinės kredito kortelių paskolos per metus išaugo 5+ %. „Covid-19“ uždarymo metu paskolų likučiai sumažėjo apie 15%, kol vėl prasidėjo sezoninis modelis ir augimas. Atkreipkite dėmesį, kad grįžus į 2019 metų pabaigos lygį, paskolos vis dar yra gerokai mažesnės už ankstesnę tendencijos liniją.

Pastaba: žiniasklaidos pranešimuose naudojami rugsėjo mėnesio skaičiai yra iš Experian. Grafike naudojami „oficialūs“ skaičiai yra iš FDIC ketvirčio banko profilio ataskaitos. Trečiojo ketvirčio ataskaita bus paskelbta gruodį.

Dvi papildomos peržiūros papildo geras naujienas

Pirma, kredito kortelių paskolos yra neapmokėti likučiai. Nors einamoji 1 T USD suma gali atrodyti didelė, visos nepanaudotos kredito sumos yra daug didesnės. Metų viduryje nepanaudotos kredito linijos sudarė 4.3 T USD, o tai reiškia, kad paskolos sudarė 17.5 % visos sumos. (Vidutinis vartojimas per penkerius metus iki COVID-19 buvo 18 proc.).

Antra, nė vienas skaičius nėra pakoreguotas pagal infliaciją. Tai labai pakeičia WSJ straipsnio pranešimą ir bet kokią augimo tempo analizę. Kaip parodyta žemiau esančiame grafike, naujausias pagal infliaciją pakoreguotas paskolos likutis yra lyginamas su suma 2016 m. pradžioje – daugiau nei prieš šešerius metus.

Esmė

Dvi mintys iš aukščiau pateiktų pastebėjimų:

Pirma, paskolų likučiai rodo pernelyg dideles vartotojų išlaidas, didėjant kredito skoloms.

Antra, daugelis mėnesių, kai infliacija viršija 2%, reiškia, kad atliekant bet kokią dolerio analizę reikia naudoti realias (pagal infliaciją pakoreguotas) sumas. To nepadarius, gali būti padarytos klaidingos išvados, kaip parodyta aukščiau.