(Bloomberg) – „Credit Suisse Group AG“ pralaimėjimų serija priartino akcijas prie kainos, kurią Šveicarijos skolintojas siūlo investuotojams, kad padidintų kapitalą, padidindama riziką, kad investiciniai bankai gali turėti nepageidaujamų akcijų.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
Akcijos nukrito net 5.49% iki rekordiškai žemos 2.67 Šveicarijos franko vertės, tik 6% viršijančios 2.52 franko pasirašymo teisių kainą, kurią „Credit Suisse“ pasiūlė esamiems investuotojams. Po strategijos pristatymo spalį bankas buvo nustatęs 32% nuolaidą savo akcijų vertei.
„Credit Suisse“ kovoja su ilgiausiu visų laikų akcijų nuostolių laikotarpiu, nes kapitalo padidinimas padidina spaudimą dėl ilgus metus trukusio skandalo ir netinkamo valdymo. Bankas perspėjo, kad ketvirtąjį ketvirtį patirs net 1.5 milijardo Šveicarijos frankų nuostolių, o sumažėjus pasitikėjimui iš pagrindinio turto valdymo verslo nutekės didžiuliai srautai.
„JPMorgan & Co.“ analitikai teigia, kad 2.52 franko slenkstis yra „19 bankų konsorciumo „kietojo draudimo“ kaina. Jei „Credit Suisse“ akcijomis prekiaujama aukščiau šio lygio iki „paskutinės prekybos teisėmis dienos 6 m. gruodžio 2022 d., galime manyti, kad tuo metu kapitalo padidinimas greičiausiai buvo sėkmingas“.
Turint daug draudėjų, lengviau rasti pirkėjus ir sumažėja rizika, kad investiciniai bankai įstrigs turint didelį akcijų kiekį. Vykdydamas skolintojo kapitalo didinimo planus, Saudo Arabijos nacionalinis bankas investuos į skolintoją iki 1.5 milijardo frankų ir taps pagrindiniu akcininku.
„Credit Suisse“ valdybos pirmininkas Axelis Lehmannas ketvirtadienį konferencijoje Londone sakė, kad akcijos stabilizuosis pasibaigus teisių emisijai ir kad iki tol investuotojai turėtų tikėtis nepastovumo. Prekyba naujomis akcijomis turėtų prasidėti gruodžio 9 d.
„Negaliu numatyti, kur judės akcijų kaina“, – sakė Lehmannas. Iki kapitalo pritraukimo proceso pabaigos „turėsime šiek tiek nepastovumo, bet tada manau, kad jis pradės šiek tiek stabilizuotis ir pasieks dugną, o tada mes eisime iš ten“.
Teisių emisija, kuri yra visiškai garantuota, „buvo viena intensyviausiai diskutuojamų temų, vienas iš sunkiausių sprendimų, kurį turėjome priimti“, – sakė jis. „Tačiau tai, kad jūsų akcijų kaina nukrenta iki maždaug trijų frankų ar mažesnės, tai nėra tikras siurprizas, kalbant apie reikiamą praskiedimą.
Nors „labai mažai tikėtina“, kad teisių pasiūlymas žlugs, dėl tokio scenarijaus S&P „įvertintų“ poveikį kredito reitingams, kuriuos ji suteikė „Credit Suisse“, analitikė Anna Lozmann elektroniniu paštu sakė. Ji taip pat sakė, kad „netolęsis stiprus indėlių nutekėjimas“ gali būti „neigiamo reitingo veiksmo priežastis“.
„Credit Suisse“ kapitalinis remontas, įskaitant darbo vietų mažinimą ir investicinės bankininkystės verslo išskyrimą, sulaukė skepticizmo iš analitikų ir investuotojų, susirūpinusių dėl restruktūrizavimo sudėtingumo. Per 13 dienų trunkantį maršrutą „Credit Suisse“ prarado apie 2.7 milijardo frankų rinkos vertės ir šiais metais sumažėjo apie 66%, nuolat nerimaujant dėl verslo stabilumo.
„Šiuo metu „Credit Suisse“ akcijos yra sunkus pirkimas“, – elektroniniame laiške sakė Frederikas Hildneris, „Confluente Capital“, butiko turto valdytojo, neturinčio „Credit Suisse“ akcijų, įkūrėjas ir generalinis direktorius. „Vertinimas yra žemas, tačiau iš investuotojo perspektyvos skolintojas tikrai atrodo labai prastos būklės ir nematyti jokio tiesioginio akcijų kainos pagerėjimo“, – sakė jis.
„Materialus kapitalo padidinimas“ ir „labai sudėtingo“ investicinės bankininkystės restruktūrizavimo detalių trūkumas slegia „Credit Suisse“ akcijas, ketvirtadienį rašė JPMorgan analitikas Kianas Abouhosseinas. Jis taip pat sumažino 45 m. pajamų prognozes 2023 proc., motyvuodamas dideliu banko turto valdymo verslo srautu.
Tikėtina, kad kalbos apie galimą „Credit Suisse“ perėmimą padaugės, jei pinigų srautai tęsis, sakė jis. Abouhosseinas pridūrė, kad tai taip pat gali paskatinti banką apsvarstyti galimybę pradėti viešą savo Šveicarijos verslo pasiūlymą, kurio vertė būtų 14 milijardų frankų.
Lapkričio 84 d. „Credit Suisse“ pranešė, kad klientai iš banko išėmė net 88.3 mlrd. Šveicarijos frankų (23 mlrd. USD) pinigų, lapkričio 10 d. iki XNUMX% valdomo turto. Vis dėlto bankas tuo metu teigė, kad nuo to laiko pinigų srautai „labai sumažėjo“.
„ICE Data Services“ duomenimis, „Credit Suisse“ skolos draudimo nuo įsipareigojimų neįvykdymo išlaidos ketvirtadienį sumažėjo maždaug 13 bazinių punktų iki 433 bazinių punktų. Vis dėlto jis išlieka aukštas ir svyruoja netoli visų laikų aukštumų.
Banko ilgalaikis kredito reitingas praėjusį mėnesį buvo sumažintas iki BBB- nuo BBB su stabilia perspektyva. Tai yra šiek tiek aukščiau BB „spekuliatyvaus“ lygio, labiau žinomo kaip šiukšlės. JAV reitingų įmonė pakartojo analitikus, nurodydama „esminę vykdymo riziką prastėjančioje ir nepastovioje ekonominėje ir rinkos aplinkoje“.
– Padedant Allegra Catelli ir Macarena Muñoz.
(Penktoje pastraipoje pridedamas Saudo Arabijos investuotojas)
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2022 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-shares-worst-run-110147260.html