Credit Suisse's Kleinas praranda savo gyvenimo sandorį planuodamas pirmąjį Bostono žlugimą

(„Bloomberg“) – Ne taip seniai Michaelas Kleinas nelaimingiems „Credit Suisse Group AG“ bankininkams paskelbė džiugią žinią: mes ketiname praturtėti.

Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“

Viskas klostosi ne taip.

Kleinas – Midas iš susijungimų ir įsigijimų, pinigų šnabždesys Saudo Arabijos karališkiesiems asmenims – ką tik prarado savo gyvenimo sandorį. Be to, „C-suite“ šlovės šūvis ir asmeninė atlyginimo diena, siekianti daugiau nei 200 mln.

Didieji Volstryto lietaus kūrėjo planai apsukti Šveicarijos banką ir atgaivinti „First Boston“ pavadinimą žlugo dabar, kai UBS Group AG sutiko nupirkti savo užkluptą varžovą.

Artimųjų Rytų klientai yra įsiutę. Sąjungininkai priblokšti. „Credit Suisse“ bankininkai, kurie gyrėsi, kad taps turtingi, žiūri į pasitraukimus. Tai puikus posūkis Kleinui, vienam iš savo laikų palapinių pardavėjų.

59 metų Kleinas tris dešimtmečius praleido augindamas generalinius direktorius, uosdamas pinigus ir diskretiškai patarinėdamas pasaulio lyderiams. Didžiuliai IPO, didžiuliai susijungimai, karšti, tada ne SPAC: Michaelas Kleinas padarė viską. Asmeniškai varžovai jau seniai be pavydo stebisi jo sugebėjimu užsidirbti iš beveik visko, prie ko prisiliečia.

CS First Boston turėjo būti jo triumfas, galimybė pagaliau vadovauti dideliam investiciniam bankui. Dabar Kleinas turi parodyti finansų pasauliui, kad jis vis dar dalyvauja žaidime – kad gali atsikratyti to, kas atrodo kaip didžiulis apsiskaičiavimas.

Tik prieš kelias savaites Kleinas tvarkytojai ir sąjungininkai kalbėjo apie savo planus atskirti „Credit Suisse“ investicinę bankininkystę ir patraukti naują „CS First Boston“ įmonę. Vienas iš tų bendražygių nuėjo taip toli, kad apibūdino jį kaip „bankininkystės Henriką Kisingerį“, pasaulinį sandorių diplomatą.

Remiantis ankstyvu vidiniu apskaičiavimu, akcija ir garantijos, kurias jis gavo pardavęs savo patariamąjį butiką „Credit Suisse“, turėjo sumokėti daugiau nei 200 mln. spektaklis. Tai aprūko.

Istorija tęsiasi

Kleinas, kaip įprasta, vis tiek uždirbs pinigų. Jis gali išeiti sumokėdamas daugiau nei 20 milijonų dolerių išsiskyrimo mokestį. Tai yra papildomas 10 milijonų dolerių mokestis, kurį Šveicarijos bankas sumokėjo jo butikui, kad jį pritrauktų, kol jie laukė teisės aktų patvirtinimo, kad jis būtų vykdomas.

Tačiau jis palieka sužlugdytų planų ir sužlugdytų ambicijų litaniją. Jis paskatino ilgamečius klientus Saudo Arabijoje investuoti 1.5 mlrd. USD į „Credit Suisse“, kad bankas netrukus papultų į konkurento rankas. Jie prarado daugiau nei 1 milijardą dolerių savo pinigų. Jis skyrė dar daugiau kapitalo iš Artimųjų Rytų ir privataus kapitalo pramonės CS First Boston.

Šis žvilgsnis į ambicijų sukurti naują investicinį banką kilimą ir žlugimą pagrįstas interviu su daugiau nei tuzinu Kleino kolegų, klientų ir konkurentų, taip pat bankininkų, kurie lankėsi keliose miesto rotušėse, kur Kleinas išdėstė savo regėjimas.

„Credit Suisse“ atstovai atsisakė komentuoti šią istoriją, kaip ir Kleinas, kuris retai ar iš viso suteikia interviu.

Žvelgiant atgal, silpnumas, dėl kurio „Credit Suisse“ labai troško charizmatiško lyderio, kaip Kleinas, sustabdyti sandorių sudarymo talentų išplitimą, galiausiai prarado jo galimybę tai padaryti.

2018 m. išrinktas į „Credit Suisse“ direktorių valdybą, Kleinas pernai padėjo vadovauti sunkumų patiriančio banko strateginei peržiūrai. Būdamas investicinės bankininkystės skyriaus komiteto vadovas, jis siekė atskirti šį verslą, sugrąžinti „First Boston“ prekės ženklą ir surasti ką nors, kas vadovautų reinkarnuotai „CS First Boston“.

Credit Suisse pasinaudojo jo patarimu. Ir pasirinko ką nors vadovauti CS First Bostonui: jį. Kleinas ketino iškeisti žemo profilio konsultacinį verslą, kuriame dirba 40 darbuotojų, į pasaulinį prekės ženklą, turintį tūkstančius.

Apvainikuotas IPO turėjo įvykti 2025 m. Niekas tiksliai nežinojo, ką CS First Boston gali gauti akcijų rinkoje. Tačiau 2022 m. pabaigoje paskelbtose prognozėse pradinė vertė yra 5 mlrd.

Viduje Kleinas sakė „Credit Suisse“ bankininkams, kad dirbs už 1 USD atlyginimą. Jis taip pat pažadėjo 150 dienų per metus praleisti kelyje, kurdamas verslą, kad užsitikrintų aukštą įvertinimą. Jis sutiko sumokėti visą savo konsultacinę įmonę CS First Boston akcijomis. Laikykitės manęs, pasakė jis bankininkams, ir jūs taip pat gausite akcijų.

Maždaug 50–100 sandorių sudarytojų buvo pasakyta, kad jie taps partnerystės dalimi ir gaus iki 20 % išskaidytos įmonės akcijų. Remiantis 1 milijardų JAV dolerių prognoze, tai galėjo būti maždaug 5 milijardo dolerių suma.

UBS vadovai bus mažiau linkę pasinaudoti Kleino patarimais. Pasak žmonių, susipažinusių su šiuo klausimu, jie vis dar bando išnarplioti jo sandorį. Užuot sukūręs investicinį banką, UBS planuoja atrinkti geriausius žmones.

Atsižvelgiant į Kleino istoriją, tai nemenkas nusileidimas. 2007 m., artėjant 23 metų „Citigroup Inc.“ veiklos pabaigai, jis įtikino Abu Dabį investuoti milijardus į „Citi“, net kai siautėjo antrinio būsto paskolų krizė. Kitais metais jis paliko generalinį direktorių, bet gavo paguodos prizą: 42.6 mln. USD išvykimo paketą.

Per kitą pusantro dešimtmečio Kleinas tapo 21-ojo amžiaus sandorių sudarytojo archetipu.

Praėjus keliems mėnesiams po to, kai paliko „Citi“, jis surinko 10 mln. USD už patarimą „Barclays Plc“ perkant žlugusios „Lehman Brothers Holdings Inc.“ tarpininkavimo verslą. Vėliau jis dirbo ir su „Glencore Plc“, ir su „Xstrata Plc“, kol 2013 m. konsultavo 2015 m. paskelbtame „Dow Chemical Co.“ ir „DuPont Co.“ mega susijungime, kuris buvo didžiausias tuo metu chemijos pramonės sandoris.

„Jis siekia rasti sprendimą“, – sakė Howardas Ungerleideris, „Dow“ prezidentas, prieš atsiskleidžiant „Credit Suisse“.

Kad ir kaip pelningi būtų šie susitarimai, Kleinas tikriausiai geriausiai žinomas kaip patikimas patarėjas Artimuosiuose Rytuose. Jis padėjo milžiniškai valstybinei Saudo Arabijos naftos bendrovei „Saudi Aramco“ 2019 m. patekti į biržą. Daugiau nei 29 mlrd.

Kleino ryšiai su Saudo Arabijos karališkosios šeimos nariais yra tokie glaudūs, kad jis kartais dirbdavo neoficialiu pasiuntiniu. Ateities investicijų iniciatyvos konferencijoje 2017 m. Rijade – vadinamajame Davose dykumoje – Kleinas nukreipė Volstrito vadovų kolekciją į sosto įpėdinio princo Mohammedo bin Salmano priėmimo liniją, užtikrindamas, kad princas įžengs tinkamai. dalyvaujantiems žmonėms.

Saudo Arabijos gyventojai dabar gali būti ne tokie draugiški, nes jų investicijų į „Credit Suisse“ vertė sumažėjo vos per kelis mėnesius. Saudo Arabijos nacionaliniam bankui priklausė beveik 10% Šveicarijos banko po to, kai praėjusių metų pabaigoje dalyvavo kapitale. Šią savaitę SNB pirmininkas atsistatydino.

Kleino investuotojai pastaruoju metu ne visada buvo laimėtojų pusėje. Pažvelkite į jo SPAC, tas tuščių čekių įmones, kurios 2021 m. užvaldė Volstritą. Šiandien daugelis jų yra po vandeniu.

Pats Kleinas vis tiek rado būdą, kaip nusižudyti, rinkdamas mokesčius už patarimus dėl savo sandorių.

Tai atspindi šią naujausią seriją. Net kai beveik visi, susiję su Credit Suisse, pasitraukia su randu, Kleino planas vis tiek yra skirtas jam uždirbti daugiau nei 5 milijonus dolerių per mėnesį.

– Padedant Gillian Tan, Tom Maloney, Ambereen Choudhury, Dinesh Nair ir Jan-Henrik Förster.

Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“

© 2023 Bloomberg LP