Po velnių torpedų, Amerikos milijardieriai investuotojai visu greičiu eina į Kiniją

Bilijonierius Rėjus Dalio 30 metų valdo pinigus Kinijos klientams. Dabar jis nesiruošia sustoti. Milijardierius Howardas Marksas siūlo būti atsargiems, kur investuoti Kinijoje. Bet jis niekur nedings. Milijardierius Larry Finkas, didžiausio pasaulyje turto valdytojo „BlackRock“ generalinis direktorius, tik praėjusiais metais įkūrė investicinių fondų seriją, skirtą Kinijos vartotojams. Jis neketina traukti posūkio.

Išskyrus kai kurias reikšmingas išimtis, garsūs Amerikos investuotojai milijardieriai neatsisako tikėjimo Kinija. Panašu, kad niekas jo nesupurto – nei „Covid-19“ užblokavimas protestai prieš „Covid-19“ užblokavimą, o ne Kinijos vyriausybės reakciją į protestus, o ne genocidas musulmonų uigūrų, ne vergų darbas Sindziange, ne bet koks sukčiavimas, susijęs su Kinijos akcijomis, o ne susidorojimą prieš demokratiją Honkonge, o ne 30 % Hang Seng nuosmukį nuo 2019 m., o ne nuolatinę intelektinę nuosavybę vagystė Kinijos, o ne JAV įmonių gamybos išvežimas Kinijos, o ne JAV Sveikindamas puslaidininkių kompanijos palieka Kiniją, o ne nuolatinė tam tikrų Amerikos politikų kampanija, kuria Kinija taps ne tik pasaulinės koronaviruso pandemijos šaltiniu, bet ir neišvengiama ateitimi. karinis priešas.

„Kinija vis dar bus sėkmingiausia šalis XXI amžiuje“, – sakė Jimas Rogersas, žinomas tarptautinis investuotojas, parašęs knygą apie investicijas Kinijoje. "Forbes". „Amerika buvo sėkmingiausia šalis XX amžiuje, bet mes išgyvenome daug baisių laikų. Bet mums vis tiek pasisekė. Jei atsisakytumėte Amerikos, būtumėte praradę daug pinigų.

Pamirškite, kad Kinija yra totalitarinė sistema, kuriai vadovauja vienas galingas asmuo, prezidentas Xi Jinpingas, o JAV vis dar vyksta prasmingi rinkimai ir kurios vyriausybė turi kontrolę ir atsvarą, kuri, tikėkimės, sušvelnins bet kokią nedidelę vienos frakcijos įtaką. Atsižvelgiant į tai, kad Kinija siūlo pigesnę darbo jėgą, ekonomikos plėtros ištroškusią valdančiąją klasę ir svajonę, kad 1.4 milijardo Kinijos piliečių taptų vartotojų armija, daugelis milijardierių investuotojų nenori atsitraukti nuo šio proceso.

2021 m. lapkritį Dalio „Bridgewater“ savo trečiajam Kinijos fondui surinko 1.25 mlrd. „Bridgewater“ valdo privačius fondus Kinijoje nuo 2018 m., o pirmoji įmonė pretenduoja į 19% metinę grąžą iki 2021 m. Wall Street Journal ". Pritraukusi lėšų, Bridgewater tapo viena didžiausių užsienio privačių fondų valdytojų Kinijoje. Pakėlimas buvo tik naujausias „Bridgewater“ santykių su Kinija istorijoje. Praeitais metais, "Bloomberg" pranešė, kad Kinijos vyriausybė yra viena didžiausių Bridgewater klientų. Ataskaitoje teigiama, kad Dalio įmonė Kiniją laiko savo klientu nuo 1993 m. Praėjusiais metais rizikos draudimo fondas valdė apie 5 mlrd. JAV dolerių valstybės turto. Dalio ir Bridgewater atsisakė daugiau komentuoti.

Marksas, „Oaktree Capital Management“ įkūrėjas, yra vienas investuotojų, kuris parodė norą išlaikyti status quo iš esmės nepakitusią.

Kalbėdamas „Forbes“ 2022 m. turto viršūnių susitikime milijardierius kalbėjo apie „Kinijos stebuklą“, kai per pastaruosius 100 metų BVP išaugo daugiau nei 40 kartų.

„Ir aš turiu tikėti, kad jie to neapleis“, – sakė Marksas "Forbes". „Jie nori, kad ekonomika augtų, jie nori, kad žmonės būtų laimingi, be kita ko.

Tai padeda paaiškinti, kodėl Oaktree nori tęsti verslą Kinijoje, o kiti tapo atsargūs.

„Žmonės apibūdina Kiniją ir pastaruosius metus buvo neinvestuotina“, – sakė Marksas "Forbes". „Aš nemanau, kad tai neinvestuotina. Manau, kad ir toliau investuosime į Kiniją, bet atsargiai, nes to nedarome. Mes nesame tikri, kad žinome, kas laukia ateityje.

Oaktree žygis į Kiniją nebuvo be jokių įvykių. „Evergrande“, kuri buvo didžiausia Kinijos nekilnojamojo turto vystytoja, nesumokėjo paskolos, kurią užtikrino „Oaktree“. Markso įmonė sugebėjo susigrąžinti savo investicijas ir palūkanas lapkritį pardavusi Evergrande užstatą. "Financial Times".

Finko „BlackRock“ neleido dėl griežto Kinijos atsako į pandemiją praėjusiais metais įkurti investicinius fondus, skirtus Kinijos investuotojams. Šis pranešimas paskatino George'ą Sorosą, kitą milijardierių investuotoją, šį žingsnį „tragiška klaida“ „Wall Street Journal“ redakcijoje pavadinti. „BlackRock Kinijos klaida“. „BlackRock“ neatsakė į prašymus pateikti daugiau komentarų.

Bilionieriai nėra vieninteliai, kurie laikosi savo investicijų į Kiniją. Rugpjūčio mėn. didžiulė Kalifornijos valstijos mokytojų pensijų sistema pradėjo ieškoti į Kiniją orientuotų akcijų valdytojų. El. laiške į "Forbes", pensijų fondas teigė, kad šiuo metu jam priklauso apie 3.7 mlrd.

„Kiekvienas mūsų pasirinktas investicijų valdytojas privalės vadovautis mūsų ESG rizikos veiksniais priimdamas investicinius sprendimus“, – sakė CalSTRS. "Forbes". „Turėdami specialų Kinijos vadovą, galėtume įgyti daugiau specialių žinių apie Kinijos rinkos ESG aspektus, palyginti su plačiu pasauliniu besivystančių rinkų požiūriu.

Tačiau pensijų fondas pažymėjo, kad prašymu būtų sudarytas tik potencialus valdytojų, kurie galėtų gauti lėšų, fondas ir kad nėra jokios garantijos, kad kuris nors gaus lėšų.

bent vienas JAV valstybinis pensijų fondas, Floridos SBA, laikinai sustabdė Kinijos investicijas. O dotacijos prie Harvardo ir Automatinis užraktas, du didžiausi tokie fondai pasaulyje, yra tarp tų, kurie praėjusiais metais nurodė, kad peržiūrės Kinijos turtą dėl susirūpinimo dėl žmogaus teisių pažeidimų šalyje.

Kyle'as Bassas, rizikos draudimo fondo „Hayman Capital Management“ įkūrėjas ir ilgametis Kinijos bei ten investuojančių kritikas. "Forbes" kad tik JAV vyriausybės veiksmai neleis į šalį plūsti Amerikos dolerių.

„Manau, kad vienintelis dalykas, kuris privers investuotojus nustoti investuoti į Kiniją, bus prezidento arba mūsų reguliavimo institucijų vykdomieji nurodymai“, – sakė Bassas. "Forbes". „Jei JAV nacionalinis saugumas būtų paliktas privačiam sektoriui, rytoj visi kalbėtume kiniškai.

Nuolatinės milijardierių investicijos Kinijoje primena Williamą Faulknerį linija apie tai, kaip mylime nebūtinai dėl kokių nors savo mylimojo dorybių, bet nepaisant jų ydų.

„Aš žinau apie Kiniją šiuo metu supančius neigiamus dalykus“, – sakė Rogersas "Forbes". „Tačiau aš nepardaviau nė vienos savo Kinijos akcijų ir tikiuosi, kad esu pakankamai sumanus ir, jei pasitaikys tinkama galimybė, nusipirkti daugiau.

Papildoma Maneet Ahuja ataskaita.