Davidas Einhornas sako, kad investuotojai turėtų būti „meskūs dėl akcijų ir žiūrėti į infliaciją“.

„Greenlight Capital“ vadovas Davidas Einhornas trečiadienį pareiškė, kad laikosi neigiamos pozicijos akcijų rinkoje, nes infliacija ir palūkanų normos gali pakilti.

„Manau, kad turėtume būti meškiški dėl akcijų, o į infliaciją – aukštesnius“, – sakė Einhornas per CNBC.Pusmečio ataskaita. „Manau, kad dabar laikomės politikos, kuri tikriausiai yra gana gera Main Street, bet bus sudėtinga ir vis sunkiau finansiniam turtui.

Žvaigždžių rizikos draudimo fondų valdytojas mano, kad Federalinis rezervų bankas galėtų nuveikti daugiau, kad kovotų su užsispyrusiu kainų spaudimu, padidindamas palūkanų normas net aukščiau, nei buvo sutarta. Centrinis bankas padidino palūkanų normas iki tikslinio 4.5–4.75 % intervalo, kuris yra aukščiausias nuo 2007 m. spalio mėn.

„Manau, kad tiek ilgalaikės, tiek trumpalaikės palūkanų normos yra didesnės ir tikriausiai didesnės nei žmonės tikisi“, – sakė Einhornas.

Iždo pajamingumas per pastaruosius metus išaugo dėl nuoseklaus palūkanų normų kėlimo. Etaloninis 10 metų iždo pajamingumas trečiadienį pirmą kartą nuo lapkričio viršijo 4%. Trumpesnio laikotarpio palūkanų normos dar labiau pakilo – 6 mėnesių ir 1 metų pajamingumas pirmą kartą nuo 5 m. viršijo 2007 %. Obligacijų kainos ir pajamingumas kinta atvirkščiai.

„Fed nori, kad akcijų kainos būtų mažesnės. Jie tai aiškiai pasakė“, – sakė Einhornas. „Manau, kad būtų geriau, jei jiems mažiau rūpėtų akcijų rinka bet kuria kryptimi.

Einhornas ką tik įmušė įvartį „ypatingai geri metai“ su 36.6% grąža 2022 m., iš dalies dėl jo trumpų pozicijų daugybėje novatoriškų technologijų akcijų, tokių, kokias reklamuoja auganti investuotoja Cathie Wood.

Rizikos draudimo fondo valdytojas neseniai investuotojo laiške teigė, kad 2022-ieji daugeliu atžvilgių buvo geriausi jo metai, o laikotarpis buvo panašus į 2001-uosius, metus po paskutinio technologijų burbulo sprogimo. Jis taip pat atskleidė, kad vis dar yra trumpi kai kurių „burbulų“ vardai.

Plačiai stebimas investuotojas teigė, kad jo rizikos draudimo fondo grynasis dydis yra palyginti mažas ir jis yra tvirtai įsitikinęs, kad jo portfelio vertė pasirenkama.

„Turiu gana konservatyvų požiūrį į tai, kuria kryptimi eitų bendra rinka, bet labai džiaugiuosi keliomis savo ilgo portfelio pozicijomis, nes jos yra tiesiog juokingai nebrangios ir grąžina daugybę kapitalo“, – sakė Einhornas.

2022 m. pabaigoje buvo įtraukta didžiausia Greenlight ilgoji pozicija Green Brick partneriai, „Brighthouse Financial“ ir Consol Energy. Jis anksčiau sakė, kad jo rizikos draudimo fondo laimėtojai 2022 m „Atlas Air Worldwide“, Consol Energy, „Teck Resources“ ir susijungimo arb žaisti Twitter.