Davido Tepperio mėgstamiausios energijos atsargos

Santrauka

• Energetikos sektorius užima trečią vietą pagal dydį Tepper akcijų portfelyje.
• Energijos perdavimas ir EQTEQT
  yra tarp 10 geriausių jo valdų.

David Tepper (sandoriai, portfelis) „Appaloosa Management“, Floridoje įsikūręs rizikos draudimo fondas, įkurtas 1993 m., užsitarnavo tarptautinę reputaciją dėl to, kad Wall Street investuotojai duoda didelę grąžą.

Žinomas kaip sunkumų patiriančių skolų specialistas, pareiškimai rodo, kad milijardieriaus guru įmonė daugiausia dėmesio skiria investicijoms į sunkumų patiriančių įmonių akcijas ir skolą, biržos varantus, pasirinkimo sandorius, ateities vekselius ir nepageidaujamas obligacijas. 2019 m. Tepperis savo rizikos draudimo fondą pavertė šeimos biuru, nes tapo Carolina Panthers NFL futbolo komandos savininku.

Antrojo ketvirčio pabaigoje energetikos sektorius buvo trečias pagal dydį Tepper 1.59 mlrd. JAV dolerių akcijų portfelyje su 22.65 % svorio.

Remiantis jo 13F paraiška trims mėnesiams, pasibaigusiems birželio 30 d., penkios didžiausios Tepper energijos atsargos, išskyrus orderius, yra Energy Transfer LP (ET, Finansinis), EQT Corp. (EQT, Finansinis), Occidental PetroleumOXY
Korp. (OXY, Finansinis), Antero ResourcesAR
Korp. (AR, Finansinis) ir Enterprise Products Partners LPEPD
(EPD, Finansinis).

Investuotojai turėtų žinoti, kad 13F paraiškose nepateikiamas išsamus įmonės turimų akcijų vaizdas, nes ataskaitose pateikiamos tik jos pozicijos JAV akcijose ir Amerikos depozitoriumo pakvitavimai, tačiau jie vis tiek gali suteikti vertingos informacijos. Be to, ataskaitose atsispindi tik naujausios portfelio padavimo datos sandoriai ir turtas, kurie gali būti arba negali būti ataskaitas teikiančios įmonės šiandien arba net tada, kai buvo paskelbtas šis straipsnis.

Energijos perdavimas

Guru sustiprino savo energijos perdavimą (ET, Finansinis) pozicija per antrąjį ketvirtį padidėjo 11.50%, todėl bendras akcijų paketas sudarė 10.27 mln. Pozicija sudaro 6.43% akcijų portfelio ir dabar yra šešta pagal dydį akcijų paketas. GuruFocus apskaičiavo, kad Tepper prarado 4.05% dėl ilgalaikės investicijos.

Dalase įsikūrusios vidutinės energijos įmonės rinkos kapitalas yra 36.25 mlrd. jos akcijomis antradienį buvo prekiaujama apie 11.85 USD, o kainos ir pelno santykis buvo 9.39, kainos ir pardavimo santykis – 1.12, o kainos ir pardavimo santykis – 0.43.

GF vertės linijaVERTĖ
rodo, kad akcijos šiuo metu yra teisingai įvertintos remiantis istoriniais rodikliais, ankstesniais finansiniais rezultatais ir analitikų ateities pajamų prognozėmis.

„GuruFocus“ įvertino „Energy Transfer“ finansinį pajėgumą 4 balais iš 10. Be silpno palūkanų padengimo, žemas Altmano Z balas (1.33) įspėja, kad įmonei artimiausiu metu gali iškilti bankroto pavojus. Vidutinė svertinė kapitalo kaina taip pat užgožia investuoto kapitalo grąžą, todėl augdamas jis sunkiai kuria vertę.

Bendrovės pelningumas buvo geresnis: 7 balai iš 10 dėl veiklos maržos padidėjimo, nuosavybės grąžos, turto ir kapitalo, viršijančio pusę konkurentų, ir aukšto Piotroski F-Score (7 balų iš 9), o tai rodo, kad sąlygos yra palankios. . Kadangi pajamos, tenkančios vienai akcijai, pastaraisiais metais sumažėjo, „Energy Transfer“ nuspėjamumo reitingas yra viena iš penkių žvaigždučių. „GuruFocus“ duomenimis, tokį reitingą turinčios įmonės per 1.1 metų kasmet vidutiniškai grąžina 10 proc.

Iš guru, investavusių į energijos perdavimą, Davidas Abramsas (sandoriai, portfelis) turi didžiausią akcijų paketą – 0.72 % neapmokėtų akcijų. Leon Cooperman (sandoriai, portfelis) ir Francisco Garcia Paramesas (sandoriai, portfelis) taip pat turi reikšmingas pozicijas akcijoje.

EQT

Investuotojas pažabojo savo EQT (EQT, Finansinis) akcijų paketą per ketvirtį padidino 27.57% iki 2.85 mln. Turtas sudaro 6.15 % akcijų portfelio ir yra septinta pagal dydį Tepper pozicija. „GuruFocus“ duomenys rodo, kad nuo investicijų įkūrimo 82.89 m. ketvirtąjį ketvirtį jis uždirbo maždaug 2020%.

Gamtinių dujų gamintojo, kurios būstinė yra Pitsburge, rinkos vertė siekia 17.12 mlrd. jos akcijos antradienį kainavo apie 46.86 USD, o kainos ir pardavimo santykis buvo 1.89, o kainos ir pardavimo santykis – 1.68.

Pagal GF vertės diagramą, akcijos šiuo metu yra gerokai pervertintos.

EQT finansinę galią GuruFocus įvertino 5 balais iš 10. Nors pastaraisiais metais bendrovė išleido naujų ilgalaikių skolų, ji yra valdoma dėl tinkamo palūkanų padengimo. Tačiau žemas Altmano Z balas – 0.89 – įspėja, kad gali iškilti bankroto pavojus. ROIC taip pat užtemdo WACC, todėl vyksta vertės kūrimas.

Bendrovės pelningumas buvo įvertintas 6 balais iš 10, kurį lėmė didelės maržos ir grąža, viršijanti daugumą pramonės įmonių. EQT taip pat turi vidutinį Piotroski F balą – 6, o tai rodo, kad sąlygos yra stabilios, nepaisant fiksuojamų veiklos pajamų nuostolių, ir vienos žvaigždutės nuspėjamumo reitingą.

Su 2.03% akcijų paketu Danielis Loebas (sandoriai, portfelis) yra didžiausias EQT guru akcininkas. Kiti guru investuotojai, turintys reikšmingas pozicijas, apima Steve'as Mandelis (sandoriai, portfelis) ir Jimas Simonsas (sandoriai, portfelis)“ Renesanso technologijos.

"Occidental Petroleum"

Trečiajame ketvirtyje Tepper apkarpė savo Occidental Petroleum (OXY, Finansinis) turi 69.19% iki 875,000 3.23 akcijų. Pozicija sudaro 189.04% akcijų portfelio. Pasak GuruFocus, jis iki šiol uždirbo XNUMX% investicijų.

Hiustone įsikūrusio naftos ir dujų gamintojo rinkos riba yra 58.07 mlrd. jos akcijomis antradienį buvo prekiaujama apie 63.67 USD, kai kainos ir pelno santykis buvo 5.96, kainos ir pardavimo santykis – 3.21, o kainos ir pardavimo santykis – 1.80.

Remiantis GF vertės linija, akcijos šiuo metu atrodo šiek tiek pervertintos.

„GuruFocus“ įvertino „Occidental“ finansinę galią 5 balais iš 10. Nepaisant pakankamo palūkanų padengimo, Altmano Z balas 2.02 rodo, kad jai kyla tam tikras spaudimas, nes turtas kaupiasi greičiau nei pajamos. Tačiau vertė kuriama, nes ROIC viršija WACC.

Bendrovės pelningumas buvo geresnis, nes jis buvo įvertintas 7 balais iš 10, kurį lėmė didelės maržos ir grąža, kuri viršija daugumą konkurentų. „Occidental“ taip pat turi aukštą „Piotroski F-Score“ – 7 balą, ir vienos žvaigždutės nuspėjamumo reitingą.

Buffettas yra didžiausias bendrovės guru akcininkas, turintis 29.22% akcijų. Dodge & Cox, „Smead Value Fund“ (sandoriai, portfelis) ir Johnas Paulsonas (sandoriai, portfelis) taip pat turi didelių investicijų į Occidental.

Antero ištekliai

Guru sulieknino savo Antero išteklius (AR, Finansinis) akcijų paketą antrąjį ketvirtį 27.85 proc. Dabar turinti 1.43 mln. akcijų, pozicija akcijų portfelyje sudaro 2.74 proc. „GuruFocus“ nurodo, kad nuo pirmojo 105.84 m. ketvirčio „Tepper“ investicijos išaugo apie 2021%.

Naftos ir gamtinių dujų gamintojo, kurios būstinė yra Denveryje, rinkos riba yra 10.99 mlrd. jos akcijomis antradienį buvo prekiaujama apie 36.80 USD, o kainos ir pelno santykis buvo 13.36, kainos ir pardavimo santykis – 1.84, o kainos ir pardavimo santykis – 1.52.

„GF Value Line“ rodo, kad šiuo metu akcijos yra gerokai pervertintos.

Antero finansinę galią ir pelningumą GuruFocus įvertino 5 balais iš 10. Nepaisant to, kad palūkanų padengimas yra patogus, Altman Z-Score 1.690 įspėja, kad bendrovei gali iškilti bankroto pavojus. Taip pat kuriama vertė, nes ROIC viršija WACC.

Bendrovė yra remiama maržos ir grąžos, kurios viršija daugumą pramonės kolegų. Antero taip pat turi aukštą Piotroski F-Score – 8 balus, taip pat vienos žvaigždutės nuspėjamumo reitingą.

Iš guru, investavusių į „Antero Resources“, Simonso firma turi didžiausią akcijų paketą – 1.17 % neapmokėtų akcijų. Loebas, Stevenas Cohenas (sandoriai, portfelis), Kenas Heebneris (sandoriai, portfelis) ir Stanley Druckenmiller (sandoriai, portfelis) taip pat turi didelių valdų.

Įmonių produktų partneriai

Guru sumažino savo įmonių produktų partnerių skaičių (EPD, Finansinis) turi 4.89% iki 777,980 1.19 akcijų. Tai sudaro 29.94 % akcijų portfelio. „Tepper“ per savo gyvavimo laikotarpį investicijos pabrango maždaug XNUMX%.

Hiustone įsikūrusi vidutinė naftos ir dujų bendrovė turi 55.72 mlrd. jos akcijomis antradienį buvo prekiaujama apie 25.78 USD, o kainos ir pelno santykis buvo 11.51, kainos ir pardavimo santykis – 2.16, o kainos ir pardavimo santykis – 1.09.

Remiantis GF vertės linija, akcijos šiuo metu yra kukliai neįvertintos.

„GuruFocus“ įvertino „Enterprise Products Partners“ finansinę galią 4 balais iš 10, nes tai lėmė nepakankamas palūkanų padengimas ir žemas Altmano Z balas (1.77), įspėjantis, kad įmonei gali iškilti bankroto rizika, jei ji nepagerins savo likvidumo. Tačiau bendrovė kuria vertę, nes ROIC yra didesnis nei WACC.

Įmonės pelningumas sekėsi geriau, įvertinus 8 balus iš 10. Be didėjančios veiklos maržos, „Enterprise Products Partners“ turi didelę grąžą, viršijančią pusę konkurentų. Jis taip pat turi aukštą Piotroski F balą – 7 balus ir vienos žvaigždutės nuspėjamumo reitingą.

Bruce'as Berkowitzas (sandoriai, portfelis) yra didžiausias bendrovės guru akcininkas, valdantis 0.16 proc. Pirmojo erelio investicija (sandoriai, portfelis) Fairholme fondas (sandoriai, portfelis) Ir „Fairholme Focusused Income Fund“. (sandoriai, portfelis) taip pat užima dideles pareigas įmonių produktų partneriuose.

Atskleidimas

Neturiu/mes neturiu pozicijų jokiose paminėtose akcijose ir neplanuoju pirkti naujų minėtų akcijų pozicijų per artimiausias 72 valandas.