(„Bloomberg“) – Tai baigiasi taip pat greitai, kaip ir prasidėjo mažmeninės prekybos dienos prekiautojams, kurių minios išdrįsimas buvo svarbiausia pandemijos akcijų istorija.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
Remiantis „Morgan Stanley“ apskaičiavimu, 2022 m. slaugos nuostoliai yra didesni nei likusioje rinkoje. Skaičiavimas pagrįstas naujų dalyvių nuo 2020 m. pradžios sudarytais sandoriais, o bendram pelnui ir nuostoliams apskaičiuoti naudojami mainų ir viešųjų kainų srauto duomenys.
Dėl koronaviruso protrūkio kilusį pamišimą, kurį išpuoselėjo Federalinio rezervo stambumas, mažina identiškos kilmės piktadarys – infliacija, su kuria pasaulio centriniai bankai stengiasi kovoti didindami tokias pačias palūkanų normas, kurias sumažino. Rezultatas buvo spekuliacinių bendrovių meškų rinka, kuri išaugo, kai 2020 m. kovo mėn. prasidėjo stimulas.
„Daugelis šių vaikinų pradėjo prekiauti visai šalia Covid, todėl vienintelė jų investavimo patirtis buvo išjuokusi, federalinio banko kurstoma rinka“, – sakė Matthew Tuttle, „Tuttle Capital Management LLC“ generalinis direktorius. „Visa tai pasikeitė, kai lapkričio mėn. buvo įsteigtas FED, bet jie to nesuprato, nes niekada nematė rinkos, kurios nepalaikytų FED“, – sakė jis. „Rezultatai buvo siaubingi“.
Ar „pasidaryk pats“ minia galėtų atsigauti? Taip. Žmonės pranašavo 2020 m. senumo mažmeninių investuotojų mirtį nuo tada, kai jie pasirodė – ankstesni pranešimai apie jų mirtį buvo perdėti. Apsiginklavę nulinio komisinio prekybos sąskaitomis, pavieniai investuotojai kelis kartus sugebėjo sugrąžinti savo mėgstamas akcijas nuo slenksčio ir galbūt galės tai padaryti dar kartą.
Vis dėlto garsūs vardai nuo siautėjimo viršūnės slaugo rimtų nuostolių. Nuo 78 m. birželio mėn. AMC Entertainment Inc. sumažėjo 2021 %. Šiais metais ji prarado 49 %. „Peloton Interactive Inc.“ atsiliko 90 proc. Nuo 2020 m. pradžios iki praėjusių metų lapkričio mažmeninės prekybos akcijų krepšelis, kurį mėgsta mažmeninės prekybos, kurį seka Goldman Sachs Group Inc., krepšelis išaugo daugiau nei dvigubai. Šiais metais šis krepšelis nukrito 32, ty daugiau nei dvigubai daugiau nei S&P 500 kritimas.
Tai nuostabus 2021 m. nuopuolis, kai namuose prekiautojai išgarsėjo po to, kai susibūrė WallStreetBets forumuose, siekdami išspausti profesionalius investuotojus iš trumpųjų pozicijų ir kitaip sugriauti Volstryto tvarką. Remiantis „Bloomberg Intelligence“ skaičiavimu, mažmeniniai investuotojai vienu metu sudarė maždaug 24% visos akcijų prekybos. Dėl jų įtakos „Reddit“ tinklaraščiai ir „Stocktwits“ įrašai buvo privaloma skaityti medžiaga kiekvienam, renkančiam informaciją apie rinkas.
2022 m., kai iš JAV akcijų vertės buvo ištrinti apie 9 trilijonai USD, dienos prekybininkų armija išliko gana tvirta, bent jau pozicijos atžvilgiu, o tai prieštarauja profesionaliems pinigų valdytojams, kurie traukiasi. Pavyzdžiui, rizikos draudimo fondai kelis mėnesius mažina riziką, todėl jų akcijų pozicija buvo žemiausia per dvejus metus, rodo Morgan Stanely pagrindinio brokerių padalinio surinkti duomenys.
Pasak Morgan Stanley analitikų, įskaitant Christopherį Metli, investuotojams, ieškantiems rinkos dugno ženklų, mažmeninės prekybos elgesys yra į ką atkreipti dėmesį.
„Tradicinė kapituliacija paprastai pasižymi greitu rizikos mažinimo fondų pelno mažinimu + sistemingomis makrostrategijomis, kai pozicionavimas jau yra lengvas“, – praėjusią savaitę rašė Metli. „Vietoj to, kitas rizikos mažinimo etapas greičiausiai bus laipsniškesnis, o tai bus vykdoma iš turto paskirstytojų / tikrų pinigų / mažmeninės prekybos, todėl greičiausiai bus lėčiau, todėl bus sunkiau gauti tikslią dugną.
Yra ženklų, kad rinkoje rūgsta dienos prekybininkų minia. „Morgan Stanley“ duomenys rodo, kad balandį mažmeniniai investuotojai įsigijo 14 mlrd. USD akcijų. Pasirinkimo sandorių rinkoje, kur anksčiau jie skubėdavo sulaukti aukšto lygio raginimų, siekdami greito pelno, dabar aktyvumas krypsta link meškų.
„Bank of America Corp.“ privačių klientų padalinyje, kur įmonė užjūryje turi 3 trilijonus USD, turtingi asmenys per pastarąsias keturias savaites išleido akcijas sparčiausiu tempu nuo lapkričio mėn.
Kadangi asmeninių santaupų procentinė dalis disponuojamų pajamų sumažėjo iki lygio, buvusio prieš COVID, Vanda Research analitikai, įskaitant Giacomo Pierantoni, abejoja, ar pavieniai investuotojai turės daug daugiau finansinio ir emocinio kapitalo, kad galėtų toliau agresyviai pirkti kritimą.
„Mažmeninių investuotojų pasitikėjimą stabdo prasti portfelio rezultatai, o turtingesni ir (arba) vyresni investuotojai ieško pinigų rinkos fondų, kad gautų pajamų ir apsaugos“, – rašė jie šio mėnesio pradžioje. „Rinkos visada randa būdų, kaip priversti investuotojus išgyventi sunkiausius išbandymus... laikas parodys, ar pasitvirtins naujojo amžiaus „deimantinių rankų“ mentalitetas.
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2022 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/day-trader-army-loses-money-215536006.html